sabato, settembre 30, 2006

SALIAMO MA IL MIBTEL ACCORCIA LE DISTANZE



In una settimana che ha visto le Borse europee salire di quasi 2 punti percentuali, Mibtel compreso, il nostro portafoglio si prende una pausa, salendo solo dello 0,23%, più o meno tutti i titoli si sono mossi leggermente all'insù o all'ingiù, solo Snam è degna di nota, in quanto raggiunge un nuovo massimo storico! Per ora abbiamo 2 titoli in terreno negativo, Indesit e Milano Ass rnc, che speriamo che entro la fine dell'anno aggiustino il tiro, ma siamo tranquilli... il dividendo ci porta in positivo anche su questi 2 titoli.

giovedì, settembre 28, 2006

UNICREDIT GUADAGNO DOPO UNA LUNGA ATTESA

Acquistai Unicredit in due momenti (il 23/01/2004 e il 15/02/2005)al prezzo di 4.4575 e 4.4 euro.

Comprai nei pressi della resitenza di lungo termine.

Nel primo caso dopo un falso superamento si riportò verso i 3.8 euro.

Nel secondo caso ebbe un comporatamento simile, ma si fermò a 4.1 euro.

Il titolo cominciò a salire solo dopo l'acquisto di una banca tedesca.

L'operazione era importante dal punto di vista strategico, perchè proiettava Unicredit al centro d'europa, ma la banca acquistata era la peggiore di Germania.

Decisi allora di vendere.

Vendetti il 16/01/2006 al prezzo di 5.85 euro.

Il guadagno netto per il primo pacchetto fu del 28.6% e per il secondo del 29.2%.

Come mi comportai con questo titolo?

Nell'acquisto avrei potuto aspettare un superamento più deciso della resistenza.

Inoltre, avrei potuto comprare a 4 euro, visto che il titolo era buono e si trovava nei pressi di un supporto.

Nella vendita, anche se ha distanza di 9 mesi quota 6.565 euro, bene perchè ora il p/e dell'azione è troppo elevato e i conti con l'acquisto della banca tedesca potrebbero risentirne

mercoledì, settembre 27, 2006

LUXOTTICA: ANALISI

Luxottica è leader mandiale negli occhiali di fascia alta e di lusso.

Azionista di maggioranza è Leonardo Del Vecchio con il 68.8%, segue Giorgio Armani con il 5%, il resto è flottante.

Sale dal marzo 2003.

Nel primo semestre aumentano gli utili e i ricavi.

Capitalizza 10421 milioni di euro.

Il consiglio è Mantenere. Oggi quota 23.1 euro.

LE ULTIME AZIENDE CON LA P

POLIGRAFICA SAN FAUSTINO è una azienda grafica e di servizi avanzati di comunicazione.

Il titolo è in discesa dal marzo 2000.

Nel primo semestre aumenta le perdite e il fatturato è in leggero calo.

Capitalizza 35 milioni di euro.

Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 28.93 euro.


POLIGRAFICI EDITORIALE appartiene al gruppo monrif.

L'azione sccende dal marzo 2000.

Nel primo semestre aumenta l'utile netto.

Capitalizza 181 milioni di euro.

Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 1.355 euro.


PREMAFIN è una holding di partecipazioni.

Sale dall'aprile 2003.

Ha un p/e di 23.97 e uno yield dello 0.44%.

Capitalizza 951 milioni di euro.

Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 2.303 euro.


PREMUDA è una compagnia di navigazione che trasporta rinfuse liquide e secche.

Il titolo sale dal novembre 2002.

Il p/e è di 6.78 e lo yield del 4.22%.

Capitalizza 209 milioni di euro.

Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota 1.478 euro.


PRIMA INDUSTRIE è un'azienda leader nelle macchine laser.

Sale dall'ottobre 2002, ma è nei pressi della reistenza di lungo termine.

Nel primo semestre aumenta l'utile netto.

Capitalizza 90 milioni di euro.

Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 20.27 euro.

domenica, settembre 24, 2006

UN ALTRO PORTAFOGLIO CHE BATTE IL MIBTEL



Il portafoglio Claudio, che è il terzo composto da titoli sottovalutati, guadagna il 4.58% in due mesi e mezzo.

Il guadagno lordo è, quindi, di 1508,85 euro.

E' un altro portafoglio che batte il mibtel.

sabato, settembre 23, 2006

AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: LEGGERA FLESISONE















Questa settimana il nostro portafoglio è sceso dello 0,6% a fronte di una discesa dello 0,32% del Mibtel. Qualche volta capita fare peggio del mercato, altrimenti saremmo maghi, l'importante è che capiti una volta su 10, o comunque raramente. Scendono praticamente tutti i titoli, non in modo vistoso, si salvano solo Buzzi Unicem rnc e Monte dei Paschi che finalmente torna in positivo.

Emax

venerdì, settembre 22, 2006

IL DIVIDENDO STRAORDINARIO

Il dividendo straordianario è la distribuzione di una parte delle riserve di liquidità da parte di una società.

Non è quindi la distribuzione di una parte degli utili (dividendo ordinario).

Viene decisa la distribuzione, quando una società ha un eccesso di liquidità dovuta, ad esempio, alla vendita di rami d'azienda.

Il dividendo straordinario, a differenza di quello ordinario, non è soggetto a imposizione, se derivande da distribuzione di riserva da sovrapprezzo azioni o da interessi da conquaglio.

I TITOLI STRANIERI A PIAZZA AFFARI

Da fine luglio sono quotati alla Borsa Italiana anche titoli stranieri.

Sono azioni di società che appartengono all'indice Eurostoxx 50.

Borsa Italiana ha scelto i più liquidi.

tra breve ne saranno quotati altri 10.

Appartengono al nuovo segmento MTA International.

Questi titoli sono: Total, Bnp Paribas, Sanofi-Aventis, France Telecom (francesi), Siemens, Deutsche Telekom, DaimlerChrysler, Deutche Bank (tedeschi), Nokia ( finlandese) e Telefonica (spagnolo).

Il consiglio, per queste azioni, è rispettivamente: ACCUMULARE, ACCUMULARE, MANTENERE, MANTENERE, MANTENERE, ACCUMULARE, MANTENERE, MANTENERE, MANTENERE, MANTENERE.

L'ANALISI DI LOTTOMATICA

LOTTOMATICA è uno dei più grandi operatori di lotterie a livello mondiale ed è leader in Italia.

L'azionista di riferimento è De Agostini; altri azionisti importanti sono Nuova Tirrenia e investitori istituzionali; il flottante è del 33.57.

I risultati del al 31/03/2006 non sono stati così buoni come nel 2005.

Comunque i ricavi, l'ebit e l'ebita sono migliorati. La pozione finanziaria netta è positiva.

Il titolo sale dalla quotazione.

Capitalizza 4490 milioni di euro.

Il consiglio rimane MANTENERE. Oggi quota 29.92 euro.

giovedì, settembre 21, 2006

ALTRE AZIENDE CHE INIZIANO CON P

PART-ITALIANE

Il titolo è sospeso da lungo tempo.

Il consiglio è VENDERE se dovesse ritornanare in contrattazione.


PERMASTEELISA opera nella progettazione, produzione e installazione di infrastrutture esterne per costruzioni.

Il titolo è in fase laterale dal gennaio 2000.

Ha un p/u negativo.

Capitalizza 372 milioni di euro.

Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 13.466 euro


PININFARINA è uno dei maggiori fornitori di servizi in campo automobilistico.

Il titolo è in fase laterale dal gennaio 2000.

Ha un p/u negativo.

Capitalizza 233 milioni di euro.

Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 24.57 euro.


PIRELLI e C. è un gruppo che si occupa, tra le altre cose, di pneumatici, settore immobiliare e telefonia tramite Telecom.

