Siamo ad un punto di svolta.
Dove va il mercato?
Il mibtel ha superato i 30000 punti.
Ma non ha avuto un grosso slancio.
Alcuni giorni l'indice italiano fa dei grossi rialzi.
In questi giorni i titoli con meno fondamentali partono al rialzo a due cifre percentuali, come nel 2000 (anno della bolla speculativa).
Altri giorni il mercato sembra ritracciare.
Noi dicemmo che non c'erano i presupposti per una terza fase di mercato al rialzo.
In questa fase finale di mercato al rialzo entra in Borsa il cosidetto "parco buoi", cioè le persone più sprovvedute, che nella maggior parte dei casi ci lasciano le penne.
I presupposti mancano, perchè la gente non ha i soldi.
Può essere, però, che se si sparge la voce, che in borsa si guadagna molto in poco tempo, la nostra previsione non si avvererà.
Allora potremmo assistere ad un breve periodo di gran rialzo.
Se, al contrario, ciò non avviene, il mercato potrà rimanere laterale per lungo tempo, oppure ritracciare per il 50 o il 67% del suo guadagno e tornare a 22500 o 20000 punti.
Dato che le cose non sono chiare, è bene non investire molto in questi giorni, almeno sino a che non verrà imboccata la strada del rialzo con decisione.
giovedì, novembre 30, 2006
mercoledì, novembre 29, 2006
IPO COBRA
Cobra produce sistemi elettronici di sicurezza per il mercato dell'automotive.
Le azioni offerte sono 6.775 milioni.
Il prezzo di vendita è compreso tra 5.5 e 6.9 euro.
Il lotto minimo è di 750 azioni.
L'offerta si chiuderà il 5/12/2006.
Cobra negli ultimi anni ha aumentato l'utile netto del 250%. Ha aumentato anche il ROE, il MOL e il fatturato, mentre ha ridotto il ROI. Il suo debt/equity migliora notevolmente.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno per un'acquisizione all'estero nel campo della localizzazione dei veicoli.
Il prezzo dell'ipo è inferiore o in linea con il valore della società.
Il consiglio è di NON ADERIRE all'opvs.
Visto che al terzo giorno l'offerta è già coperta per tre volte, si può tentare una speculazione di breve.
Bisogna tener presente che l'azione non darà dividendi per i prossimi anni.
Le azioni offerte sono 6.775 milioni.
Il prezzo di vendita è compreso tra 5.5 e 6.9 euro.
Il lotto minimo è di 750 azioni.
L'offerta si chiuderà il 5/12/2006.
Cobra negli ultimi anni ha aumentato l'utile netto del 250%. Ha aumentato anche il ROE, il MOL e il fatturato, mentre ha ridotto il ROI. Il suo debt/equity migliora notevolmente.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno per un'acquisizione all'estero nel campo della localizzazione dei veicoli.
Il prezzo dell'ipo è inferiore o in linea con il valore della società.
Il consiglio è di NON ADERIRE all'opvs.
Visto che al terzo giorno l'offerta è già coperta per tre volte, si può tentare una speculazione di breve.
Bisogna tener presente che l'azione non darà dividendi per i prossimi anni.
martedì, novembre 28, 2006
ETF DAX
Esiste un fondo etf sul mercato tedesco Dax.
E' il Lyxor etf Dax.
E' composto da 30 titoli del Dax (Isin: LU0252633754).
Non ha commisioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.15%.
Non distribuisce dividendi.
Si può compare anche solo una quota, che oggi è di 62.79 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 3%.
E' il Lyxor etf Dax.
E' composto da 30 titoli del Dax (Isin: LU0252633754).
Non ha commisioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.15%.
Non distribuisce dividendi.
Si può compare anche solo una quota, che oggi è di 62.79 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 3%.
lunedì, novembre 27, 2006
OPVS GASPLUS
Gasplus è attivo nell'esplorazione, acquisto, produzione, distribuzione e vendita di gas naturale.
Le azioni offerte sono 11.25 milioni.
Il prezzo di vendita è compreso tra 7.25 e 9.1 euro.
Il lotto minimo è di 400 azioni.
Gasplus negli ultimi anni ha più che raddoppiato, il fatturato, il MOL, il risultato operativo e l'utile netto. D'altro parte, la società ha aumentato l'indebitamento e ridotto il ROE e il ROI.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno per espandersi all'estero ed entrare nel settore dello stoccaggio.
Il prezzo dell'ipo è inferiore al valore della società o in linea nel caso di prezzo massimo.
Il consiglio è di ADERIRE all'opvs.
Le azioni offerte sono 11.25 milioni.
Il prezzo di vendita è compreso tra 7.25 e 9.1 euro.
Il lotto minimo è di 400 azioni.
Gasplus negli ultimi anni ha più che raddoppiato, il fatturato, il MOL, il risultato operativo e l'utile netto. D'altro parte, la società ha aumentato l'indebitamento e ridotto il ROE e il ROI.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno per espandersi all'estero ed entrare nel settore dello stoccaggio.
