DATI ISTAT: NEGLI ULTIMI MESI SONO DI NUOVO PREOCCUPANTI

E' un po' di tempo che non aggiorniamo i dati Istat.

Il Pil nel 2010 è tornato positivo, ma nel terzo trimestre è tornato a scendere, anche se ha il segno + (+1.1%).

Anche le vendite al dettaglio sono tornate positive negli ultimi quattro mesi, ma negli ultimi due hanno un andamento discendente e si sono portate da +1.7% di luglio a +0.3% di settembre.

Gli occupati continuano a diminuire dal I trimestre 2008. Di recente c'era stato un miglioramento anche se il dato è sempre negativo, ma nel III trimestre 2010 si è tornati a scendere da -0.8% a -1%.

La produzione industriale è tornata positiva da febbraio 2010, ma dopo un picco ad agosto (+9.7%) nei mesi successivi siamo tornati a scendere, portandosi a +2.9% di ottobre, nonostante i confronti sono fatti con livelli molto bassi.

I prezzi alla produzione, dopo che sono saliti da -7.6% del luglio 2009 e dopo che da febbraio 2010 sono tornati positivi, sono stabili da maggio 2010. A ottobre 2010 segnano +3.8%.

i prezzi al consumo sono stabili da luglio 2010 a +1.7% dopo che nell'anno precedente sono continuamente saliti dallo 0% del luglio 2009.

Le retribuzioni sono in continua discesa dal gennaio 2010 (+4.3%) sino al +1.5% dell'ottobre 2010.

I TITOLI CONSIGLIATI NEL PRIMO LIBRO FANNO +34.79, MENTRE L'FTSE MIB FA +8.10

I titoli con il consiglio ACCUMULARE O ACQUISTARE del nostro primo libro fanno +34.79% considerando i dividendi distribuiti.

Nello stesso periodo l'Ftse Mib fa +8.10% aggiungendo due dividendi con yield di circa il 3.5% l'uno..

I titoli furono acquistati con il metodo petindex.

I nuovi consigli sul pet index li puoi trovare su nuovi petindex

CDS 17/12/2010

I cds sovereign di venerdì 17/12/2010 dicono/The CDS sovereign of Friday, 17/12/2010  say::

- tra i PIIGS rimane il peggior Paese la Grecia con un valore di 958 (in netto peggioramento rispetto all'ultima quotazione e si porta al secondo posto assoluto dopo il Venezuela), seguito dall'Irlanda (560 in peggioramento), dal Portogallo (452 in peggioramento), dalla Spagna (324 in peggioramento) e dall'Italia (202 in peggioramento);


- among PIIGS Greece remains  the worst country  with a value of 958 (in sharp decline since the last listing and it roses to second place after Venezuela), followed by Ireland (560 in deterioration), Portugal (452 in deterioration), Spain (324 in deterioration) and Italy (202 in deterioration);

- i Paesi che hanno Cds peggiori dei PIIGS sono: Argentina (650 in miglioramento), Venezuela (1060 in miglioramento), Dubai (446 in peggioramento);


- countries that have CDS  worst of PIIGS  are: Argentina (650 in improvement), Venezuela (1060 in improvement), Dubai (446 in deterioration);

- i Paesi coperti dai cds sono 36 e la migliore è la Norvegia (23), seguita dalla Svezia (32) e dalla U.S.A (41); Gli Stati uniti, dopo essere passati dal primo al quarto posto, si riportano al terzo, superando la Germania.


- the countries covered by the CDS are 36 and the best is Norway (23), followed by Sweden (32) and the U.S. (41), The United States we go on the third, overtaking Germany.

I cds corporate, invece, dicono/The corporate cds, however, say:

- le peggiori tre società su 56 sono: Seat (3853 in peggioramento), Alcatel-Lucent (656 in peggioramento) e Fiat (328 in peggioramento); Ford si porta al quarto posto (287 in forte miglioramento);


-  the worst three companies of 56 are: Seat ( 3853 in deterioration), Alcatel-Lucent (656 in deterioration) Fiat (328  in deterioration). Ford moves to fourth place (287 in improvement);

- le migliori società, invece, sono: Munich Re (56), Siemens (61) e Philips (62). France Telecom rimane con il CDS a 64 punti e si porta dal terzo al quinto posto, mentre Gaz de France peggiora il suo CDS e viene superata da Siemes, Philips, Stm (63), France Telecom, Vodafone (74).