I titoli sono in discesa dal febbraio 2001.

Hanno un p/u di 11.21 e 11.33 e uno yield del 3.07 e del 5.27%.

Capitalizzano 3579 e 93 milioni di euro.

Il consiglio è RIDURRE entambe le azioni. Oggi quotano 0.7186 e 0.7166 euro


PIRELLI R.E. è un leader nel mercato immobiliare italiano.

E' insalita dalla quotazione.

Ha un p/e di 14.07 e uno yield del 3.96%.

Capitalizza 2046 milioni di eruo.

Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota 49.56 euro.

QUESTA SETTIMANA ACQUISTIAMO IPI

Ipi S.p.A IPI è l'operatore immobiliare del gruppo Coppola.

Capitalizza 329 milioni di euro.

Ha un p/e di 8.1 e uno yield del 6.25%.

Ne acquistiamo 1000 euro ad un prezzo compreso tra 7.8 e 8 euro. Ora quota 7.955 euro.

UN NUOVO PORTAFOGLIO ETF
















Oggi proponiamo un nuovo portafoglio etf.

Non comprende gli indici americani.

In esso gli indici europei hanno un grosso peso.

Comprende indici di Paesi Emergenti.

E' pericoloso, ma è quello che preferiamo.

Ecco perchè lo chiameremo Salvatore 2.

domenica, settembre 17, 2006

AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SI SALE E SI ALLUNGA ANCORA















Ecco qua il nostro portafoglio, con una nuova veste grafica, spero sia più gradevole, e con l'aggiunta dei rendimenti dei dividendi. In questa settimana il Mibtel è rimasto al palo, mentre noi siamo saliti di oltre un punto percentuale! Più o meno bene tutti i nostri titoli, MPS invece scende leggermente. Vediamo ora come interpretare meglio questo schemino. Nella colonna Dividendo Lordo, vi è il dividendo in centisimi che l'azione ha staccato, il Rendimento percentuale è quello considerato all'inizio dell'anno, che quindi ha influito sulla scelta dei titoli, ovviemente se un titolo da gennaio a oggi è salito parecchio, noi prendiamo sempre gli stessi soldi di divendo, ma il rendimento % è inferiore chiaramente! Il Guadagno in € è appunto quanto abbiamo incassato (al lordo) dallo stacco dei dividendi. Ovviamente MPS non ha i dati per il dividendo in quanto è stato inserito da poco e lo ha staccato precedentemente. IL guadano COMPLESSIVO è il cumulativo tra performance dei titoli più i dividendi ed è pari a 530€, la percentuale totale è delle sole performance dei titoli, quindi il paragone con il Mibetl, 10,82% il nostro portafoglio, contro il 6,55% del Mibtel è al netto dei dividendi!
Spero che non vi siano problemi nel comprendere le novità, per qualsiasi cosa contattatemi pure!

Emax

mercoledì, settembre 13, 2006

COME ANDATO CON BB BIOTECH

BB Biotech è una società di investimenti che ha partecipazioni in società che svolgono ricerca, sviluppo e commercializzazione di nuovi farmaci.

Acquistai il 12/07/2005 15 azioni al prezzo di 45.7 euro.

Ne acquistai una piccola quantità perchè è una spcietà tecnologica.

Il p/e era buono e anche lo yield. Per il dividendo, tuttavia, si applicava un'imposizione sfavorevole in quanto società straniera che emetteva i dividendi in franchi svizzeri.

La rivendetti 4 mesi dopo (il 19/11/20059 al prezzo di 50.4.

Il guadagno netto fu di 40.65 euro pari al 5.84% comprese le varaie spese.

L'ANALISI DI ITALCEMENTI

ITALCEMENTI è uno dei maggiori produttori e distributori di cemento in Europa e al mondo.

Ha un rating Baa1 con outlook stabile per Moody's e BBB con outlook positivo per S&P.

Emtrambe le azioni salgono dal giugno 1998.