Il prezzo dell'ipo è inferiore al valore della società o in linea nel caso di prezzo massimo.
Il consiglio è di ADERIRE all'opvs.
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: OBIETTIVO QUASI RAGGIUNTO
Settimana di stallo per le Borse, il Mibtel guadagna veramente pochissimo, solo lo 0,1%. Il nostro portafoglio si comporta meglio salendo dello 0,45% circa grazie soprattutto a Snam RG e Monte Paschi (scelta azzeccata per la rotazione). Ormai siamo ad una performance del 20,85% che con i dividendi supera il 24%, vicinissimo al nostro obiettivo del 25% in un anno, anzi, visto che il nostro portafoglio è stato creato agli inizi di febbraio possimo dire in 10 mesi! Performance di tutto rispetto!
Emax
domenica, novembre 26, 2006
OGGI SI COMPRA IPI S.p.A.
Oggi acquistiamo ipi S.p.A.
E' una società immobiliare.
Alla luce dell'incremento di prezzo di altre società dello stesso settore (es. Igd), Ipi risulta sottovalutata.
Ne consigliamo, pertanto, l'acquisto al prezzo di 8/8.1 euro.
E' una società immobiliare.
Alla luce dell'incremento di prezzo di altre società dello stesso settore (es. Igd), Ipi risulta sottovalutata.
Ne consigliamo, pertanto, l'acquisto al prezzo di 8/8.1 euro.
giovedì, novembre 23, 2006
IL PORTAFOGLIO GIANNIOBE GUADAGNA IL 7.45% IN TRE MESI
Il portafoglio dedicato ai miei fratelli, composto da titoli con i conti in ordine, guadagna in circa 3 mesi il 7.45%.
In questo portfolio oltre al p/e, al dividendo yield e alla capitalizzazione si sono valutati il p/e atteso, il P/BV, l'ebit margin, il debt equity e il ROE.
Se non fosse stato per la correzione fisiologica, dopo i grandi rialzi, di Amplifon, la performance sarebbe migliore.
mercoledì, novembre 22, 2006
FONDI ETF ITALIA
Nel mercato italiano esiste un solo fondo etf sugli indici del nostro Paese.
E' il Lyxor S&P Mib.
E' composto da titoli 4o titoli dello S&p Mib (Isin: FR0010010827).
Non ha commisioni di entrata, uscita e performance. Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.35%.
Distribuisce dei dividendi con periodicità annuale.
Si può compare anche solo una quota, che oggi è di 41.035 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di non acquistarlo e di preferire etf europei.
E' il Lyxor S&P Mib.
E' composto da titoli 4o titoli dello S&p Mib (Isin: FR0010010827).
Non ha commisioni di entrata, uscita e performance. Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.35%.
Distribuisce dei dividendi con periodicità annuale.
Si può compare anche solo una quota, che oggi è di 41.035 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di non acquistarlo e di preferire etf europei.
FONDI COMUNI
L'anno scorso sostenemmo che non c'è nessun fondo comune interessante, perchè su questo tipo di fondi gravano delle commissioni troppo elevate rispetto ai fondi etf, a nostro parere non giustificate.
Continuiamo a sostenere ciò.
Di recente, infatti, il Sole 24 Ore ha pubblicato in collaborazione con Morningstar la classifica dei 50 migliori fondi.
Mentre l'anno scorso abbiamo dovuto analizzare circa 3000 fondi, quest'anno la pubblicazione del quotidiano ci ha facilitato il lavoro.
Se proprio si vuole acquistare un fondo comune, consigliamo Bipiemme Mix Acc.
E' un fondo bilanciato prudente con 5 stelle Morningstar rating.
Negli ultimi tre anni è stato sempre ai primi 10 posti della sua categoria.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
E' composto da circa il 30% di obbligazioni, da circa il 50% da azioni e da circa il 20% di liquidità.
Le azioni e le obbligazioni sono grandi, le prime value e le seconde con basso fattore di rischio.
Non ha commissioni di entrata e di uscita, mentre la commissione di gestione annuale si limita all'1%, che è sempre maggiore di quella degli etf.
L'investimento iniziale si limita a 2000 euro e può essere integrato ogni volta con 1000 euro.
Lo consigliamo per i seguenti motivi:
1) è un fondo bilanciato e non esistono etf di questo genere;
2) essendo un fondo bilanciato, si può avere una buona diversificazione del portafoglio solo con esso (comunque non consigliamo di comprarlo da solo ma di comprarne 2000 euro e di utilizzarlo per diversificare meglio il proprio portafoglio).
3) Le commissioni rispetto alla concorrenza sono basse;
4) Il capitale iniziale e successivo, necessario per investire in esso, non è elevato;
5) protegge dai possibili ribassi del mercato (nel 2002 ha perso solo il 5.45% contro le perdite a due cifre dei fondi azionari).
Da domani cominceremo a studiare i fondi etf quotati a Milano.
