martedì, maggio 31, 2011

OCCUPAZIONE DI NUOVO IN CALO

L'occupazione diminuisce ancora, ma se leggete i vari quotidiani, televisioni e siti più importanti leggerete come titolo: la disoccupazione scende.

D'altronde molti si fermano a leggere il titolo.

E' il solito imbroglio della disoccupazione, che non tiene conto di chi è sfiduciato e si è rotto di cercare lavoro. Leggi anche http://petsalvatore.blogspot.com/2011/03/occupazione-e-disoccupazione-dove-sta.html.

Ad aprile l'occupazione è scesa dello 0.3%.

Il tasso di occupazione è del 56.9%.

Diminuisce anche la disoccupazione dello 0.2%, ma per effetto di chi non cerca più lavoro.

Aumentano, infine, gli inattivi soprattutto tra i giovani (38.1% con una variazione in più dello 0.6%.)

giovedì, maggio 26, 2011

TERZA CENA DEL BLOG

Sabato 25 giugno al ristorante Postporta nella via omonima a Gallarate.

Visto che nessuno si è preso la briga di prenotare a Milano, abbiamo deciso di farla nella nostra città.

Prenotazioni entro il sabato precedente.

Il ristorante non è a buon mercato, ma cucina un ottimo chef

La cena si farà solo con un numero di partecipanti superiore a 15.

Se riusciamo prepariamo un report con le nostre previsioni da dare a chi interverrà.

martedì, maggio 24, 2011

GRECIA VERSO IL DISASTRO

La Grecia come  ha approvato un piano di privatizza da 50 miliardi di euro.

Come già detto le privatizzazioni serviranno solo a peggiorare la situazione (http://petsalvatore.blogspot.com/2011/05/la-grecia-come-largenttina.html).

Oltre alla vendita delle partecipazioni in Ote Telecom e Post Bank, verranno venduti i porti del Pireo e di Salonicco e verrà privatizzata l'acqua a Salonicco.

Il piano, che dovrebbe anche prevedere tagli agli stipendi pubblici con licenziamento degli esuberi e nuove tasse sui consumi, dovrà essere approvato dal parlamento.

lunedì, maggio 23, 2011

INTESASANPAOLO: I DIRITTI CROLLANO, LE AZIONI SCENDONO

Oggi è iniziato l'aumento di capitale di Intesasanpaolo.

Noi dicemmo che se avessimo avuto le azioni, le avremmo vendute insieme ai diritti (http://petsalvatore.blogspot.com/2011/05/aumento-capitale-intesanpaolo-2011.html).

Ebbene ad un'ora e mezza dalla chiusura della borsa, i diritti crollano perdendo quasi il 23%, mentre sia le azioni ordinarie sia quelle di risparmio perdono oltre il 3%.

UN QUARTO ITALIANI SPERIMENTA POVERTA'

Leggi la notizia dell'ansa e potrai capire uno dei motivi perchè l'outlook dell'Italia è passato da stabile a negativo.

Clicca sul titolo per leggere l'articolo.

ACQUISTATO 2000 RCS RNC

Venerdì abbiamo acquistato 2000 Rcs rnc al prezzo di 0.8€.

Abbiamo ridotto il prezzo di carico di una azione per noi strategica.

sabato, maggio 21, 2011

GRECIA A B+ E ITALIA OUTLOOK NEGATIVO

Fitch taglia il rating della Grecia da BB+ a B+.

S&P taglia l'outlook dell'Italia da stabile a negativo, ma mantiene il rating.

Questo significa che se non si cambia rotta anche per l'Italia ci potrà essere un taglio del rating.

Al di là di quello che dicono televisioni e giornali. la situazione dell'Italia non è così rosea.

L'Italia fa parte dei Piigs.

L'unica differenza con gli altri Piigs sta nel fatto che è il più grosso Piigs.

Per vedere i fondamentali dei Piigs e dei più importanti Paesi: http://petsalvatore.altervista.org/pagina-37153.html.

venerdì, maggio 20, 2011

AUMENTO CAPITALE INTESANPAOLO 2011

Intesasanpaolo ha deliberato un aumento del capitale sociale a pagamento offerto in opzione agli azionisti portatori di azioni ordinarie e risparmio.

