Acquistiamo Tenaris

Sotto la performance del nostro portafoglio:

Ecco gli ultimi 5 titoli dell'Ftse/mib che analizziamo per la seconda volta:

Il grafico di breve periodo di Telecom Italia è positivo, mentre quelli di medio e lungo periodo sono negativi.

Tutti e tre i grafici di Tenaris sono positivi.

Anche tutti e tre i grafici di Terna sono positivi.

I grafici di breve e medio periodo di Unicredit sono positivi, mentre quello di lungo è negativo.

I grafici di Unipol sono simili quelli di Unicredit.

Per quanto riguarda i fondementali:

- Telecom Italia per il petindex è MANTENERE;

- il petindex di Tenaris diventa ACCUMULARE;

- il petindex di Terna è MANTENERE;

- il petindex di Unicredit diventa MANTENERE;

- il petindex di Unipol è MANTENERE;

Acquistiamo circa 750€ di Tenaris (69 azioni a 10,87€). ll nostro portafoglio virtuale è già costituito da circa 500€ di Cementir (58 azioni ricomprate a 8,52€)  da circa 500€ di snam (97 azioni al prezzo di 5,17€), da circa 500 azioni Recordati (9 azioni a 55,52) da circa 750€ di Poste Italiane (67 azioni a 11,08€,da circa750€ di Banca Ifis (44 azioni a 16,91€), da circa 750€ di Unieuro (35 azioni a 21,08€), da circa 500€ di Gibus (30 azioni a 16€), da circa 500€ di Sesa (3 azioni al prezzo di 162,80€, venduto a 182,6€),da circa 500€ di Fineco (32 azioni a 15,59€), da circa 500€ di Sabaf /(20 azioni al prezzo di 24,70€), da circa 500€ di Exor (7 azioni a 71,44€), da circa 1000€ di First Capital (41 azioni a 24,20€),  da circa 500€ di Sol (28 azioni a 17,84€, venduto a 20,10€), da circa 500€ di  Group (34 azioni a 14,60€ venduto a 18,30€), da circa 1000€ di Mutuionline (23 azioni a 43,10€ venduto a 51,20€), da circa 500€ di Openjobmetis (52 azioni a 9,10€, venduto al prezzo di 12,1€) e da circa 500€ di Orsero (50 azioni a 9.86€, venduto a 11,25€), da circa 500 Amplifon (13 azioni al prezzo di 41,27€), da circa 500€ di Mondo Tv (292 azioni a 1,71€), da circa 500€ di Terna (80 azioni a 6,30€), da circa 500€ di Gvs (37 azioni a 13,43€ venduto a 16,18€), da circa 500€  di Iren (197 azioni a 2,55€) e da circa 500€ di La Doria (30 azioni a 17,08€),  da circa 500€ di Interpump (12 azioni a 43,76€ venduto a 50,70€), da circa 750€ di Snam (160 azioni a 4,71€, venduto a 5,01€), da circa 500€ di Digital Value (10 azioni a 54,30€ venduto a 67,20€), da circa 500€ di Esprinet (46 azioni a 10,90€ venduto a 12,99€), da circa 500€ di De Longhi (15 azioni a 34,56€), da circa 500€ di Mediobanca (53 azioni a 9,46€, venduto a 10,60€) e circa 500€ di Italgas (92 azioni a 5,46€), 500€ di Comer Industries 500€ (33 azioni a 15,10€ venuto a 17,60€), da circa 500€ di Digital Bros (24 azioni a 20,85€ vendute a 24,98€), da circa 1000€ di Generali (63 azioni a 15,63€ venduto a 16.75€), da circa 500€ di Hera (169 azioni a 2,97€da 500€ venduto a 3,32€) da circa 500€ di Cementir (61 azioni a 8,12€ venduto a 9,74€), 500€ di Assiteca (236 azioni a 2,12€, venduto a 2,44€), circa 500€ di Banca Farmafactoring (100 azioni a 4,85€ vendute a 6,42€), da circa 500€ di Banca Mediolanum (72 azioni a 6,88€ venduto a 8,11€), da circa 500 azioni di Abitare In (110 azioni a 4,82€ dopo operazione straordinaria di frazionamento venduto a 6,21€), da circa 500 azioni Acea (29 azioni a 17,28€), da circa 500 azioni di Ascopiave (137 azioni a 3,65€), da circa 750€ di Azimut (42 azioni a 17,57€ venduto a 20,44€) e da circa 1500€ di Banca Generali (55 azioni a 27€ venduto a 30,70€).