Continuiamo a sostenere ciò.
Di recente, infatti, il Sole 24 Ore ha pubblicato in collaborazione con Morningstar la classifica dei 50 migliori fondi.
Mentre l'anno scorso abbiamo dovuto analizzare circa 3000 fondi, quest'anno la pubblicazione del quotidiano ci ha facilitato il lavoro.
Se proprio si vuole acquistare un fondo comune, consigliamo Bipiemme Mix Acc.
E' un fondo bilanciato prudente con 5 stelle Morningstar rating.
Negli ultimi tre anni è stato sempre ai primi 10 posti della sua categoria.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
E' composto da circa il 30% di obbligazioni, da circa il 50% da azioni e da circa il 20% di liquidità.
Le azioni e le obbligazioni sono grandi, le prime value e le seconde con basso fattore di rischio.
Non ha commissioni di entrata e di uscita, mentre la commissione di gestione annuale si limita all'1%, che è sempre maggiore di quella degli etf.
L'investimento iniziale si limita a 2000 euro e può essere integrato ogni volta con 1000 euro.
Lo consigliamo per i seguenti motivi:
1) è un fondo bilanciato e non esistono etf di questo genere;
2) essendo un fondo bilanciato, si può avere una buona diversificazione del portafoglio solo con esso (comunque non consigliamo di comprarlo da solo ma di comprarne 2000 euro e di utilizzarlo per diversificare meglio il proprio portafoglio).
3) Le commissioni rispetto alla concorrenza sono basse;
4) Il capitale iniziale e successivo, necessario per investire in esso, non è elevato;
5) protegge dai possibili ribassi del mercato (nel 2002 ha perso solo il 5.45% contro le perdite a due cifre dei fondi azionari).
Da domani cominceremo a studiare i fondi etf quotati a Milano.
martedì, novembre 21, 2006
TELECOM ITALIA MEDIA, TENARIS, TERNA, TISCALI, TOD'S
TELECOM ITALIA MEDIA fa parte di T.I. e si occupa di media.
I titoli scendono da poco dopo la quotazione.
Nei primi nove mesi crescono i ricavi, mentre l'ebibta rimane stabile.
Capitalizzano 1178 e 18 milioni di euro
Il consiglio è MANTENERE. oggi quotano 0.3574 e 0.3335 euro.
TENARIS produce e fornisce tubi in acciaio senza saldatura e servizi per l'industria petrolifera e del gas.
Il titolo è in salita dalla quotazione.
Ha un p/e di circa 19 e uno yield inferiore al 1%.
Capitalizza 1939 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 17.38 euro.
TERNA trasmette energia elettrica sulle reti ad alta e altissima tensione ed è proprietario del 90% della RTN.
Il titolo sale dalla quotazione.
Ha un p/e di circa 17 e uno yield di circa il 5%.
Capitalizza 5102 milioni di euro.
Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quotano 2.558 euro
TISCALI è uno dei principali operatori internazionali nel mondo delle telecomunicazioni.
Il titolo scende dal marzo 2000.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 1073 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 2.554 euro.
TOD'S è una holding che produce e commercializza principalmente calzature e pelletteria di lusso.
Il titolo sale dal marzo 2003.
Ha un p/e di 36 e uno yield di poco superiore al 1.5%.
Capitalizza 1876 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 62.34 euro.
I titoli scendono da poco dopo la quotazione.
Nei primi nove mesi crescono i ricavi, mentre l'ebibta rimane stabile.
Capitalizzano 1178 e 18 milioni di euro
Il consiglio è MANTENERE. oggi quotano 0.3574 e 0.3335 euro.
TENARIS produce e fornisce tubi in acciaio senza saldatura e servizi per l'industria petrolifera e del gas.
Il titolo è in salita dalla quotazione.
Ha un p/e di circa 19 e uno yield inferiore al 1%.
Capitalizza 1939 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 17.38 euro.
TERNA trasmette energia elettrica sulle reti ad alta e altissima tensione ed è proprietario del 90% della RTN.
Il titolo sale dalla quotazione.
Ha un p/e di circa 17 e uno yield di circa il 5%.
Capitalizza 5102 milioni di euro.
Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quotano 2.558 euro
TISCALI è uno dei principali operatori internazionali nel mondo delle telecomunicazioni.
Il titolo scende dal marzo 2000.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 1073 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 2.554 euro.
TOD'S è una holding che produce e commercializza principalmente calzature e pelletteria di lusso.
Il titolo sale dal marzo 2003.
Ha un p/e di 36 e uno yield di poco superiore al 1.5%.
Capitalizza 1876 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 62.34 euro.
domenica, novembre 19, 2006
ACQUISTIAMO FIERA MILANO
Oggi acquistiamo Fiera Milano.
Fiera Milano ha un'andamento ciclico.
Alterna un anno buono ad uno meno buono.
L'anno meno buono è stato il 2006.
Visto che ci avviciniamo al 2007, la proponiamo come nuovo titolo da comprare.
