CHIUSURA PORTAFOGLIO GUIDO2: +6.08%

Dopo due anni chiudiamo anche il portafoglio Guido2 dal profilo di rischio medio.

Il portafoglio chiude in positivo con un +6.08%

I portafogli Paola2, Guido2 e Domenico2 non fanno meglio della loro prima versione, ma bisogna considerare che siamo andati incontro alla più grande crisi del secolo.

Nel portafoglio Raffaella2, che chiuderà a marzo vendiamo il db x-trackers S&P Asx 200 a 20.35€, il daxplus protective plus a 36.99€, l'Asia/Pacific select dividend a 18.33€, db Vietnam a 30.74€, l'Ishares msci Korea a 20.82 €, L'Ishares Eurostoxx select dividend a 18.225€, l'etc Physical gold a 76.62€, L'Ishares msci Brasil a 38.79€ e il Db global inflation link a 164.55€. Nel portafoglio, molti mesi fa, era già stato venduto l'etf short.

IL PORTAFOGLIO PENSIONE: GUADAGNA IL 7,56%

Dopo cinque mesi continuiamo a costruirci il portafoglio pensione.

Per ora il portafoglio, che dovrebbe sostituire i fondi pensioni, fa molto meglio dei vari fondi pensione.

E' stato istituito il 29/6/2007 in concomitanza con l'inizio dei fondi pensione, che sconsigliavmmo.

Con questo portafoglio ogni 5 mesi si acquistano 500€ di un etf, dopo che nei mesi precedenti si è risparmiato 100€ al mese.

Il portafoglio guadagno il 7.56%, mentre i vari fondi pensioni fanno tutti peggio di questo portafoglio e del tfr; in più con il portafoglio non si è toccato il tfr, che ha continuato a guadagnare, mentre con i fondi pensione il tfr a seguito le stesse sorti infauste del fondo pensione.

Chi non avesse acquistato il primo etf (unico in negativo) avrebbe una performance del 10,53%.

Ora possiamo vendere qualche etf e acquistarne altri.

Vendiamo gli etf Lyxor Daxplus protective put con un guadagno del 16,82% e il Lyxor Asia/Pacific select dividend con una perdita del 26,37, che è inferiore a quella che avremmo avuto 5 mesi fa. Con queste vendite abbiamo azzerata l'azionario.

Al posto dei due etf venduti compriamo il Db X-trackers li emerging market liquid eurobond al prezzo di 223.73€ e ne compriamo 3 etf, pari a 671.19€.

Con i soldi risparmiati in questi 5 mesi compriamo l’etf Db X-trackers djstoxx600 banks short(25 etc a 34,54 per un totale di 828.96€).

Abbiamo anche ottenuto lo scopo di reinvestire i dividendi ottenuti con l'etf in perdita.

Etf lyxor Daxplus protective put 516,80€+83,68€ + etf lyxor Asia/Pacific select dividend 503,28€ -132,70€ + rimanenza di 5 mesi fa 43,10€ + risparmio 500€ = soldi guadagnati/risparmiati 1514,16€; soldi investiti = 671,19€ + 828,96€ = 1500,15; soldi guadagnati/risparmiati 1514,16€ - soldi investiti 1500,15 = rimanenza 14,01€.

SCIOPERO FERROVIE DEL 26/1/2010

Le ferrovie dicono che l'80% dei treni oggi è in orario.

Forse contano anche le fasce protette.

Noi sappiamo soltanto che siamo tornati da Milano Garibaldi e tutti i treni di superficie erano soppressi, mentre ne è partito uno solo dal passante, tra quelli diretti a Varese e Domodossola.

CHIUSURA PORTAFOGLIO DOMENICO2: +9,87%

Il portafoglio Domenico2 ad alto profilo di rischio chiude in guadagno del 9,87%.

Provvidenziale è stata la vendita dell'etf short a ottobre 2008, che ha raddoppiato la performance del portafoglio.

Come si può notare il portafoglio contiene più titoli in negativo del portafoglio con basso profilo di rischio (cinque contro uno), ma la performance è migliore, perché abbiamo utilizzato etf che non riteniamo di dover usare in un portafoglio con poco rischio (es. etf short).

PORTAFOGLIO LIBRO 1^ EDIZIONE: +23,41%

Il portafoglio costruito nella prima edizione del libro chiude in guadagno del 23,41% in soli 9 mesi.

Tutti i titoli in portafoglio sono in guadagno, ad eccezione dello Db senior short che incide per il 2%.

I titoli in blu sono stati venduti prima della chiusura del portafoglio e se si fossero mantenuti, avremmo guadagnato di più.

La nostra strategia, però, è di anticipare i tempi; abbiamo, infatti, acquistato a marzo quando tutti erano short e vendiamo ora che tutti sono long. Per essere completamente coerenti avremmo dovuto vendere ad inizio anno.

Il portafoglio della seconda edizione del libro si può ancora acquistare e, ora, potrebbe avere una performance migliore.