Migliorano sensibilmente ricavi, mol e utile netto nel primo trimestre 2006.

Possiedono una capitalizzazione di 3517 e 1361 milioni di euro.

Il consiglio rimane ACCUMULARE le ordinarie e ACQUISTARE le rnc. Ieri quotavano 19.855 e 12.903 euro.

lunedì, settembre 11, 2006

DA NEGRI BOSSI A PARMALAT

Da oggi il consiglio NON ACQUISTARE, che aveva creato non pochi equivoci, viene sostitutito da MANTENERE. In sostanza, non cambia nulla.

NEGRI BOSSI progetta, produce e commerializza presse ad iniezione per le materie plastiche.

Il titolo scende dalla quotazione

Il fatturato del primo trimestre aumenta del 3%. Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.

Capitalizza 33 milioni di euro

Il consiglio è RIDURRE. Ieri quotava 1.543 euro.


NICE progetta e produce sistemi per l'automazione di cancelli, porte da garage, tende,tapparelle e solar screen.

Il titolo ha un prezzo vicino a quello di quotazione.

Ha un p/e di 34, 35 e non ha distribuito dividendi perchè neoquotata.

Il consiglio è MANTENERE. Ieri quotava 6.477 euro.

Capitalizza 745 milioni di euro.


OLIDATA realizza e vende prodotti informatici tramite la sua rete vendita.

Il titolo scende dal marzo 2000, quando valeva 12.19 euro.

Ha un p/e di 172.3 e non ha distribuito dividendi. L'utile netto del primo trimestre sal del 58%, ma la posizione finanziaria netta peggiora da 17.8 a 36.2 milioni di euro.

Capitalizza 30 milioni di euro.

Il consiglio è VENDERE. Ieri quotava 0.8901 euro.


PAGNOSSIN opera nella produzione di servizi in ceramica forte per la tavola e nei vasi in terracotta

Il titolo scende da numerosi anni.

Ha un p/u negatico e non ha distribuito dividendi.

Il consiglio è VENDERE. Ieri quotava 0.7369 euro.

Capitalizza 15 milioni di euro.


PANARIAGROUP produce materiale ceramico per pavimenti e rivestimenti.

Sale dal luglio 2005.

Il p/e è di16.85 e lo yield del 2.85%. Nel primo semestre i ricavi salgono del 46.8% e l'utile del 30.4%.

Capitalizza 304 milioni di euro.

Il consiglio è ACCUMULARE. Ieri quotava 6.7 euro.


PARMALAT è un gruppo alimentare che opera soprattutto con il latte e i suoi derivati e le bevande frutta.

Ha praticamente lo stesso prezzo di quando è stata riammessa alle quotazioni.

Ha un p/e di 95.8 e non ha distribuito dividendi.

Capitalizza 4.308 milioni di euro.

Il consiglio è RIDURRE. Ieri quotava 2.662 euro.

domenica, settembre 10, 2006

QUESTA SETTIMANA ACQUISTIAMO ISAGRO

ISAGRO ricerca , sviluppa, produce e commercializza agrofarmaci propri e di terzi. Produce formulati per conto terzi ed è attivo nei servizi ambientali.

Il titolo sale dalla quotazione, ma ha avuto un massimo a 16.16 euro.

Ricavi e mol sono in diminuzione, mentre l'utile netto è sostanzialmente stabile nel primo trimestre 2006. Anche nel semestre i dati non sono stati buoni. Prosegue comunque il piano di acquisizioni.

Il p/e è basso e il dividendo è superiore al 3.5%.

Capitalizza 126 milioni di euro.