Ha un p/e di 15.68 e uno yield del 3.4%.
Capitalizza 299 milioni di euro.
Il titolo si è appoggiato al supporto e alla linea di tendenza di lungo termine.
Lo compriamo al prezzo di 8.838 euro.
Fiera Milano ha un'andamento ciclico.
Alterna un anno buono ad uno meno buono.
L'anno meno buono è stato il 2006.
Visto che ci avviciniamo al 2007, la proponiamo come nuovo titolo da comprare.
Ha un p/e di 15.68 e uno yield del 3.4%.
Capitalizza 299 milioni di euro.
Il titolo si è appoggiato al supporto e alla linea di tendenza di lungo termine.
Lo compriamo al prezzo di 8.838 euro.
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO ED E' RECORD
Ormai è da parecchie settimane che inizio il mio articolo dicendo: anche questa settimana le Borse europee sono salite e in America è Record Storico. D'altra parte è così. E anche il nostro portafoglio non è da meno. Anzi agguantiamo un rialzo del 20,46% che con i dividendi è vicinissimo al nostro obiettivo del 25% annuo, ci manca un soffio. Oramai manca poco, un mese e una settimana circa alla conclusione dell'anno borsistico, e, salvo avvenimenti oscuri, il risultato potrebbe essere veramente molto soddisfacente!Emax
venerdì, novembre 17, 2006
PORTAFOGLIO FELICE 2: +21.76%
Venerdì scorso abbiamo visto il portafoglio Felice 2 (creato per un mio collega con i titoli per il 2005) distruggere il mibtel.
Questa settimana vediamo cosa fa il portafoglio Felice 2 (con i titoli per il 2006).
Anche questo portafoglio batte il mibtel (21.76 contro 19.56%) con una differenza percentuale molto inferiore.
Bisogna considerare che è creato con titoli sottovalutati e che hanno distribuito negli anni precedenti buoni dividendi.
Questi titoli si comportano meglio con l'indice di riferimento stabile o in discesa.
Nonostante l'indice sia salito, i nostri titoli sono saliti di più.
Oggi, vendiamo due titoli del nostro portafoglio che ci sembrano diventati un po' cari, sono: Acea (+72.94%) e Unicredit (+19.53%).
Unicredit lo vendiamo anche nel portafoglio Felice (+68.40%).
Tra un mese circa pubblicheremo i titoli per il 2007.
giovedì, novembre 16, 2006
L'ACQUISTO DI BREMBO
Acquistai Brembo il 13/02/2006 a 6.76 euro.
Le rivendetti il 27/02/2006 al prezzo 7.55 euro.
Il guadagno netto fu del 8.47%.
Come mi comportai con questo titolo?
La compravendita fu fatta con un fine speculativo.
Per tal fine, mi comportai egregiamente, visto che ho ottenuto un guadagno superiore all'8% in pochi giorni.
Se, invece, devo guardare alle quotazioni attuali, posso dire che avrei dovuto aspettare prima di procedere alla vendita.
Le rivendetti il 27/02/2006 al prezzo 7.55 euro.
Il guadagno netto fu del 8.47%.
Come mi comportai con questo titolo?
La compravendita fu fatta con un fine speculativo.
Per tal fine, mi comportai egregiamente, visto che ho ottenuto un guadagno superiore all'8% in pochi giorni.
Se, invece, devo guardare alle quotazioni attuali, posso dire che avrei dovuto aspettare prima di procedere alla vendita.
mercoledì, novembre 15, 2006
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA è la principale banca d'affari italiana.
Azionisti importanti sono Capitalia, Unicredit, Premafin, Consortium, Efiparind e alcuni privati. Il flottante è del 52.48%.
Per S&P ha un rating AA- con autlook stabile.
Il titolo sale dall'ottobre 2002.
Ha un p/e elevato, ma ha distribuito un buon dividendo. Il dividendo distribuito sale dal 1997 ( da 0.10 a 0.58 euro).
Capitalizza 14895 milioni di euro.
Il consiglio rimane MANTENERE. oggi quota 18.264 euro
Azionisti importanti sono Capitalia, Unicredit, Premafin, Consortium, Efiparind e alcuni privati. Il flottante è del 52.48%.
Per S&P ha un rating AA- con autlook stabile.
Il titolo sale dall'ottobre 2002.
Ha un p/e elevato, ma ha distribuito un buon dividendo. Il dividendo distribuito sale dal 1997 ( da 0.10 a 0.58 euro).
Capitalizza 14895 milioni di euro.
Il consiglio rimane MANTENERE. oggi quota 18.264 euro
martedì, novembre 14, 2006
ULTIME AZIENDE CON LA S E SI COMINCIA CON QUELLE CON LA T
SORIN è leader mondiale nei prodotti per la chirurgia interventistica.
Il titolo scende da molti anni.
Nel primi nove mesi l'utile è tornato positivo.
Capitalizza 693 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Ieri quotava 1.478 euro.