Ecco le caratteristiche:


- ammontare aumento: 3.651.949.408 azioni pari a 4.999.518.739,55 euro;


- prezzo azioni aumento di capitale:1,369€;

- periodo esercizio diritti: dal 23/05/11 al 10/6/11;


- azioni offerte in opzione: 2 azioni ogni 7 possedute; 

- l'aumento di capitale servirà ad aumentare i fondamentali e, in particolare, il core tier1 (che sarà pari al 9.6%), in vista dei prossimi stress test.

Il Petrenga index del titolo non è calcolabile (http://petsalvatore.altervista.org/petrengaindex.html)

Non possediamo tale azione e nel caso l'avessimo avuta, ce ne saremmo disfatti.

Non avremmo convertito anche i diritti e ce ne saremmo sbarazzati il primo giorno.

giovedì, maggio 19, 2011

MATRIMONI IN CALO: CRISI SEMPRE PEGGIORE

I matrimoni sono in forte calo negli ultimi due anni (http://www.istat.it/salastampa/comunicati/non_calendario/20110518_00/).

Nel 2009-10 il calo è stato del -6% contro una media degli ultimi 20 anni del -1.2%.

Le regioni con le riduzioni maggiori sono: Lazio (-9.4%) e Lombardia (-8%).

Questo è un altro segnale che la crisi non è passata e sarà sempre peggiore.

Come sosteniamo da tempo l'aumento dell'età pensionabile e il precariato (http://petsalvatore.blogspot.com/2009/10/proposito-di-posto-fisso.htmlhttp://petsalvatore.blogspot.com/2011/04/un-terzo-di-infortuni-mortali-tra-i.htmlhttp://petsalvatore.blogspot.com/2011/01/disoccupazione-giovanile-alle-stelle.htmlhttp://petsalvatore.blogspot.com/2010/04/quasi-1-giovane-su-3-senza-lavoro.htmlhttp://petsalvatore.blogspot.com/2010/09/che-vergogna.html, ecc.) riducono i matrimoni, perché la gente non ha certezze, in quanto o non lavora per colpa di chi lavora troppo o possiede un lavoro instabile, che non gli permette di programmare il futuro.

mercoledì, maggio 18, 2011

UN'AZIONE NEL PORTAFOGLIO PENSIONE



Sono passati 5 mesi e continuiamo a costruirci il portafoglio pensione.

Per ora il portafoglio, che dovrebbe sostituire i fondi pensioni, fa molto meglio dei vari fondi pensione.

E' stato istituito il 29/6/2007 in concomitanza con l'inizio dei fondi pensione, che sconsigliammo.

Con questo portafoglio ogni 5 mesi si acquistano 500€ di un etf, dopo che nei mesi precedenti si è risparmiato 100€ al mese.

Il portafoglio guadagna l'8.34%, mentre i vari fondi pensioni fanno tutti peggio di questo portafoglio e del tfr; in più con il portafoglio non si è toccato il tfr, che ha continuato a guadagnare, mentre con i fondi pensione il tfr a seguito le stesse sorti infauste del fondo pensione.

Ricordiamo che in tutto questo periodo la borsaitaliana ha perso il 48.71%, mentre il nostro portafoglio è andato in controtendenza.

Con i soldi risparmiati in questi 5 mesi compriamo  Diasorin (17 azioni a 34,35€ per un totale di 583,95€).

Noi possediamo l'azione Diasorin e, quindi, potremmo essere in conflitto di interessi.

Abbiamo comprato un'azione perché crediamo che un 10% del portafoglio debba sovraperformare l'indice. E' ovvio che chi inizia ora il portafoglio, non può comprare solo Diasorin ma deve prendere anche tutti gli altri etf non venduti (segnati in nero, mentre i blu e i rossi sono stati venduti rispettivamente in guadagno e perdita).

dividendi 7.99€ + rimanenza di 5 mesi fa 80,29€ + risparmio 500€ = soldi guadagnati/risparmiati 588,28€; soldi investiti = 583,95€; soldi guadagnati/risparmiati 588,28€ - soldi investiti 583,95= rimanenza 80,29€.