Preferire le azioni di risparmio a quello ordinarie di Telecom?

Anche questa settimana solo 2 titoli guadagnano oltre il 10% e sono:

- Telecom con un guadagno del 29,76% a 0,48€; i grafici di lungo e medio periodo del titolo sono positivi, mentre quello di medio è negativo; il titolo è oggetto di una intenzione di offerta a 0,505€ che lo ha già valorizzato; bisogna vedere se l'offerta verrà effettivamente fatta o se addirittura ci sarà un rilancio; comunque il titolo ha già corso molto;

- il secondo è Telecom Italia risparmio con un guadagno del 29,42% a 0,45%; per questo titolo valgono le stesse considerazione fatte per l'azione ordinaria ma essendo il titolo molto più sotto il prezzo dell'eventuale Opa è da preferire.

Il terzo titolo della settimana con un guadagno del 7,38% a 0,54€ è Intek Group Risparmio; il titolo ha un valore molto maggiore di quello ordinario che vale 0,36€; 

Continuerà il rialzo di Ambienthasis?

Oggi solo due azioni guadagnano oltre il 10%  sono:

- Ambientashesis che guadagna il 27,85% a 0,98€; il titolo ha i grafici di lungo e medio periodo positivi, ma quello di lungo periodo è negativo; il suo grafico è alle prese con la resistenza psicologica a 1€ e se dovesse superarla lunedì e confermarla martedì il rialzo potrebbe proseguire ancora a lungo e sino ai suoi massimi assoluti; nel caso di non superamento il titolo potrebbe tornare a 0,75€;

- il secondo è Banca Intermobiliare con un guadagno del 14,14% a 0,044€; i grafici di lungo e medio periodo sono negativi, mentre quello di breve è positivo; il titolo non bisogna prenderlo in considerazione sino al superameto deciso e per due giorni di 0,050€;

Il terzo titolo della settimana con un guadagno inferiore al 10% (8,38%) a 0,35€; tutti e tre i grafici del titolo sono negativi; non consigliamo di entrare sul titolo almeno sino al superamento di 0,40€.

Vendiamo Acea e compriamo Terna

Ecco la performance del nostro portafoglio virtuale:

Concludiamo la prima analisi dei titoli dell'Ftse/mib con gli ultimi 5 titoli di questo indice:

I grafici di lungo e breve periodo di Telecom sono positivi, mentre il grafico di medio periodo è laterale.

I grafici di lungo e breve periodo di Tenaris sono positivi, mentre quello di medio periodo è negativo.

Tutti e tre i grafici di Terna sono positivi.

I grafici di lungo e medio periodo di Unicredit sono negativi, mentre quello di breve è positivo.

I grafici di medio e breve periodo di Unipol sono positivi, mentre quello di lungo è negativo.

Per quanto riguarda i fondamentali:

- per il petindex Telecom è MANTENERE:

- il petindex di Tenaris è MANTENERE:

- anche il petindex di Terna è MANTENERE e il suo valore è vicino a 60;

- il petindex di Unicredit è RIDURRE, ma il suo valore è vicino a 40;

- il petindex di Unipol è MANTENERE.

Per quanto riguarda le notizie:

- i conti del primo trimestre 2021 di Telecom;

- Tenaris vola con il petrolio;

- ottimo primo trimestre 2021 per terna;

- per Berenberg Unicredit è buy;

- Unipol aumenta esposione su Bps.