STM produce semiconduttori.
Il titolo scende dal maggio 2000.
Ha un p/e di superiore a 25 e uno yield inferiore al 2%.
Capitalizza 12465 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Ieri quotava 13.695 euro.
Targetti è leader europeo nell'illuminazione architettonica per interni ed esterni.
Il titolo sale dal novembre 2001.
Ha un p/e intorno a 18 e uno yield vicino al 2.5%.
Nel primo semestre crescono utile e ricavi.
Capitalizza 111 milioni di euro.
Il consiglio è ACCUMULARE. Ieri quotava 5.908 euro.
TAS è leader italiano dei software e servizi per le connessioni tra banche, intermediari finanziari e borse.
Il titolo scende da poco dopo la quotazione quando valeva più di 120 euro.
Ha un p/e basso e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 36 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE (solo per la piccola capitalizzazione). Oggi quota 20.52 euro.
TELECOM ITALIA opera nelle telecomunicazioni.
I titoli ordinari scendono dal marzo 2000, le risparmio salgono dal marzo 2003.
Hanno un p/e intorno a 14 e 12 e uno yield di circa il 6 e 7%.
Capitalizzano 31605 e 12058 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE entrambi i titoli. Ieri quotavano 2.362 e 2.001 euro.
Il titolo scende da molti anni.
Nel primi nove mesi l'utile è tornato positivo.
Capitalizza 693 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Ieri quotava 1.478 euro.
STM produce semiconduttori.
Il titolo scende dal maggio 2000.
Ha un p/e di superiore a 25 e uno yield inferiore al 2%.
Capitalizza 12465 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Ieri quotava 13.695 euro.
Targetti è leader europeo nell'illuminazione architettonica per interni ed esterni.
Il titolo sale dal novembre 2001.
Ha un p/e intorno a 18 e uno yield vicino al 2.5%.
Nel primo semestre crescono utile e ricavi.
Capitalizza 111 milioni di euro.
Il consiglio è ACCUMULARE. Ieri quotava 5.908 euro.
TAS è leader italiano dei software e servizi per le connessioni tra banche, intermediari finanziari e borse.
Il titolo scende da poco dopo la quotazione quando valeva più di 120 euro.
Ha un p/e basso e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 36 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE (solo per la piccola capitalizzazione). Oggi quota 20.52 euro.
TELECOM ITALIA opera nelle telecomunicazioni.
I titoli ordinari scendono dal marzo 2000, le risparmio salgono dal marzo 2003.
Hanno un p/e intorno a 14 e 12 e uno yield di circa il 6 e 7%.
Capitalizzano 31605 e 12058 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE entrambi i titoli. Ieri quotavano 2.362 e 2.001 euro.
lunedì, novembre 13, 2006
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SI SALE MA CON MENO FORZA
Anche questa settimana le Borse hanno continuato la loro corsa, e Milano ha messo a segno un rialzo di quasi il 2%. Il nostro portafoglio con qualche presa di beneficio su alcuni titoli è riuscito macinare un nuovo record portandosi con un rialzo settimanale dell' 1% a una performance del 19.84%. Un risultato molto soddisfacente in cosi poco tempo!
Emax
ACQUISTIAMO SIAS
Oggi acquistiamo Sias.
SIAS è una holding industriale che opera prevalentemente nel settore autostradale, ma anche nelle costruzioni e in quello tecnologico.
Il titolo sale dal novenbre 2002.
Consigliamo di acquistarne 1500 euro ad un prezzo compreso tra 10 e 10.7 euro.
SIAS è una holding industriale che opera prevalentemente nel settore autostradale, ma anche nelle costruzioni e in quello tecnologico.
Il titolo sale dal novenbre 2002.
Consigliamo di acquistarne 1500 euro ad un prezzo compreso tra 10 e 10.7 euro.
venerdì, novembre 10, 2006
IL PORTAFOGLIO FELICE GUADAGNA OLTRE IL 50% E BATTE IL MIBTEL
Il portafoglio felice è stato creato alla Vigilia di Natale del 2004.
Ha, quindi, 22 mesi e mezzo.
Guadagna il 51.43% e batte il mibtel, che guadagna il 39.85%.
OPVS BANCA GENERALI
Banca Generali fa parte del Gruppo Generali e si occupa di risparmio gestito.
Le azioni offerte sono 31 milioni, pari ad un flottante del 32.15% se verrà esercitata la greenshoe.
Il prezzo di vendita è compreso tra 6.5 e 8.5 euro.
Il lotto minimo è di 400 azioni.
L'offerta si chiuderà il 10/11/2006.
Banca Generali negli ultimi anni ha dimezzato l'utile netto, anche se il margine di intermediazione è molto migliorato. La redditività, soprattutto nel 2005, è stata bassa.
Il prezzo dell'ipo superiore al valore della società.
Il consiglio anche per queste azioni è di NON ADERIRE all'opvs.