- the best companies, however, are: Munich Re (56), Siemens (61) and Philips (62). The CDS France Telecom remains  64 points and it moves from third to fifth place, while Gaz de France is exceeded by Siemes, Philips, STM (63), France Telecom, Vodafone (74).

Non bisogna prendere per oro colato questi dati, perché variano ad ogni notizia. Crediamo che valori alti siano un sintomo, mentre valori bassi potrebbero simulare un tumore non ancora scoperto.

It should not be taken at face value this data because vary for each news item. We believe that high values are a symptom, while low values may simulate a tumor has not yet discovered.

L'ultima rilevazione era stata fatta a ottobre (http://petsalvatore.blogspot.com/2010/10/cds-22102010.html) di questo anno e i confronti sono con i valori di allora.

ETF TITOLI DI STATO NON EURO

con il nuovo etf il portafoglio è completo al 76%

Sopra la performance del nostro portafoglio per chi ha venduto l'argento e per chi non l'avesse fatto.

Esistono nove etf sui titoli di Stato non Euro.

Sono gli Ishares Ftse All Stocks Gift, $ Tips, $Treasury bond 7-10, treasury bond 1-3, il Jp Morgan Govt bond e i CS Iboxx Usd Govt 1-3, Govt 5-7, Govt 7-10, inflation.

I Jp Morgan e i Cs sono poco liquidi.

Degli Ishares scegliamo il più liquido e quello quotato in sterline.

Acquistiamo una percentuale del portafoglio pari al 3% di Ishares Ftse uk All Stocks Gift.

Il PORTAFOGLIO FELICE6 CHIUDE A +4.97, MENTRE L'EUROSTOXX50 PERDE l'1.96%

Il portafoglio Felice6 chiude guadagnando il 4.97%.

Nello stesso periodo l'Eurostoxx50 perde il 1.96%.

BORSAITALIANA PERDE IL 48.2%, IL PORTAFOGLIO PENSIONE GUADAGNA l'8.53%

portafoglio pensione

Sono passati 5 mesi e continuiamo a costruirci il portafoglio pensione.

Per ora il portafoglio, che dovrebbe sostituire i fondi pensioni, fa molto meglio dei vari fondi pensione.

E' stato istituito il 29/6/2007 in concomitanza con l'inizio dei fondi pensione, che sconsigliammo.

Con questo portafoglio ogni 5 mesi si acquistano 500€ di un etf, dopo che nei mesi precedenti si è risparmiato 100€ al mese.

Il portafoglio guadagna l'8.53%, mentre i vari fondi pensioni fanno tutti peggio di questo portafoglio e del tfr; in più con il portafoglio non si è toccato il tfr, che ha continuato a guadagnare, mentre con i fondi pensione il tfr a seguito le stesse sorti infauste del fondo pensione.

Ricordiamo che in tutto questo periodo la borsaitaliana ha perso il 48.2%, mentre il nostro portafoglio è andato in controtendenza.

Vendiamo l'etf M.A. M index che ha guadagnato  il 21,71%.

Al posto dell'etf sui metalli industriali compriamo al prezzo di 31,79€,  21 etf Lyxor etf stoxx600 banks short pari a 667,59€.

Con i soldi risparmiati in questi 5 mesi compriamo l’etf Ishares Ftse Uk All stocks (50 etf a 12,325€ per un totale di 615,25€).

Etf M.A M index 668,76€+145,20€ + rimanenza di 5 mesi fa 50,18€ + risparmio 500€ = soldi guadagnati/risparmiati 1364,14€; soldi investiti = 667,59€ + 615,25€ = 1283,84; soldi guadagnati/risparmiati 1364,14€ - soldi investiti 1283,84= rimanenza 80,29€.

L'Ishares € corporate bond ha cambiato denominazione in iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond.