Compriamo circa 500€ di Terna (80 azioni a 6,30€). Il nostro portafoglio virtuale è già costituito da circa 500€ di Gvs (37 azioni a 13,43€), di circa 500€  di Iren (197 azioni a 2,55€) e di circa 500€ di La Doria (30 azioni a 17,08€),  di circa 500€ di Interpump (12 azioni a 43,76€), da circa 750€ di Snam (160 azioni a 4,71€), da circa 500€ di Digital Value (10 azioni a 54,30€), da circa 500€ di Esprinet (46 azioni a 10,90€ venduto a 12,99€), da circa 500€ di De Longhi (15 azioni a 34,56€), da circa 500€ di Mediobanca (53 azioni a 9,46€) e circa 500€ di Italgas (92 azioni a 5,46€), 500€ di Comer Industries 500€ (33 azioni a 15,10€ venuto a 17,60€), da circa 500€ di Digital Bros (24 azioni a 20,85€ vendute a 24,98€), da circa 1000€ di Generali (63 azioni a 15,63€ venduto a 16.75€), da circa 500€ di Hera (169 azioni a 2,97€da 500€ venduto a 3,32€) da circa 500€ di Cementir (61 azioni a 8,12€ venduto a 9,74€), 500€ di Assiteca (236 azioni a 2,12€), circa 500€ di Banca Farmafactoring (100 azioni a 4,85€ vendute a 6,42€), da circa 500€ di Banca Mediolanum (72 azioni a 6,88€ venduto a 8,11€), da circa 500 azioni di Abitare In (11 azioni a 48,20€), da circa 500 azioni Acea (29 azioni a 17,28€), da circa 500 azioni di Ascopiave (137 azioni a 3,65€), da circa 750€ di Azimut (42 azioni a 17,57€ venduto a 20,44€) e da circa 1500€ di Banca Generali (55 azioni a 27€ venduto a 30,70€).

MALE TAS; MEGLIO SIT; TELECOM RISP E TECHDEGE

Ecco i prossimi 6 titoli dell'indice generale italiano che non appartengono all' Ftse/mib, allo star, all'aim e alle midcap italiane.

Sit per il petindex2 è da MANTENERE.

Anche per il petrengaindex2 il titolo è da MANTENERE.

Di Sit ne abbia parlato nei seguenti posts:
- +15% in due mesi per siti;
- negativo il petindex di Sit;
- ora sit perde più di quanto guadagnato;
- Sit: il dividendo 2019;
- sit uno dei nove titoli positivi di oggi.


Di Stefanel non si possono calcolare i nostri indici.

Di Stefanel abbiao parlato nel seguente post:
- Stefanel nella black list


Anche di Stefanel risp non si possono calcolare i nostri indici.

Non abbiamo  mai parlato di Stefanel Risp.


Tas per il petindex2 è da VENDERE.

Il petrengaindex2 invece non si può calcolare.

Di Tas ne abbiao parlato nei seguenti posts:
- Tas miglior titolo 2016;
- Tas nel 2017 come nel 2016?;
- attenzione ai grandi rialzi di questi giorni;
- negativa Tas nele 2018;


Techedge è da MANTENERE per il petindex2.

Anche per il petrengindex2 è da MANTENERE.

Di Techedege ne abbiao parlato nel seguente post:
- dividendo 2019 Techedge


Telecom Risp. per il petindex2 è da MANTENERE.

Anche per il petrengindex2 il titolo è da MANTENERE anche se il suo valore è vicinissimo a 40.

Di Telecom ne abbiamo parlato nei seguenti posts:
- dividendo 2017 Telecom Risp;
- dividendo 2019 Telecom Risp.

Sommando i 399 titoli sino ad ora analizzati di vari indici: 2454 analisti NON fanno meglio del petindex (1552 fanno peggio e 902 fanno molto peggio), 1776 fanno come il petindex e 1502 fanno meglio del petindex (1202 fanno meglio e 310 fanno molto meglio di esso).

Vediamo se il petindex2 e il petrenga index2 sapranno fare meglio del petindex nel valutare i pochi titoli che non rispondono a questo indice. 

Inoltre un portafoglio costruito con il petindex (con titoli da acquistare e accumulare) è risultato a distanza di due anni statisticamente superiore ad un portafoglio costruito con titoli presi a random.

BRUTTO ANDAMENTO DI TELECOM NEI DUE ANNI

Dopo aver già valutato che il nostro indice è superiore statisticamente ad un portafoglio preso a caso, vogliamo vedere se è superiore anche alle previsioni della maggior parte degli analisti.

Il 232° titolo che abbiamo analizzato è Telecom.