VENDIAMO TUTTE LE AZIONI DELLA SETTIMANA

Vendiamo tutte le azioni della settimana rimaste in portafoglio.

Dopo la sfoltita di marzo 2007 erano rimaste in portafoglio poche azioni e alcune sono state acquistate l'anno scorso.

Le azioni acquistate l'anno scorso (2009) vengono vendute, con i dividendi, tutte in guadagno ad eccezioni di Mirato che è stata delistata.

Le altre vengono vendute in perdita, ma bisogna considerare che hanno fatto parte di questo portafoglio 51 titoli e 36 di questi sono stati venduti in guadagno (qualcuno anche superiore al 100%).

Vendiamo in guadagno:

IMA a 12,97€ acquistata a 14.47€ (+11,23% con dividendo);

Reply a 15,93 acquistata a 13.95€ (+16.7% con dividendo);

Unipol priv. a 0.4975 acquistata a 0.79 (+28.92% con dividendo).

Terna a 2.92€ acquistata a 2.55€ (+25.52% con dividendi).

Vendiamo in perdita:

Ubi Banca a 10,13€ acquistata a 21.05 (-41.42% con dividendi);

Boero a 20,5 acquistato a 28.5 (-26.67% con dividendi);

BB Biotech a 49.84 acquistato a 58.4 (-10.12% con dividendo);

Ishares ftse100 a 6.01 acquistato a 8.32 (-14.06% con dividendi).

Mirato è stata delistata al prezzo di 5.25€, mentre era stata acquistata a 5,69€.

VENDUTO D'AMICO

Abbiamo venduto D'amico al prezzo di 1,4€

L'avevamo in carico al prezzo di 1,3087€.

La vendita era stata inserita giorni fa, con validità un mese.

Il guadagno lordo è del 6,98%.

PORTAFOGLIO PAOLA3 (PROFILO DI RISCHIO BASSO)

Ecco il nuovo portafoglio profilo di rischio basso.

CHIUSURA PORTAFOGLIO PAOLA2

Chiudiamo il portafoglio Paola2.

Era un portafoglio dal profilo di rischio basso.

Guadagna il 2,99% e non fa meglio del portafoglio Paola1 che aveva guadagnato l'8.09%.

Bisogna ricordare che in questo portafoglio non è stato venduto nessun titolo, mentre nel primo furono venduti alcuni titoli in anticipo e che non abbiamo utilizzato etf short.

L'ANNO COMINCIA CON IL BOTTO

Il nuovo anno, per il nostro blog, comincia con il botto.

Nei giorni 11/1 e 12/1 abbiamo superato il nostro record di visitatori in un giorno.

Il giorno 11/1/2010, in particolare, abbiamo avuto 1764 visitatori con 4603 pagine viste in una sola giornata.

Essendo un blog creato da un perfetto sconosciuto, si tratta di un grande successo.

PORTAFOGLI FELICE6

Pubblichiamo il portafoglio Felice6 con i titoli per il 2010.

Ha come unico scopo quello di battere l'Eurostoxx50, dato che crediamo che a fine anno il bilancio per quest'indice sarà negativo

ATTENZIONE ALL'AUSTRALIA!

Tutti ne parlano bene.

... e in effetti il dollaro australiano è salito del 27% e i bilanci delle società di questo mercato sono più sani, ma le aziende si preparano a nuovo acquisizioni e nuove fusioni, che speso possono deteriorare i fondamentali.

La borsa australiana, inoltre, in caso di caduta dei mercati, sarà quella che ne soffrirà di più.

LA CRISI NON E' AFFATTO FINITA

La crisi, come sosteniamo da tempo, non è affatto finita.

Tutti guardano al PIL, ai consumi privati, ecc, che sono leggermente migliorati; ma per noi il PIL non indica nulla e il suo aumento, non significa miglioramento.

Non si guarda, invece, con sufficiente attenzione a disoccupazione e produzione industriale.

La disoccupazione è aumentata in Italia (dal 6,9 all'8,2%), in Europa (dal 7,9 al 9,8%) e negli USA (dal 6,8 al 10%).

La produzione industriale è diminuita in Italia (dal -8,6 al -13), in Europa (dal -6,4 al -10,9), mentre è migliorate negli Usa (dal -6,5 al -5,1).

Non si guarda, per finire, al debito degli Stati che sta aumentando a dismisura e potrebbero esserci altri default.

CONSIDERAZIONI SU MARIELLA BURANI

Tempo fa qualcuno ci chiese di Mariella Burani (non riusciamo a trovare il commento) e rispondemmo che erano da preferire altri titoli.

Allora tutti ne parlavano bene, ma noi chiedemmo a Raffaella, alla madre e ad altra gente cui piaceva vestire bene e queste persone non parlarono molto bene dei capi di questa azienda del settore moda, dicendo che preferivano altre griffe.

Il nostro giudizio si basò anche e soprattutto sul parere della gente; l'analisi fondamentale comprende anche questo.