ETF INDICI DI CREDITO

Sopra il rendimento del nostro portafoglio (per chi avesse venduto l'argento e per chi non lo ha fatto), che è completo solo per il 73€ dei titoli.

Esistono 10 etf sugli indici di credito.

Sono tutti della Db X-tracker's e sono i Tr. II Itraxx Crossover 5 years e 5 years short, Europe 5 year e 5 year short, Hivol 5 year e 5 year short, Europe senior fin. 5 y TR e 5y TR short TR e gli Europe sub fin. 5y e 5y short TR.

I primi 6 hanno commissioni troppo elevate, mentre tutti questi etf sono poco scambiati e variano molto poco di prezzo.

Potrebbe essere presi per rendere meno rischioso un portafoglio, ma questa volta decidiamo di non comprarne nessuno anche perché poco liquidi.

IRLANDA, MA QUESTI POLITICI SONO RECIDIVI/IRELAND, BUT POLITICIANS ARE REPEAT OFFENDERS

I politici irlandesi, spinti da quelli europei, fanno una manovra lacrime e sangue per i più poveri.

The Irish politicians, driven by European ones, have made a very tough economic measures for the poorest.

Non hanno capito che così si peggiora solo la situazione.

They did not understand that these measures will make the situation worse.

Tanto e vero che Fitch abbassa il rating dell'Irlanda da A+ a BBB+.

Fitch today, in fact, has lowered its rating from A + Irish

to BBB +.

ETF AZIONARI INDICI SETTORIALI

Sopra la performance del nostro portafoglio per chi ha venduto l'argento e per chi non l'avesse fatto.

Esistono addiritura 61 etf sugli indici settoriali.

E' molto pericoloso investire su questi indici.

La percentuale in portafoglio dovrebbe essere molto bassa.

Molti di questi etf sono poco scambiati.

Quelli più scambiati sono quasi tutti i Lyxor e alcuni Db X-tracker's.

Compriamo il Lyxor Dj stoxx 600 personal & Household per una percentuale del 3% al prezzo di 41.85€.

ANALISI TECNICA ITALIA FTSE MIB

Il grafico di lungo termine dell'Ftse mib (5 anni) ci fa vedere il declino del nostro indice dal  2007 ad oggi.

Il grafico di medio termine (2 anni) del Ftse mib ci dice che il nostro indice è sugli stessi livelli di due anni fa. Dice anche che quest'anno l'indice è in discesa al contrario degli indici dei Paesi che stanno meglio di noi (Germania, ecc). Il massimo  24425 punti sarà quasi impossibile da raggiungere, visto i nostri fondamentali (http://petsalvatore.blogspot.com/2010/11/analisi-fondamentale-italia.html oppure http://petsalvatore.altervista.org/italia.html) sarà più facile che vedremo nuovi minimi nel 2011. Rotto il supporto a 19000 punti, si dovrebbe testare i 18000 punti, che saranno l'ultimo baluardo prima di raggiungere i minimi del 2009.

Il grafico di breve termine (6mesi) del ftse mib ci dice che l'indice è laterale tra 19000 e 21700 punti. Difficilmente l'indice riuscirà a superare il doppio massimo a 21550 punti e sino al superamento di 22000 punti le prospettive dell'indice non miglioreranno. Una discesa sotto i 19200 punti sarebbe preoccupante perché proietterebbe l'indice verso i minimi del 2009. Ricordiamo che nel 2011 i confronti si faranno con il 2010 e sarà più difficile far vedere dei miglioramenti che non ci sono. Sino ad oggi i confronti si sono fatti con il 2009 (anno orribile) e anche un dato negativo, poteva sembrare positivo.

ANALISI FONDAMENTALE STATI UNITI/UNITED STATES FUNDAMENTAL ANALISIS

Ecco l'analisi fondamentale degli Stati Uniti/Here is the fundamental analysis of United states :

Le risorse naturali degli Stati uniti sono sono: carbone, rame, piombo, molibdeno, fosfati, uranio, bauxite, oro, ferro, mercurio, nichel, cloruro di potassio, argento, tungsteno, zinco, petrolio, gas naturale, legname.