Il giudizio del petindex era MANTENERE: https://petsalvatore.blogspot.com/2017/07/telecom-mantenere-per-il-petindex.html.

Il titolo in questi anni fa -42,23% e il giudizio doveva essere vendere.

11 analisti fanno come il petindex, 8 analisti fanno peggio del nostro indice, 8 molto peggio, 2 meglio di esso e 1 molto meglio di esso.

Sommando i 232 titoli sino ad ora analizzati: 1764 analisti NON fanno meglio del petindex (1109 fanno peggio e 655 fanno molto peggio), 1276 fanno come il petindex e 1133 fanno meglio del petindex (881 fanno meglio e 252 fanno molto meglio di esso).

Dei 31 titoli analizzati sino ad ora dell'indice Ftse/mib: il petindex dà un giudizio corretto per 14 azioni, per 5 indica ridurre e invece doveva essere mantenere, per 3 dà un giudizio mantenere e invece doveva essere accumulare, per 2 dà il giudizio mantenere ma doveva essere acquistare, per 1 dà il giudizio ridurre ma doveva essere acquistare, per 2 mantenere ma doveva essere ridurre, per 1 mantenere ma doveva essere vendere per 1  accumulare ma doveva essere mantenere, per 1 il giudizio vendere e doveva essere accumulare e per 1 il giudizio accumulare ma doveva essere vendere.

In definitiva per 14 titoli dà un giudizio corretto, per 8 leggermente prudente, per 3 molto prudente, per 3 leggermente esagerato e per 3 troppo esagerato 

DIVIDENDI 24 MAGGIO 2019

Ecco i dividendi del 24 maggio 2019 con pagamento il 26 dello stesso mese:

- Acea: 0,71€
- Acsm-Agam: 0,07€;
- Autogrill: 0,20€;
- Carel Industries: 0,10€;
- Exor: 0,43€;
- Hera: 0,10€;
- Iren: 0,084€
- Poste Italiane: 0,441€;
- Snam: 0,1358€;
- Telecom Risp.: 0,0275€
- Terna: 0,1545€

SCENDE IL PETINDEX DI TELECOM ITALIA

Il petindex di Telecom Italia scende a RIDURRE.

Il giudizio precedente lo trovate qui: https://petsalvatore.blogspot.com/2018/05/telecom-ancora-mantenere-per-il-petindex.html.

Attenzione al rischio cambio!

TELECOM ANCORA MANTENERE PER IL PETINDEX

Il petindex di Telecom Italia rimane a MANTENERE.

Il giudizio precedente lo trovate qui: https://petsalvatore.blogspot.it/2017/07/telecom-mantenere-per-il-petindex.html.

Il petindex dovrebbe essere valutato dopo due anni.

TELECOM: MANTENERE PER IL PETINDEX

Telecom Italia è seguita da 30 analisti: 11 sono per MANTENRE, 8 per ACCUMULARE, per MANTENERE, 2 per RIDURRE e 1 per VENDERE.

Per il petindex il titolo si può MANTENERE.

I grafici di lungo e medio periodo sono negativi, mentre quello di breve è positivo.

DIVIDENDI STACCATI IL 19 MAGGIO 2017

Ecco i dividendi staccati il 19 maggio 2017 con pagamento due giorni dopo:

- Acea: 0,62€;
- Autogrill: 0,16€;
- Exor: 0,35€;
- Hera: 0,09€;
- Iren: 0,0625€;
- Poste Italiane: 0,39€;
- Telecom Risp: 0,0275€;
- Terna: 0,139€.

EL.EN VS FCA, LEONARDO, TELECOM E A2A

Un nostro amico si vantava di guadagnare il 2% in Borsa al mese che fa 24% all'anno.

Allora gli abbiamo chiesto quale fosse per lui il titolo migliore in Borsa negli ultimi anni.

Ci ha risposto Fca.

Ebbene FCA nell'ultimo anno ha fatto -15,83%, negli ultimi due anni -1.29%, mentre se controlliamo la performance da inizio secolo fa -10.79%.

Quando gli abbiamo detto che non ci sembra abbia fatto bene in questi due anni, ci ha chiesto quale fosse per noi il miglior titolo.

Abbiamo risposto El,En,

El,En solo nell'ultimo anno ha fatto +94.52%, negli ultimi due +232,35%, mentre da inizio secolo ha fatto il 277,82%.