Confrontando le tre ipo di questa settimana, anche se non aderiamo a nessuna offerta, preferiamo Elica.
Le azioni offerte sono 31 milioni, pari ad un flottante del 32.15% se verrà esercitata la greenshoe.
Il prezzo di vendita è compreso tra 6.5 e 8.5 euro.
Il lotto minimo è di 400 azioni.
L'offerta si chiuderà il 10/11/2006.
Banca Generali negli ultimi anni ha dimezzato l'utile netto, anche se il margine di intermediazione è molto migliorato. La redditività, soprattutto nel 2005, è stata bassa.
Il prezzo dell'ipo superiore al valore della società.
Il consiglio anche per queste azioni è di NON ADERIRE all'opvs.
Confrontando le tre ipo di questa settimana, anche se non aderiamo a nessuna offerta, preferiamo Elica.
mercoledì, novembre 08, 2006
OPVS POLTONE FRAU
Poltrona Frau produce imbottiti, poltrone, sedie e mobili di alta gamma.
Le azioni offerte sono 49 milioni pari ad un flottante di circa il 35%, che diventerà il 38.7% se verrà esercitata la greenshoe.
Il prezzo di vendita è compreso tra 1.8 e 2.1 euro.
Il lotto minimo è di 1500 azioni.
L'offerta si chiuderà il 10/11/2006.
Poltona Frau negli ultimi anni ha portato l'utile netto in positivo, ma ha aumentato l'indebitamento, tanto che il debt/equity è diventato superiore all'unità.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno per ridurre l'indebitamento e questo non è un buon segno.
Il prezzo dell'ipo è in linea con il valore della società o addirittura superiore al valore della società.
Il consiglio anche per queste azioni è di NON ADERIRE all'opvs.
Confrontando Poltrona Frau con Elica, anche se non aderiamo ad entrambe le offerte, preferiamo Elica.
Le azioni offerte sono 49 milioni pari ad un flottante di circa il 35%, che diventerà il 38.7% se verrà esercitata la greenshoe.
Il prezzo di vendita è compreso tra 1.8 e 2.1 euro.
Il lotto minimo è di 1500 azioni.
L'offerta si chiuderà il 10/11/2006.
Poltona Frau negli ultimi anni ha portato l'utile netto in positivo, ma ha aumentato l'indebitamento, tanto che il debt/equity è diventato superiore all'unità.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno per ridurre l'indebitamento e questo non è un buon segno.
Il prezzo dell'ipo è in linea con il valore della società o addirittura superiore al valore della società.
Il consiglio anche per queste azioni è di NON ADERIRE all'opvs.
Confrontando Poltrona Frau con Elica, anche se non aderiamo ad entrambe le offerte, preferiamo Elica.
DA SOCOTHERM A STEFANEL
SOCOTHERM è uno dei pricipali operatori mondiali nel settore dei rivestimenti dei tubi per l'estrazione e il trasporto del petrolio, gas e acqua.
L'azione sale dalla quotazione.
Ha un p/e di 45.19 e uno yield dello 0.64%.
Capitalizza 479 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 12.552 euro.
SOGEFI è leader nella componentistica per autoveicoli (filtri e sospensioni).
Sale dal settembre 2001.
Nel primi nove mesi l'utile sale del 17.7%.
Capitalizza 619 milioni di euro.
Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota 5.453 euro.
SOL opera nel settore dei gas tecnici, nell'assistenza medicinale a domicilio e nella saldatura.
Sale dal settembre 2001.
Ha un p/e di 24.5 e uno yield del 1.4%.
Capitalizza 434 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. OGGI Quota 4.751 euro.
SOPAF è una holding finanziaria.
Scende dal febbraio 2000.
Ha un p/e di 16.5 e non ha distrubuito dividendi.
Capitalizza 322 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 0.7657 euro.
STEFANEL è attiva nel settore abbigliamento e nel retail aeroportuale.
Salgono dal marzo 2003 e dal gennaio 2005.
Hanno un p/e elevato e un basso dividendo.
Capitalizzano 195 e 448 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE le oridnarie e RIDURRE le risparmio. Oggi quotano 3.576 e 4.493 euro
L'azione sale dalla quotazione.
Ha un p/e di 45.19 e uno yield dello 0.64%.
Capitalizza 479 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 12.552 euro.
SOGEFI è leader nella componentistica per autoveicoli (filtri e sospensioni).
Sale dal settembre 2001.
Nel primi nove mesi l'utile sale del 17.7%.
Capitalizza 619 milioni di euro.
Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota 5.453 euro.
SOL opera nel settore dei gas tecnici, nell'assistenza medicinale a domicilio e nella saldatura.
Sale dal settembre 2001.
Ha un p/e di 24.5 e uno yield del 1.4%.
Capitalizza 434 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. OGGI Quota 4.751 euro.
SOPAF è una holding finanziaria.
Scende dal febbraio 2000.
Ha un p/e di 16.5 e non ha distrubuito dividendi.