The natural resources of United States are: coal, copper, lead, molybdenum, phosphates, uranium, bauxite, gold, iron, mercury, nickel, potash, silver, tungsten, zinc, petroleum, natural gas, timber.

Gli Stati Uniti hanno una popolazione di 310.232.000. 

United States have a population of 310,232,000.

La maggior parte della popolazione (72,1%) è nell'età 15-64 anni.

Most of the population (67%) are in the age 15-64 years.

Il tasso di natalità e mortalità sono  bassi (13,83 nati e 8,38 morti ogni 1000 abitanti) e il tasso di crescita della popolazione è  dello 0.97%.

The birth rate and the death rate are low (13.83 births and 8.38 deaths/1000 popolation) and the population growth rate is +0.97%.

Gli Stati Uniti hanno il secondo Pil del mondo, dopo l'insieme dei Paesi Ue  (composto per il 76.9% dall'industria, dal 21,9 dai servizi e dal 1.2% dall'agricoltura).

United States have the second GPD in the World after the UE Countries (76.9% industry, 21.9% services and 1.2% agricolture).

Questo Paese ha la quartaforza lavoro al mondo (154,2 milioni di lavoratori). IL 74,12% della forza lavoro è in attività.

This country has 154.2 million workers (the fourfh labor force in the world). 74.12% of the population between 15 and 64 years are in employment.

Il tasso di disoccupazione è del 9,3%.

The unemployment rate is 9.3%.

Il debito pubblico è del 53,5% .

The public debt is 53.5%.

Il tasso di cambio con l'euro è in diminuzione dalla quotazione della moneta europea.

The exchange rate with the euro is down from the listing of the European currency .

Gli Stati Uniti sono il primo Paese per numero di cellulari (747 milioni) e di utenti intenet (298 milioni). E' al sesto posto per numero di host intenet.

United States are the third Country in the number of mobile phones (270 milion) and the second of internet users (231 milion). They are the first highest number internet host.

Hanno 15079 aeroporti (primi al mondo) e sono anche primi per numero di strade e ferrovie.

They have 15079 airports (first in the World)  and They are first for number of roadways and railways.

Per noi le azioni del mercato statunitense in via strategica ( più di sette anni) NON sono da comprare per tutti questi motivi.

In a strategic way (more than seven years) the shares of the U.S. market are NOT to buy for all those reasons.

Altre informazioni: http://petsalvatore.altervista.org/statiuniti.html

More information: http://petsalvatore.altervista.org/unitedstates.html

E SE SCENDESSERO ANCHE I METALLI INDUSTRIALI

I metalli industriali sono tutti alle prese con indicatori dell'analisi tecnica importanti.

Industrial metals are all struggling with important indicators of technical analysis.

Il rame è vicino al doppio massimo a cinque anni.

Copper is close to twice the maximum five years.

Il nickel è vicino alla linea ribassista di lungo termine.

Nickel is close to the line bearish long term.

Lo zinco e l'alluminio  stanno formando dei doppi massimi di breve termine.

Zinc and aluminum are  forming the double maximum short term.

Se scendessero anche i metalli industriali, può darsi che la deflazione si avrà veramente.

If you get off even the industrial metals, deflation may be that you will really.

AGGIORNAMENTO NUOVO PORTAFOGLIO ETF

Ringraziamo Fabio (Ugo) che ci ha facilitato il compito di aggiornarlo, mandandoci un file.

Ecco l'aggiornamento del nuovo portafoglio etf che stiamo costruendo.

Il primo titolo è stato acquistato 3 mesi fa, mentre gli ultimi sono stati acquistati da pochi giorni.

Il portafoglio guadagna il 5.11%.

Se qualcuno non avesse venduto l'etc sull'argento la performance sarebbe addirittura del 7.39%.

In questo caso forse sarebbe bene accontentarsi e magari rientrare sulle debolezze; noi non facciamo ciò perché stiamo lavorando non in ottica speculativa, ma di investimento.

Ricordiamo che manca ancora un  30% di portafoglio e che sarà completato probabilmente nei prossimi mesi.

ETF MATERIE PRIME

Esistono ben 15 etf materie prime.