Il nostro amico poi ci ha dato altri tre titoli che per lui avevano fatto bene.

Sono Leonardo, Telecom e A2A.

Leonardo ha fatto -10.86% in un anno, +54,93% in due anni, mentre dal 2000 ha fatto +6,63.

Telecom nell'ultimo anno ha fatto -37,32%, in due anni ha fatto -21,41%, mentre da inizio secolo ha fatto -85,69%.

A2A nell'ultimo anno ha perso il 15,27, negli ultimi due anni ha fatto +33.53%, mentre dal 2000 è crollata del 74,49%.

Abbiamo consigliato al nostro amico di privilegiare alcuni titoli del segmento star piuttosto che quelli che ha.

TELECOM: PER PATUANO 7 MILIONI DI EURO?

La buonuscita di Patuano potrebbe essere di 7 milioni di euro: http://www.corriere.it/economia/16_marzo_19/telecom-passo-indietro-patuano-si-dimette-l-amministratore-delegato-9d2c4d44-edc0-11e5-9277-b3acd54d3652.shtml.

Vivendi che ormai comanda in Telecom era entrata in forte contrasto con l'A.D per le sue idee contrastanti con i francesi.

Dopo le perdite per 72 milioni di euro e le svalutazione per 240 milioni di Tim Brasil, il rapporto tra Patuano e gli azionisti forti era diventato insopportabile.

Ecco perché la società sarà amministrata da qualcun altro.

Intanto per il petindex di Telecom Italia passa da Mantenere a Ridurre.

ITALIA, NESSUN SEGNALE DI RIPRESA

Nonostante il Governo si affanni a far credere che in Italia ci siano dei miglioramenti, noi non vediamo nessun segnale di ripresa per il nostro Paese.

Tutti i dati sono in peggioramento: disoccupazione, disoccupazione giovanile, pil, produzione industriale, ecc. (http://www.pmi.it/economia/mercati/news/69303/fmi-italia-pil-in-calo-e-troppa-disoccupazione.html).

La disoccupazione è salita al 12% dal 6,1% del 2007 (ad  un soffio del doppio) e per fine anno si prevede al 12,6%.

Addirittura si svendono le nostre società: http://www.beppegrillo.it/2013/09/telecom_italia_litalia_che_perde_i_pezzi.html.

E domani nuovi segnali negativi sono attesi.

ECCO COSA SIGNIFICA GESTIONE PRIVATA DI GROSSA AZIENDA

La Telecom comincia la procedura per il licenziamento di oltre 6800 lavoratori.

Ha iniziato, infatti, la procedura di mobilità già per 3700 di essi.

Crediamo che la gestione privata di questa grossa azienda non sia stata di buon esempio.

Avendo un debito spaventoso, si continuava a dare lauti dividendi agli azionisti.

I problemi, così, non venivano risolti, i ricchi si arricchivano sempre di più e i poveri si impoveriranno sempre di più, poiché ora saranno addirittura licenziati.

Non è con i licenziamenti, inoltre, che si rientra dal debito, ma con la buona gestione e l'azzeramento dei dividendi sino a che il bilancio non è in ordine.

Quando si chiamava Sip ed era pubblica era gestita molto meglio.

Nessuna grande azienda pubblica sarebbe stata gestita in questa maniera.

Non venite a farci il solito esempio stupido delle ferrovie.

Le ferrovie quando erano FS erano le migliori al mondo, ora sono un'azienda e, quindi, sono semiprivate.

Ricordatevi che quando qualcuno vi parla di privatizzazione delle grosse aziende, soprattutto di quelle che fanno un servizio pubblico, dovete diffidare di lui.

Come già spiegato, nei più importanti libri di economia si dice che le grosse aziende sono più efficienti se pubbliche.

TELECOM E ALITALIA: MEGLIO I COMPETITOR EUROPEI

Per Telecom Italia si è concretizzato il passaggio da Pirelli e C. a Telco al prezzo di 2.85 e 2.53 euro.

Nonostante questo premio di maggioranza, crediamo che i competitor europei siano ancora meglio della società di telecomunicazioni italiana.