Altra considerazione: la famiglia Burani lanciò un'OPA da 4mld di € acquistando azioni proprie a 17 €, quando ora il titolo è sospeso da mesi ed è stato chiuso a meno di 2€.

Questo è un esempio di come l'acquisto di azioni proprie non sempre sia un affare e noi abbiamo sempre messo in guardia da queste operazioni.

Ora Mediabanca non farà più da advisor a Mariella Burani ed ed è stato chiesto il fallimento di Burani Holding.

FINANZA ED ETICA

Leggiamo spesso che finanza ed etica non vanno d'accordo.

di solito non teniamo conto degli stereotipi.

Se si guarda alla tabella dell'inserto de "Ilsole24ore" di sabato, si potrà notare che ben due fondi comuni etici sono i migliori nel loro comparto.

Sono l'Etica-valori responsabili az. e l'Etica resp. bil. rispettivamente nei comparti azionario internazionale e bilanciato.

AUMENTO DI CAPITALE UNICREDIT 2010

UNICREDIT ha deliberato un aumento del capitale sociale a pagamento offerto in opzione agli azionisti portatori di azioni ordinarie e di risparmio.

Ecco le caratteristiche:

- ammontare aumento: 2.516.889.453 azioni pari a 3.999.337.340.82 euro;

- prezzo azioni aumento di capitale: 1,589 euro di cui 1,089 euro sovrapprezzo azioni;

- periodo esercizio diritti: dal 11/01/10 in Italia dal 14/1/10 in Germania e Polonia al 29/01/10;

- azioni offerte in opzioni: 3 azioni ogni 20 possedute;

- le azioni Unicredit lunedì in base al prezzo di venerdì (2.413 euro ordinarie e 2.93 risparmio), quoteranno, secondo le formule, 2,3 euro le ordinarie e 2,76 le risparmio, mentre i diritti varranno rispettivamente 0,11e 0,17 euro.

Non possediamo azioni Unicredit, ma se le avessimo possedute, avremmo venduto i diritti il primo giorno, meglio verso fine giornata qualora dovesse salire il loro valore, perchè siamo stati critici sui conti Unicredit sin dall'acquisto di Hypo-und Vereinsbank AG Bank Austria e , Bank BPH S.A e perchè come scrivemmo su http://petsalvatore.blogspot.com/2009/09/unicredit-prima-banca-anche-in.html questa è la prima banca per sofferenze nette.

PORTAFOGLIO FELICE 5: PERFORMANCE STREPITOSA

Il portafoglio Felice 5 (http://petsalvatore.blogspot.com/2009/01/portafoglio-felice-5.html) con i titoli per il 2009 ci regala una performance strepitosa.

Guadagna, infatti, il 33,84% e batte di molto l'indice di riferimento Ftse mib (ha sostituito il mibtel) che guadagna solo il il 18,28%.

Questo portafoglio è stato creato secondo il pet index.

I GIOVANI A CASA SINO A 40 ANNI

L'ISTAT fa due rilevazioni a distanza e si scopre che i giovani stanno a casa sino a 40 anni.

Solo il 20,8% di quelli tra i 18 e i 39 anni, infatti, a distanza di 4 anni ha lasciato casa, tra l'altro quasi sempre in seguito a matrimonio.

Gli altri rimangono con i genitori per problemi economici, per completare gli studi, ma addirittura un 44,8% perché è comodo stare con papà e mamma.

UN FMI PER L'ASIA

L'Asia vara un fondo simile al Fondo Monetario internazionale per far fronte ai problemi di deficit delle bilance di pagamento e di liquidità a breve termine.

La Cina e il Giappone avranno lo stesso peso con una quota di 38,4 mld di $; la parte cinese sarà comprensiva di 4,2 mld di $ di Hong Kong.

Ai due colossi asiatici, seguirà la Corea del Sud con 19,2 mld di $ e poi gli altri Paesi.

NUOVO SWAP PER I TANGO BOND

Poterebbe riaprirsi lo swab (scambio) per le obbligazioni argentine.

Le condizioni potrebbero essere leggermente migliori di quelle garantite agli istituzionali.

Verranno, comunque, date in cambio delle obbligazioni con tassi più bassi e scadenze più lunghe.

Ma con un nuovo crack dell'Argentina, i risparmiatori potrebbero ritrovarsi al punto di prima.

Al vecchio swap molti italiani non parteciparono.

A DUE ANNI POSITIVE SOLO ALCUNE BORSE SUDAMERICANE

Abbiamo sempre sostenuto che per valutare un investimento azionario il periodo minimo da considerare è di due anni.

Ebbene a due anni, senza considerare piccole realtà, le uniche borse positive sono quelle del Venezuela (+44.9%), del Messico (+9,2%), dell'Argentina (+8%) e del Brasile (+6,7%).

Le peggiori tre sono quelle della Slovenia (-64,1%), della Grecia (-57,4%) e dell'Irlanda (-56,6%).