Sono gli Amundi S$P GSci (LE) Agricolture, metals e non energy, i gli Easyetf S&P Gsci ultra light enery e Gsme, i Db X-Trackers Dblci-Oy balanced, db commodity booster e commodity bosster dj-Ubsci, I lyxor commodity crb e crb non energy e Marlet Access Jim Rogers Int commodities index, Ricism A-Index Fund e RIcism M-Index fund.

I Lyxor sono i più scambiati, gli Amundi hanno commissioni più basse, mentre i Db e i Market Access hanno delle alte commissioni alte, che arrivano anche al 2% (eccessive per essere etf).

Non riteniamo di doverne acquistare nessuno.

Il portafoglio rimane costituito costituito da: etf lyxor China, acquistato a 117,76€ e ora quota 123.94€ (+5,24%), l'etc Physical Gold acquistato a  96,38€ e ora quota 101,06€ (+4,86%), l'etc Physical Sylver acquistato e venduto rispettivamente a 15,48€ e 17,46 (+12.79%); € e l'etc physical platinum acquistato a 118,60€ e ora quota 122,26€ (+3,09%), Lyxor Msci Asia ex Japan Real Estate acquistato a 9,185€ e ora quota 9,05€ (-1,42%), l'Ishares Uk Epra/Nairet property acquistato a 4,36€ e ora quota 4,36 (+0,00%)€, Lyxor Brasil ibovespa acquistato a 29.67€ (-0.81%), Lyxor Euro corporate bond a 116.24€ (-0.53%), etf Db X-Tracker's  a S&P 500 inverse daily acquistato a 34.39€ (+5.25%) e il Lyxor stoxx600 banks short daily acquistato a 30.64€ (+8.62%).

I MIGLIORI MUTUI A TASSO FISSO, VARIABILE E CON CAP

Vediamo le migliori offerte del momento riguardo ai mutui.

Il miglior mutuo a tasso variabile è il Mutuo variabile di Chebanca! con un indicatore sintetico di costo (ISC) del 2.12% e un tasso del 2.07%.

Il miglior mutuo a tasso fisso é Mutuo acquisto last minute del Gruppo Banco Popolare con un ISC di 4.02% e tasso fisso del 4%. Per i prodotti stipulati entro fine novembre, inoltre, prevede un tasso  del 2.95% per i primi due anni).

Il miglior mutuo variabile con cap è quello di Webank con un ISC del 2.58% e un tasso variabile con cap del 2.55%.

Ricordiamo che nell'ultimo periodo, poiché il tasso fisso è al minimo, i risparmiatori si sono concentrati su questo tipo di mutuo (60%), contro un 25% del tasso variabile e un 15% del tasso variabile con cap.

Per chi non lo sapesse l'indicatore sintetico di costo tiene conto anche delle spese ed è l'indicatore a cui un risparmiatore dovrebbe guardare.

STANDARD & POOR'S RATING MAGGIORI PAESI/STANDARD & POOR'S RATING OF THE MOST IMPORTANT COUNTRIES

Ecco il rating Standard & Poor's dei maggiori Paesi/here the rating of the most important countries:

Argentina:  B,
Australia:  AAA,
Austria:  AAA,
Belgio/Belgium:  AA+,
Brasile/Brazil:  BBB+,
Canada:  AAA,
Cina/China: S&P A+,
Repubblica Ceca/Czech Republic: A+
Danimarca/Denmark: AAA,
Finlandia/Finland:  AAA,
Francia/France: AAA,
Germania/Germany: AAA,
Grecia/Hellenic Republic: BB+,
Hong Kong: AA+,
Giappone/Japan: AA,
India: BBB-,
Irlanda/Ireland: A,
Italia/Italy: A+,
Korea: A+.
Nuova Zelanda/New Zealand: AAA,
Olanda/Netherlands:AAA,
Norvegia/Norways: AAA,
Filippine/Philippines: BB+,
Portogallo/Portugal: A-,
Russia: S&P BBB+,
Sud Africa/South Africa: A+,
Spagna/Spain: AA,
Taiwan: AA-,
Tailandia/Thailand: A-,
Turchia/Turkey: BB+,
UK: AAA,
USA: AAA.