Infatti, si dovrà ridurre il dividendo per migliorare i conti, un pay-out superiore al 90% non potrà essere più proposto (cadrà anche questo paletto che attirava l'investitore) e si dovrà mettere mano al portafoglio per aumentare gli investimenti in fibre ottiche.

France Telecom, Telefonica, Britisch Telecom e Deutsche Telekom, inoltre, hanno ricavi circa doppi rispetto a T.I.; l'utile netto, poi, delle prime due è più che doppio, mentre Telecom Italia ha un indebitamento netto che si avvicina a 40 miliardi di euro.

Pensiamo che anche i competitor italiani (Tiscali e Fastweb) siano migliori.

Se proprio si deve investire in T.I. preferire le azioni di risparmio, sperando in una loro conversione.

Per investire in questo settore consigliamo France Telecom, come dicemmo (vedi qui).

Anche per quanto riguarda Alitalia i competitor europei hanno un miglior bilancio.

Infatti, sia per quanto riguarda l'utile ante imposte (che per Alitalia è addirittura negativo) sia per quanto riguarda i ricavi, Air France, Lufthansa ed Iberia stanno molto meglio.

Ecco perchè le resistenze di 2.44 euro e 1.066 euro saranno difficilmente superabili nel medio periodo, come dissi (vedi qui).

LE SOCIETA' PIU' INDEBITATE E LIQUIDE

Le società più indebitate del mibtel, con debito netto maggiore della capitalizzazione sono: Cremonini, Alitalia, Risanamento, Kme Group, Beni Stabili e Isagro.

Non capiamo come mai in questi giorni, qualcuno si ostini a comprare Alitalia, quando il prezzo proposto a breve potrà essere 0.1 euro e chi rimarrà invischiato non ne uscirà più.

Altre società dello S&p/mib con forti debiti sono: Telecom Italia, Seat Pagine Gialle, Atlantia, Snam Rete Gas e Lottomatica.

Questi titoli potrebbero soffrire per l'aumento dei tassi.

Le società più liquide sono Caltagirone Editore, I.Net ed El.En; questi titoli hanno però p/e superiore a 17.

Un titolo con buona liquidità che, invece, per noi potrebbe sovraperformare il mercato e Saes Getters.

TELECOM E ALITALIA: FORTI RESISTENZE A 2.44 E 1.066 EURO

L'assemblea di Telecom italia approva il bilancio 2006, il dividendo e la lista di olimpia per il consiglio di amministrazione (per solo un anno).

Durante l'assemblea vi sono stati duri interventi di Beppe Grillo e Sergio Cusani.

All'assemblea si è capito che nessuna "mano forte" comprava Telecom.

AT & T si è ritirata dall'acquisto del 66% di Olimpia.

Il titolo ha comimciato a scendere e la resistenza a 2.44 euro rimane invalicabile.

Ora il titolo può riportarsi a 2.1 euro.



Della iniziali cordate che avevano fatto offerte (non vincolanti) per Alitalia ne sono rimaste in gara tre: Aeroflot, Texas Pacific Group e Matlipatterson, Airone.

Le prime due cordate, non avendo una maggioranza comunitaria, che farebbe mantenere i diritti di traffico, puntano ad una riapertura della gara, mentre Airone si oppone.

Indiscrezioni dicono che il prezzo offerto dalle cordate sia appena sopra gli 0.5 euro.

.... e il titolo scende in borsa; la resistenza, da noi indicata mesi fa, a 1.066 euro diventa fortissima.

Solo al superamento di 2.44 e 1.066 euro si può parlare di una svolta per i due titoli; per Alitalia, per giunta, subito dopo c'è una ulteriore forte resistenza a 1.11 euro.

TELECOM FORTE RESISTENZA A 2.44 EURO

At&t offre 2.82 euro per il rilevare il 66% di Olimpia (poi, rileverà il resto della holding), che controlla il 18% di Telecom Italia.

Guido Rossi viene esclusa dalla lista di Olimpia per l'assemblea che si terrà il 16 aprile.

... ma Telecom Italia non rompe la resistenza a 2.44 euro.

Questa sembra una resistenza insuperabile come 1.066 euro per Alitalia.

Per noi telecom rimane un titolo pericoloso visto l'indebitamento.