La strategia protective put, utilizzata anche dagli etf omonimi, viene utilizzata come strumento di copertura degli investimenti.
Consiste nell'acquisto di un titolo e del contemporaneo acquisto di un opzione put sulla stessa azione.
Ad esempio acquistiamo oggi 10000 azioni Unicredit a 4.72 euro.
Per coprirci, acquistiamo anche 10000 opzioni put dello stesso titolo, che è anche il lotto minimo per le opzioni Unicredit.
Compriamo, così, 10000 opzioni put Unicredit con strike 4.6 euro e premio 0.0275 euro scadenza maggio.
Se alla fine della terza settimana di maggio l'azione vale 4.6 euro o di più, lasciamo scadere l'opzione e paghiamo il premio (0.0275 x 10000 = 275 euro), ma ci siamo protetti da un eventuale ribasso.
Se invece l'azione scende a 4.5 euro, esercitiamo l'opzione e vendiamo le azioni a 4.6 euro con un guadagno di 0.1 x 10000 = 1000 euro.
Con un premio minimo si possono ottenere, buoni guadagni e l'operazione può essere ripetuta.
Questo è il terzo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
ciao! solo per capire meglio...perchè dici che l'opzione ha scadenza fine maggio e poi decido di usarla nel caso alla fine della terza settimana?non posso decidere il giorno prima della scadenza?
RispondiEliminaciao e complimenti per il sito
Le opzioni scadono la terza settimana del mese, ma si può scegliere di esercitarle prima.
RispondiEliminaPremessa: il tuo blog offre molto spesso spunti interessanti.
RispondiEliminaIn questo caso, però credo ci siano alcune imprecisioni:
- il lotto minimo è 1000 non 10000
-non considerando i dividendi che verranno staccati dopo la scadenza opzioni, se l'azione quota 4.5 euro e tu eserciti le put a 4.6, in realtà perdi 200 euro + premio pagato.
Questo perchè le tue azioni sono in carico a 4.72.
E' vero il lotto minimo è 1000, ma i conti non cambiano,
RispondiEliminaQuesto è un post per capire la strategia put, non fa riferimento ad un determinato periodo, tante è vero che tale strategia viene rinnovata mese per mese.
a proposito grazie per l'aiuto.
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