Da oggi sono in negoziazione due etf lyxor short.
Sono etf strutturati.
Sono il lyxor bund daily short e il Lyxor Btp daily short.
Entrambi hanno come moneta di denominazione l'euro e capitalizzano i dividendi.
Per tutti e due la replica è sintetica
Sono entrambi etf short che quindi hanno una performance inversa che però non è diretta sul bund o sul btp ma su contratti futures al quale viene aggiunto l'interesse giornaliero al tasso Eonia delle 17,40 del giorno precedente.
Il primo ha il seguente Isin: LU1523099700
Ha commissioni pari allo 0,2% annue.
Il secondo ha il seguente Isin: LU1523098561.
Ha commissioni pari allo 0,4%.
Di solito non acquistiamo etf strutturati.
In questo caso anche se la leva è 1, non ci piace il metodo utilizzato per la replica e non amiamo i titoli che sono parametrati su contratti futures.
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martedì, gennaio 10, 2017
giovedì, luglio 03, 2008
L'ETF DAX PROTECTIVE PUT SOVRAPERFORMA DI MOLTO IL DAX
Se compariamo le performace dei lyor dax protective put e dax, vediamo che l'etf strutturato sovraperforma di molto l'etf dell'indice tedesco semplice.
Da quando è stato quotato sulla Borsa italiana, infatti, l'etf strutturato perde il 9.84%, mentre l'etf dax, nello stesso periodo perde il 21.94%.
Come si può notare entrambi sono negativi, ma lo strutturato regge meglio al ribasso.
Regge meglio anche dell'altro strutturato dax covered call, che perde il 20.94%; quest'altro strumento si sarebbe comportato meglio con una discesa più graduale.
Il protective put ha retto bene nel primo mese dell'anno dove la discesa è stata più violenta, mentre nel rimanente periodo più o meno si è comportato allo stesso modo degli altri due strumenti.
Questo è il trentasettesimo post di 38, il decimo e ultimo sugli etf.
Da quando è stato quotato sulla Borsa italiana, infatti, l'etf strutturato perde il 9.84%, mentre l'etf dax, nello stesso periodo perde il 21.94%.
Come si può notare entrambi sono negativi, ma lo strutturato regge meglio al ribasso.
Regge meglio anche dell'altro strutturato dax covered call, che perde il 20.94%; quest'altro strumento si sarebbe comportato meglio con una discesa più graduale.
Il protective put ha retto bene nel primo mese dell'anno dove la discesa è stata più violenta, mentre nel rimanente periodo più o meno si è comportato allo stesso modo degli altri due strumenti.
Questo è il trentasettesimo post di 38, il decimo e ultimo sugli etf.
lunedì, maggio 12, 2008
LA STRATEGIA PROTECTIVE PUT
La strategia protective put, utilizzata anche dagli etf omonimi, viene utilizzata come strumento di copertura degli investimenti.
Consiste nell'acquisto di un titolo e del contemporaneo acquisto di un opzione put sulla stessa azione.
Ad esempio acquistiamo oggi 10000 azioni Unicredit a 4.72 euro.
Per coprirci, acquistiamo anche 10000 opzioni put dello stesso titolo, che è anche il lotto minimo per le opzioni Unicredit.
Compriamo, così, 10000 opzioni put Unicredit con strike 4.6 euro e premio 0.0275 euro scadenza maggio.
Se alla fine della terza settimana di maggio l'azione vale 4.6 euro o di più, lasciamo scadere l'opzione e paghiamo il premio (0.0275 x 10000 = 275 euro), ma ci siamo protetti da un eventuale ribasso.
Se invece l'azione scende a 4.5 euro, esercitiamo l'opzione e vendiamo le azioni a 4.6 euro con un guadagno di 0.1 x 10000 = 1000 euro.
Con un premio minimo si possono ottenere, buoni guadagni e l'operazione può essere ripetuta.
Questo è il terzo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
Consiste nell'acquisto di un titolo e del contemporaneo acquisto di un opzione put sulla stessa azione.