Consigliamo di acquistarne solo 500 euro ad un prezzo compreso tra 7.5 e 7.9 euro.

sabato, settembre 09, 2006

AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: UNA FLESSIONE FISIOLOGICA

Questa settimana il nostro portafoglio, come il Mibtel, arretra di quasi un punto percentuale, scendono tutti i titoli in nostro possesso, anche se non di molto, unico invece a salire leggermente è Italmobiliare rnc. Per rendere migliore la lettura di questo portafoglio,e vedere anche i rendimenti dei dividendi, accolgo con favore un consiglio di un nostro lettore, Salvatore per la precisione, e da settimana prossima creerò una nuova veste grafica di questo schemino in excel, aggiungendo appunto i dividenti per ogni titolo, per quanto riguarda le commissioni, penso di creare una commissione unica, visto che ognuno di noi ha una banca o sim differente e per cui sarebbe leggermente diverse, e comunque poco influenti al risultato del nostro portafoglio!

Emax

venerdì, settembre 08, 2006

IL PORTAFOGLIO ROBERTO TORNA IN UTILE E CONTINUA A BATTERE IL MIBTEL



Il portafoglio Roberto torna in utile e guadagna il 2.92%

Il mibtel nello stesso periodo perde lo 0.52%.

Questo è il secondo portafoglio costruito con titoli sottovalutati.

Consigliamo di vendere bipielle inv. del portafoglio Luca al prezzo di 11.49 euro. Il guadagno è stato di quasi il 50% in pochi mesi.

giovedì, settembre 07, 2006

LE ANALISI DI SOCIETA' QUOTATE

Le amalisi di società quotate vengono fatte dagli analisti.

Esistono due tipi di analisti: dipendenti e indipendenti.

E' bene, in genere, non tenere conto delle analisi di nessuno.

Le analisi si devono fare da soli.

Gli analisti, infatti, possono sbagliare.

Se, tuttavia, quelli indipendenti sbagliano in buona fede, i dipendenti possono errare in mala fede.

Un analista, infatti, può lavorare per una società che detiene partecipazioni in aziende quotate.

Questa società puo premere per far parlare bene di tali aziende.

L'analista, a questo punto, per paura di avere ripercussioni sul lavoro, potrà tendere a mettere in risalto ciò che vi è di positivo nell'azienda e a nascondere il negativo.

Esistono società con montagne di debiti con debt/equity ben superiori a 1 (quando per evitare gravi rischi tale parametro deve essere al di sotto dell'unità) e non pochi analisti ne consigliano l'acquisto.

Certo se ci si trova sul titolo al momento giusto, si può guadagnare anche oltre il 100%, ma se ci si ritrova in quello sbagliato, si può rimanere con un pugno di mosche.

Parmalat poco prima del default era passata da 2 a 3 euro e aveva un p/e positivo e basso.

martedì, settembre 05, 2006

L'ANALISI DI GENERALI

GENERALI è un gruppo assicurativo, leader in Italia e presente in Germania, Francia, Austria, Spagna, Svizzera, Israele e Cina.

Il flottante è del 72.34%. Azionisti importanti sono Mediobanca, la Banca d'Italia, Unicredit, Capitalia e Premafin Fin.

Ha un rating AA con outlook stabile per S&P e Fitch e Aa3 con outlook negativo per Moody's.

L'utile netto del 2005 è in crescita del 34.2%. Nel primo trimestre l'utile è in crescita del 34.2% e i premi del 7.6%.

Ha un p/e di 19.5 e un dividendo yield del 1.8%.

Il titolo sale dall'ottobre 2002, ma nel novembre 2000 valeva 43 euro.

Ha una capitalizzazione di 37694 milioni di euro.

Il consiglio rimane NON ACQUISTARE. Ieri quotava 29.32 euro.

DA MONDO TV A NAVIGAZIONI MONTANARI

Premetto che, come ho sempre detto, per quanto riguarda i miei consigli, i conti si fanno dopo due anni. Ragionando in questa maniera non si deve guardare minuto per minuto la borsa. Basta dare un occhiata giornaliera e tenersi aggiornati. Il p/e, la capitalizzazione, e il dividendo yield servono solo a selezionare le aziende. Bisogna tener conto, poi, anche di altri parametri fondamentali, degli umori dei dipendenti e dei clienti e per ultimo dell'analisi tecnica.