L'Ishares € corporate bond ha cambiato denominazione in iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond.

lunedì, maggio 16, 2011

DIASORIN: BUONA LA TRIMESTRALE

La trimestrale di Diasorin è buona (http://www.diasorin.com/files/Eventi%20&%20Conference%20Call/2011/Ita/Presentazione%20Conf%20Call%2013%20mag%2011_DEF.pdf).

I risultati migliorano in Nord America, sono buoni in Francia e Germania e ottimi in Cina, Messico e Brasile.

I prodotti del gruppo, grazie ad un nuovo contratto, saranno utilizzati nei centri diagnostici dell'Australiana Sonic Healthcare Limited.

Diasorin potrà commercializzare il Liaison xl negli Stati Uniti dalla fine del secondo quarto del 2011.

L'ebitda sale del 38.4% e l'ebit del 37.9%.

L'utile netto cresce del 45.9%.

La posizione finanziaria netto diminuisce del 5.7%.

sabato, maggio 14, 2011

MAIRE TECHNIMONT: CHE BOTTA!

Maire technimont fa un tonfo incredibile per una midcap..

Che botta! Perde, infatti, il 33.21%.

Ieri ha pubblicato la trimestrale, sotto le aspettative.

I ricavi, nonostante tutto, sono aumentati del 14.7% (http://www.soldionline.it/notizie/azioni-italia/trimestre-in-chiaroscuro-per-maire-tecnimont). I volumi del settore energia sono stati compensati dell'incremento della produzione nel settore oil, gas e petrolchimico.

Il mol, invece, è sceso del 31.2%, mentre l'utile netto è sceso del 61.6% (riduzione dell'ebitda, gestione finanziaria ed ammortamenti).

Anche la posizione finanziaria netta è diminuita, ma rimane positiva.

Tutto questo può giustificare un calo così importante?

Gli speculatori si sono concentrati sulla rescissione di due contratti (http://www.repubblica.it/rubriche/il-caso-del-giorno/2011/05/13/news/maire_tecnimont-16210773/).

Sono stati rescissi i contratti per la realizzazione del terzo lotto della Salerno-Reggio Calabria (ha però acquisito nuovi progetti per le linee metropolitane di Copenhagen e Frederiksberg) e di due centrali a carbone in Brasile per un totale di 1.08 mld di €.

Il portafoglio ordini rimane invariato, anche se i nuovi ordini sono diminuiti (http://it.reuters.com/article/itEuroRpt/idITLDE74C13J20110513).

Il patrimonio netto è in aumento.

Positivo è l'aumento delle risorse umane e l'aumento delle promozioni.

Il dividendo sarà di 0.058€ (yield 3.13%) con un payout del 30% (http://www.mairetecnimont.it/investor-relations/dati-finanziari/bilanci-e-relazioni/anno-2011/resoconto-intermedio-di-gestione-al-31-marzo-2011-1/view)

Noi ne abbiamo acquistate 500 a 1.9€ per ridurre il prezzo di carico.

Non crediamo che sia giustificato un tale scivolone, a meno che non ci sia qualche altro problema nascosto.

Crolli del genere crediamo che siano giustificati per i titoli in black list, ma non per quelli con p/e ancora positivo, a meno che i dati non siano notevolmente peggiori.

Se anche lunedì dovesse scendere, ci preoccuperemo veramente!

Se avessimo saputo questo prima (http://www.brindisireport.it/prima-pagina/2011/05/11/maire-tecnimont-chiusura-alle-porte-a-rischio-70-posti-di-lavoro/), non avremmo investito ed è una delle cose che potrebbe farci chiudere l'investimento.

giovedì, maggio 12, 2011

LA GRECIA COME L'ARGENTINA?

La Grecia ha ottenuto l'anno scorso 110mld di € di aiuti.

Riceverà 50mld di € per le privatizzazioni.

La disoccupazione, intanto, balza al 15.9% e quella giovanile al 40.4%.

Andando su google e utilizzando come parole chiave "privatizzazioni" e "crisi Argentina", abbiamo trovato il seguente articolo: http://www.istitutodaguirre.it/geografia/Argentina%20sito/La%20crisi%20argentina.html.