Capitalizza 322 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 0.7657 euro.
STEFANEL è attiva nel settore abbigliamento e nel retail aeroportuale.
Salgono dal marzo 2003 e dal gennaio 2005.
Hanno un p/e elevato e un basso dividendo.
Capitalizzano 195 e 448 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE le oridnarie e RIDURRE le risparmio. Oggi quotano 3.576 e 4.493 euro
domenica, novembre 05, 2006
OPVS ELICA
Dopo aver azzecato la previsione con l'IPO di Saras, ci proviamo con Elica.
Per quanto riguarda Saras dicevamo di NON ADERIRE all'IPO e il titolo e sceso sino a meno di 4 euro.
Ora per Saras il giudizio cambia e possiamo ACCUMULARNE 750 euro ad un prezzo compreso tra 4.05 e 4.15 euro.
Elica opera nella progettazione, produzione e commercializzazione di cappe da cucina a uso domestico e motori elettrici per cappe e caldaie da riscaldamento.
Le azioni offerte sono 22.5 milioni, pari ad un flottante di 35.5% . Se verrà esercitata la greenshoe il flottante sarà del 40.3%.
Il prezzo di vendita è compreso tra 4.4 e 5.6 euro.
Il lotto minimo è di 700 azioni.
L'offerta si chiuderà il 07/11/2006.
Il fatturato del primo trimestre è in aumento del 16%, mentre l'ebitda del 5%. Negli ultimi anni l'utile netto è in forte miglioramento, e il debt/equity è passato da 0.61 a 0.36.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno non necessariamente ad espendersi ma a finanziare nuove operazioni.
Il prezzo dell'ipo è in linea con il valore della società o addirittura superiore al valore della società.
Il consiglio anche per queste azioni è di NON ADERIRE all'opvs.
Per quanto riguarda Saras dicevamo di NON ADERIRE all'IPO e il titolo e sceso sino a meno di 4 euro.
Ora per Saras il giudizio cambia e possiamo ACCUMULARNE 750 euro ad un prezzo compreso tra 4.05 e 4.15 euro.
Elica opera nella progettazione, produzione e commercializzazione di cappe da cucina a uso domestico e motori elettrici per cappe e caldaie da riscaldamento.
Le azioni offerte sono 22.5 milioni, pari ad un flottante di 35.5% . Se verrà esercitata la greenshoe il flottante sarà del 40.3%.
Il prezzo di vendita è compreso tra 4.4 e 5.6 euro.
Il lotto minimo è di 700 azioni.
L'offerta si chiuderà il 07/11/2006.
Il fatturato del primo trimestre è in aumento del 16%, mentre l'ebitda del 5%. Negli ultimi anni l'utile netto è in forte miglioramento, e il debt/equity è passato da 0.61 a 0.36.
I soldi ricavati dall'ipo serviranno non necessariamente ad espendersi ma a finanziare nuove operazioni.
Il prezzo dell'ipo è in linea con il valore della società o addirittura superiore al valore della società.
Il consiglio anche per queste azioni è di NON ADERIRE all'opvs.
sabato, novembre 04, 2006
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SEMPRE PIU' SU!
Anche questa settimana le Borse mondiali hanno chiuso in forte rialzo. Bene Milano che ha guadagnato l'1,50%, mentre noi con il nostro portafoglio agguantiamo quasi il nostro obiettivo, infatti siamo arrivati ad un guadagno del 19% oltre il 3,40% dei dividendi. Ottimo direi, con tutti i titoli in rialzo! L'unico titolo che pur salendo in questa settimana è rimasto un pò indietro è Milano Assicurazioni rnc (-0,26%). Continuiamo cosi!
venerdì, novembre 03, 2006
IL PORTAFOGLIO SALVATORE 2 GUADAGNA IL 4.49% IN SOLO UN MESE E MEZZO
Il protafoglio Salvatore 2 guadagna il 4.49% in solo un mese e mezzo.
E' il nostro portafoglio ETF preferito.
Contiene per la maggior parte azioni europee.
Continene anche una piccola parte di bond e di azioni di paesi emergenti.
Non contiene azioni americane.
Il 21/09/2006, quando è stato pubblicato, le quotazioni degli ETF Ishares Dj eurostoxx growth e value sono state inserite in maniera errata. Quelle giuste relative quel giorno vengono pubblicate ora.
COME E' ANDATA CON MELIORBANCA
Acquistai due pacchetti di azioni Meliobanca il 28/05/2004 e il 09/07/2004 al prezzo di 3.53 e 3.02 euro.
Il secondo pacchetto lo acquistai dopo che il titolo scese.
Rivendetti i due pacchetti il 21/02/2006 al prezzo di 3.5975 euro.
Il guadagno netto per il secondo pacchetto fu del 10.03%, mentre la perdita netta per il primo pacchetto fu del 4.15%.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto comprai considerando solo i fondamentali del titolo che erano buoni, ma non mi accorsi dei problemi legati al bilancio.