MONDO TV produce e distribuisce animazione.

L'azione scende dal settembre 2000.

Ha un p/e di 11.47 e non ha distribuito dividendi.

Capitalizza 104 milioni di euro.

Il consiglio è NON ACQUISTARE. Oggi quota 26.32 euro


MONRIF è un gruppo che opera nell'editoria, stampa nuove tecnologie e turismo.

Sale dal marzo 2003, ma ne marzo 2000 valeva 3.365 euro.

Ha un p/e di 26.3 e uno yield del 2.12%.

Capitalizza 170 milioni di euro.

Il Consiglio è NON ACQUISTARE. Oggi quota 1.124 euro.



MONTEPASCHI SIENA è la più antica banca nel mondo ancora ad operare.

Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota


MONTEFIBRE produce acrilico e poliestere per applicazioni tessili e industriali.

Le azioni scendono da svariati anni.

Hanno un p/e negativo e non hanno distribuito dividendi.

Capitalizzano 46 e 9 milioni di euro.

Il consiglio è VENDERE entrambe le azioni. Oggi quotano 0.3668 e 0.3578 euro.



NAVIGAZIONI MONTANARI trasporta per mare petrolio greggio, prodotti chimici e prodotti petroliferi raffinati.

L'azione sale dall'ottobre 2002.

Ha un p/e di 3.8 e uno yield del 2.7%.

Capitalizza 437 milioni di euro.

Il consiglio è ACQUISTARE. Oggi quota 3.525 euro.

lunedì, settembre 04, 2006

OGGI COMPRIAMO GEFRAN

GEFRAN produce sensori, componenti per l'automazione, sistemi integrati e motion control.

Il titolo sale dal settembre 2002.

Nel primo semestre i ricavi crescono del 9.2%.

Ha un p/e 9.96 e un dividendo yield del 5.06%.

Possiede una capitalizzazione di 70 milioni di euro.

Il consiglio è ACQUISTARE. Il prezzo ufficiale di ieri è 4.821 euro.
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sabato, settembre 02, 2006

UN TITOLO INTERESSANTE: MITTEL


Grafico realizzato con ProRealTime.com
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Dopo aver segnalato Bca Lombarda domenica scorsa, mi sono fatto i complimenti da solo; una performance di oltre il 10% in una settimana non capita mica spesso, ancora meno se bisogna puntare su un solo titolo sui 350 e passa quotati in Italia. Questa settimana segnalo Mittel, un titolo probabilmente non molto conosciuto che mercoledì ha lanciato un bel segnale. Mittel ha infatti superato con volumi in forte aumento il massimo storico di 5,50€ toccati a marzo e ora veleggia sui 5,70€. Il segnale è sicuramente positivo, e visto che il rialzo più corposo è stato venerdì cè da scommetterci che ci regalerà ancora delle buone performance, l'importante è che il titolo in chiusura, e sottolineo in chiusura non torni sotto i 5,50€. Mittel ha un ulteriore aspetto speculativo, perchè è coinvolto in un Opa lanciata da Finmeccanica su Datamat. Bene Mittel che ha in mano il 5% del capitale di Datamat non ha sottoscritto l'Opa al prezzo stabilito, perchè ritenuto non congruo. Siccome si va verso un'Opa residuale che in teoria vedrebbe un prezzo per Datamat più alto, (le tempistico dell'Opa residuale sono piuttosto lunghine, quasi 2 mesi) Mittel potrebbe essere ulteriormente favorita.

Emax

AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SI SALE ANCORA

Anche questa settimana si conclude in rialzo, sia per il Mibtel che sale dell'1,5% che per il nostro portafoglio che supera il 10%, portandosi al 10,83% oltre al 3,50% circa dei dividendi. Salgono tutti i nostri titoli, anche la new entry MPS seppur di poco, arretra leggermente Indesit.

Emax