Non vi sembra lo stesso film.

mercoledì, maggio 11, 2011

NUOVO TONFO DELLE MATERIE PRIME

Le materie prime in questo periodo sono sotto stress.

Oggi si sta assistendo ad un nuovo tonfo.

L'argento sta perdendo il 7.5% (http://petsalvatore.altervista.org/argento.html).

L'oro si limita ad una perdita inferiore all'1% (http://petsalvatore.altervista.org/oro.html).

Il petrolio Brent arretra del 3.3%, mentre il Wti è di nuovo sotto i 100$ (http://petsalvatore.altervista.org/petrolio.html).

Il rame sta scendendo del 3.27% (http://petsalvatore.altervista.org/rame.html).

Il gas naturale si limita a -2.27% (http://petsalvatore.altervista.org/gasnaturale.html).

Perdite consistenti si abbattono anche su palladio   (-2%, http://petsalvatore.altervista.org/palladio.html) e platino (-1%, http://petsalvatore.altervista.org/platino.html).

Altre materie prime non sono da meno (es caffè -3.4%).

Avevamo detto di non cavalcare le commodities nel 2011 (http://petsalvatore.blogspot.com/2011/05/petrolio-wti-87-e-brent-96.html).

martedì, maggio 10, 2011

lunedì, maggio 09, 2011

BLACK LIST: NESSUN TITOLO MIGLIORA PFN NEGLI ULTIMI 5 RAPPORTI

La black list è formata dai seguenti titoli:


Antichi Pellettieri;
Arena;
Bioera;
Cell Therapeutics;
Crespi;
Meridiana Fly (Eurofly);
Eutelia;
Finarte;
Fullsix;
Kr Energy;
Investimenti e Sviluppo;
Montefibre;
Mondo He;
Snia;
Socotherm;
Tas;
Tiscali;
Trevisan;
Viaggi del Ventaglio;
Zucchi.

Le società in questo elenco hanno l'obbligo dell'integrazione mensile dell'informativa resa nelle rendicontazioni contabili periodiche.


Ebbene dagli ultimi cinque rapporti risulta che nessuna società ha migliorato la sua posizione finanziaria netta (PFN) costantemente. 


Sono uscite dalla black list: Bea Team, Everel Group, Olidata e Omnia Network dall'ultimo aggiornamento: http://petsalvatore.blogspot.com/2010/08/la-black-list-si-allunga.html.

venerdì, maggio 06, 2011

PETROLIO WTI -8.7% e BRENT -9.6%

Il petrolio affonda.

Il Wti scende del -8.7%, mentre il Brent del -9.6%.

Il primo scende sotto i 100$ (99.7$), mentre il secondo arriva a 109.24$ al barile.

Noi l'abbiamo detto in più salse che le materie prime quest'anno potrebbero scendere e a fine anno avere quotazioni inferiori a quelle dell'anno scorso.

Il petrolio non l'abbiamo mai considerato strategico: http://petsalvatore.blogspot.com/2007/11/petrolio-analisi-tecnica-e-fondamentale.html e http://petsalvatore.altervista.org/petrolio.html..

In questo post mettiamo in quardia sui metalli industriali http://petsalvatore.blogspot.com/2010/12/e-se-scendessero-anche-i-metalli.html.

Le uniche commodities che quest'anno potrebbero avere un prezzo superiore a quello dell'anno scorso sono i metalli strategici, ma sul nostro sito avevamo messo in guardia dal comprare ora dopo il forte rialzo di questi mesi: http://petsalvatore.altervista.org/argento.html e http://petsalvatore.altervista.org/oro.html.

Al contrario di quanto successo nei mesi precedenti, questi movimenti non sono speculativi, ma ricalcano il vero andamento delle economie sviluppate.

Tanto è vero che lo sbandierato nuovo aumento dei tassi da parte della Bce non ci sarà.

Altro che i tassi a fine anno saranno al 2%. Non è che la Bce, come già successo, debba tornare sui suoi passi.

L'aumento dei tassi potrebbe mettere ancora più in difficoltà i PIIGS.

La Fed non ci pensa neanche ad alzare i tassi.