Nella vendita, bene. Mi ero, infatti, proposto di vendere i due pacchetti non appena avessi avuto un minimo di guadagno perchè non mi fidavo più della società.
Il secondo pacchetto lo acquistai dopo che il titolo scese.
Rivendetti i due pacchetti il 21/02/2006 al prezzo di 3.5975 euro.
Il guadagno netto per il secondo pacchetto fu del 10.03%, mentre la perdita netta per il primo pacchetto fu del 4.15%.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto comprai considerando solo i fondamentali del titolo che erano buoni, ma non mi accorsi dei problemi legati al bilancio.
Nella vendita, bene. Mi ero, infatti, proposto di vendere i due pacchetti non appena avessi avuto un minimo di guadagno perchè non mi fidavo più della società.
giovedì, novembre 02, 2006
SIAS è una holding industriale che opera prevalentemente nel settore autostradale, ma anche nelle costruzioni e in quello tecnologico.
Il titolo sale dal novenbre 2002.
Capitalizza 1.339 miliooni di euro.
Il consiglio è ACQUISTARE. Martedì quotava 10.506 euro.
SIRTI è un'azienda leader nello sviluppo di soluzioni tecnologiche applicative e nei servizi di progettazione, realizzazione e supporto all'operativita' di reti.
Il titolo recentemente ha avuto una grossa salita.
Il 13 novembre staccherà un dividendo straordinario di 1 euro. Ha un p/e elevato.
Capitalizza 379 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Martedì quotava 3.057 euro.
SMURFIT SISA fa parte del gruppo Jefferson Smurfit, leader mondiale nel packaging in cartoncino e cartone ondulato.
Il titolo sale dal novembre 2001.
Ha un p/e di 24.70 e uno yield dello 0.39%.
Capitalizza 162 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Martedì quotava 2.625 euro.
SNAI è leader in Italia ed Europa nella fornitura di servizi informatici ad alto contenuto tecnologico per la raccolta e gestione di scommesse ippiche, sportive e non sportive, concorsi pronostici e apparecchi automatici da intrattenimento.
Il titolo scende dal marzo 2000.
è stato deliberato un aumento di capitale da 250 milioni di euro. Ha un p/e superiore a 50 e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 400 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Martedì quotava 7.281 euro.
SNAM RETE GAS è leader in Italia nel trasporto di gas naturale.
Il titolo sale dall'agosto 2002 poco dopo la quotazione.
Ha un p/e di 14.5 e uno yield del 4.35%.
Capitalizza 7718 milioni di euro.
Il consiglio è ACQUISTARE. Martedì quotava 3.946 euro.
SNIA è attiva nell'area delle fibre tessili e della chimica specialistica, è inoltre presente nel settore immobiliare e in quello meccanico e dei materiali compositi.
Il titolo scende dal gennaio 2004, quando valeva 0.1949 euro.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 60 milioni di euro.
Il consiglio è RIURRE. Martedì quotava 0.0998 euro.
Il titolo sale dal novenbre 2002.
Capitalizza 1.339 miliooni di euro.
Il consiglio è ACQUISTARE. Martedì quotava 10.506 euro.
SIRTI è un'azienda leader nello sviluppo di soluzioni tecnologiche applicative e nei servizi di progettazione, realizzazione e supporto all'operativita' di reti.
Il titolo recentemente ha avuto una grossa salita.
Il 13 novembre staccherà un dividendo straordinario di 1 euro. Ha un p/e elevato.
Capitalizza 379 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Martedì quotava 3.057 euro.
SMURFIT SISA fa parte del gruppo Jefferson Smurfit, leader mondiale nel packaging in cartoncino e cartone ondulato.
Il titolo sale dal novembre 2001.
Ha un p/e di 24.70 e uno yield dello 0.39%.
Capitalizza 162 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Martedì quotava 2.625 euro.
SNAI è leader in Italia ed Europa nella fornitura di servizi informatici ad alto contenuto tecnologico per la raccolta e gestione di scommesse ippiche, sportive e non sportive, concorsi pronostici e apparecchi automatici da intrattenimento.
Il titolo scende dal marzo 2000.
è stato deliberato un aumento di capitale da 250 milioni di euro. Ha un p/e superiore a 50 e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 400 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Martedì quotava 7.281 euro.
SNAM RETE GAS è leader in Italia nel trasporto di gas naturale.
Il titolo sale dall'agosto 2002 poco dopo la quotazione.
Ha un p/e di 14.5 e uno yield del 4.35%.
Capitalizza 7718 milioni di euro.
Il consiglio è ACQUISTARE. Martedì quotava 3.946 euro.
SNIA è attiva nell'area delle fibre tessili e della chimica specialistica, è inoltre presente nel settore immobiliare e in quello meccanico e dei materiali compositi.
Il titolo scende dal gennaio 2004, quando valeva 0.1949 euro.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 60 milioni di euro.
Il consiglio è RIURRE. Martedì quotava 0.0998 euro.
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