Ad esempio acquistiamo oggi 10000 azioni Unicredit a 4.72 euro.
Per coprirci, acquistiamo anche 10000 opzioni put dello stesso titolo, che è anche il lotto minimo per le opzioni Unicredit.
Compriamo, così, 10000 opzioni put Unicredit con strike 4.6 euro e premio 0.0275 euro scadenza maggio.
Se alla fine della terza settimana di maggio l'azione vale 4.6 euro o di più, lasciamo scadere l'opzione e paghiamo il premio (0.0275 x 10000 = 275 euro), ma ci siamo protetti da un eventuale ribasso.
Se invece l'azione scende a 4.5 euro, esercitiamo l'opzione e vendiamo le azioni a 4.6 euro con un guadagno di 0.1 x 10000 = 1000 euro.
Con un premio minimo si possono ottenere, buoni guadagni e l'operazione può essere ripetuta.
Questo è il terzo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
lunedì, agosto 27, 2007
ALTRI 3 ETF STRUTTURATI
Abbiamo già parlato dell'etf Lyxor euro stoxx dj 50 Buywrite (vedi qui).
Ora analizziamo gli altri 3.
Sono il Lyxor daxplus coveredcall, che è simile al primo solo che ha come indice di riferimento quello tedesco.
La strategia, quindi, è la stessa.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione e denominazione è l'euro.
Il secondo è l'etf db x-trackers dj euro stoxx 50 short.
Ha una performance perfettamente inversa all'indice euro stoxx 50.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione e denominazione è l'euro.
E' un etf per chi prevede un ribasso dei mercati e vuole sfruttare lo stesso l'occasione, guadagnando lo stesso
L'ultimo è il lyxor levdax.
Dà un esposizione con capitale del 200% sul dax meno i costi di finanziamento abbinata a una posizione lunga.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione è l'euro.
Ora analizziamo gli altri 3.
Sono il Lyxor daxplus coveredcall, che è simile al primo solo che ha come indice di riferimento quello tedesco.
La strategia, quindi, è la stessa.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione e denominazione è l'euro.
Il secondo è l'etf db x-trackers dj euro stoxx 50 short.
Ha una performance perfettamente inversa all'indice euro stoxx 50.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione e denominazione è l'euro.
E' un etf per chi prevede un ribasso dei mercati e vuole sfruttare lo stesso l'occasione, guadagnando lo stesso
L'ultimo è il lyxor levdax.
Dà un esposizione con capitale del 200% sul dax meno i costi di finanziamento abbinata a una posizione lunga.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione è l'euro.
lunedì, maggio 07, 2007
DOMANI VERRA' QUOTATO IL PRIMO ETF STRUTTURATO
Domani 8 maggio verrà quotato il primo etf stutturato è Lyxor etf dj Eurostoxx 50 Buywrite.
Sfrutta la strategia Buywrite o Covered call con la quale si acquista una posizione lunga sull'indice dj Eurostoxx 50 e una corta su un'opzione call out of the money del 5% sullo stesso indice; l'etf rinnova mensilmente l'opzione; questa strategia aumenta i guadagni dell'indice nelle fasi di stabilità e ribasso e la diminuisce nelle fasi di forte rialzo.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione è l'euro.
Si può acquistare una percentuale del 5% del proprio portafoglio in questo etf strutturato.
Sfrutta la strategia Buywrite o Covered call con la quale si acquista una posizione lunga sull'indice dj Eurostoxx 50 e una corta su un'opzione call out of the money del 5% sullo stesso indice; l'etf rinnova mensilmente l'opzione; questa strategia aumenta i guadagni dell'indice nelle fasi di stabilità e ribasso e la diminuisce nelle fasi di forte rialzo.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Le commissioni di gestione sono dello 0.4%.
Si può acquistare un solo quota.
La valuta di negoziazione è l'euro.
Si può acquistare una percentuale del 5% del proprio portafoglio in questo etf strutturato.
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