Se non si aumenterà l'occupazione, saremo destinati a una deflazione.

giovedì, maggio 05, 2011

ETC NATURAL GAS: TRA I PIU' SCAMBIATI, MA IN CONTINUA DISCESA

L'etc natural gas è il più scambiato tra gli etc.

Se si considerano anche gli etf è al terzo posto tra i più scambiati, preceduto solo dagli etf Xbear Ftse Mib e Lavereged Ftse mib.

Tale etc, tuttavia, è in continua discesa.

Dalla sua quotazione ha perso circa il 90%.

Ora si trova ad un punto cruciale.

Per l'analisi tecnica di breve, medio e lungo periodo vedi: http://petsalvatore.altervista.org/gasnaturale.html

mercoledì, maggio 04, 2011

FULLSIX: ANALISI TECNICA E FONDAMENTALE

Il nostro solito amico ci chiede di Fullsix.

Il titolo di recente ha messo in atto un movimento rialzista di breve periodo che ha portato il titolo da 1.2510€ a 2.88€ di oggi, toccando 3.2620€.
grafico a un mese

Il nostro amico dice di aver acquistato il titolo a 2.4€ durante la fase rialzista.

Pur essendo contrari alla speculazione fine a se stessa, anche se qualche volta l'abbiamo fatta anche noi, crediamo che questo non sia il modo migliore per farla.

Per noi si deve cogliere il trand all'inizio.

Potrebbe essere, poi, difficile vendere il titolo nel caso ci fossero chiusure per eccesso di ribasso.

Veniamo al titolo Fullsix.

Fullsix è in continua discesa dal 2001 quando valeva 87€.
grafico a 10 anni
Il titolo per ora ha infranto i suoi sogni di gloria sulla prima importante resistenza a 3€ e non ci sarà cambio del trend se non supererà almeno tale resistenza.

Il titolo non è seguito da nessun analista.

Per il petindex e per il petrengaindex Fullsix è VENDERE (http://petsalvatore.altervista.org/petindexallshare.htmlhttp://petsalvatore.altervista.org/petindexallshare.html).

Nel link trovate la risposta della società alla consob: http://finanza.lastampa.it/Notizie/0,428292/FullSix_risposta_a_richiesta_di_precisazioni.aspx

martedì, maggio 03, 2011

ITALIA: ULTIMA IN CRESCITA DEL PIL E PRIMA IN DERIVATI

L'Italia su 35 Paesi più industrializzati è ultima per crescita del PIL: +1.1% a marzo.

La prima è la Cina: +8.6%.

anche la Spagna (+1.3%) e l'Irlanda (+1.7%9 crescono di più.

L'Italia, inoltre, è prima per derivati con oltre 273 mld di $, seguita dal Brasile con 178 mld di $ e dalla Spagna con 149 mld di $.

La Grecia è al 13° posto con 76 mld di $.

lunedì, maggio 02, 2011

ETF: A REPLICA SINTETICA E PRESTITO TITOLI, TANTO CLAMORE PER NULLA

Che si stia provando a demonizzare gli etf?

Plus24 è la seconda volta in due settimane che mette in guardia sugli etf.

Noi non vogliamo parlare dei vantaggi degli etf rispetto ai fondi comuni (es: http://petsalvatore.blogspot.com/2008/07/le-spese-dei-fondi-comuni-e-degli-etf.html).

Non vogliamo dire che gli etf a replica fisica (quelli che copiano il sottostante soltanto comprando titoli) non hanno alcun problema.

Diciamo che la questione si pone per gli etf a replica sintetica, che comprano anche derivati per copiare il sottostante e per quelli che prestano i loro titoli.

Il problema, tuttavia, è piuttosto limitato, perché gli etf che usano derivati lo possono fare sino ad un massimo del 10% del patrimonio e perché questi etf si coprono con un collaterale di altri titoli. La copertura con un collaterale viene utilizzata anche dagli etf che prestano i loro titoli.

Possiamo, quindi, affermare che si è fatto tanto clamore per nulla.

Il problema è che in Italia questo modo di operare alternativo è più accentuato che nel resto d'Europa e soprattutto che negli Stati uniti.

Un problema maggiore, infine, si pone per gli etc Rbs Etfs Wti e Brent che non si coprono con un collaterale di altri titoli.