venerdì, giugno 27, 2008

UN PORTAFOGLIO FONDI DELLE BANCHE



Un mio compagno di classe ci ha sottoposto il portafoglio (vedi immagine) creatogli dalla banca, chiedendoci un parere.

Ci diceva di essere insoddisfatto del lavoro delle banca.

Gli abbiamo risposto:

- In un periodo di ribasso si dovevano privilegiare i pac ai pic, mentre nel tuo portafoglio prevalgono i pic;

- Alcuni fondi hanno commissioni troppo elevate;

- un 9.4% di obbligazioni italiane è troppo elevato;

- Se si guarda alla performance di borsa di questo anno e mezzo, sembra che il tuo gestore non si sia comportato male, ma nel tuo portafoglio prevalgono le obbligazioni.

A voce, poi, dopo i doverosi ringraziamenti e la richiesta di più delucidazioni, abbiamo detto che si potrebbere sostitutire i fondi in positivo con il lyxor euro cash eonia, il quale garantisce un 4% con spese inferiori, che se si seguono i canoni classici il lavoro del gestore non è stato malvagio, visto che alcuni dei fondi hanno buona valutazione mornigstar, ma crediamo che chi viene remunerato debba capire i mercati e avrebbe dovuto inserire gli strumenti che si poteva prevedere che sarebbero cresciuti, nel nostro esempio, le commodities o gli strumenti short, che non sono presenti in portafoglio.

Questo è il trentatreesimo post di 38, il secondo sui fondi.

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