Pirelli Real Estate ha deliberato un aumento scindibile del capitale sociale a pagamento offerto in opzione agli azionisti portatori di azioni ordinarie.
Ecco le caratteristiche:
- ammontare aumento: 798.574.564 azioni pari a 399.287.282€;
- prezzo azioni aumento di capitale: 0,50 euro senza sovrapprezzo azioni;
- periodo esercizio diritti: dal 15/06/09 al 26/06/09;
- azioni offerte in opzioni: 135 azioni ogni 7 possedute;
- le risorse provenienti dall'aumento di capitale serviranno a ripianare i debiti.
- Pirelli Real Estate lunedì in base al prezzo di venerdì (4.5775 euro), quoterà, secondo le formule, circa 0,7 euro, mentre il diritto varrà 3.87 euro.
I debiti si sono formati grazie alle operazioni a leva (da noi sempre sconsigliate ai piccoli risparmiatori, ma in queste operazioni anche i grandi ci lasciano le penne) alcune della quali ancora presenti e che potrebbero richiedere nuovi finanziamenti.
Non possediamo azioni Pirelli R.E., ma se le avessimo possedute, avremmo venduto i diritti il primo giorno.
10 commenti:
si dice: "Pirelli Real Estate lunedì in base al prezzo di venerdì (4.5775 euro), quoterà, secondo le formule, circa 0,7 euro, mentre il diritto varrà 3.87 euro."
oggi, lunedi ha invece quotato attorno ai 1,39 euro: circa il doppio: ma quali sono le formule?
secondo il ragionamento qui espresso, il diritto dovrebbe quotare pari alla differenza attesa ("sconto")(0,7-0,5=0.2)x (numero di nuove azioni per ogni vecchia = 19,2)= 3,84, mentre oggi stava attorno ai 2,77.
Se il prezzo dovesse rimanere oltre l '1 euro, sembrerebbe molto conveniente tenersi e usare l'opzione che permette l'acquisto...mi spiegate?? grazie
Il diritto è sceso, mentre l'azione è salita di ben oltre il 100%. Il prezzo dell'azione ad inizio contrattazione era 0.69€.
Dopo una performence che oggi (2° giorno metà mattina)è di oltre il 110% si potrebbe anche considerare la vendita dell'azione. Per quanto riguarda i diritti bisogna considerare che bisogna avere la liquidità per esercitare i diritti.
sicuramente le azioni sono sovraquotate rispetto i diritti. Il problema di liquidita non scioglie i miei dubbi:
Ieri le azioni hanno quotato 1,7 e contemporaneamente le opzioni 3.
Se ogni 7 opzioni posso comprare 135 azioni a 0,5euro, chi ha speso p.es. 135x1,7=229,5, non poteva comprarsi 7opzioni a 3 euro e poi far valere i diritti per il prezzo scontato? Avrebbe ottenuto sempre 135 azioni spendendo 88,5. Molto meno per la stessa cosa!
Possibile che nessuno mi sappia dare una spiegazione di un comportamento cosi irrazionale?
c´é qualcosa sotto che non riusciamo a capire??
grazie 1000
Se partecipi all'aumento di capitale puoi comprare 135 azioni ogni 7 al prezzo di 0.5€ = 67.5€. Se non possiedi le azioni non puoi partecipare all'aumento di capitale e devi comprarle sul mercato: 135 x 1,5 = 205€.
Chi possiede ad esempio 700 azioni, per esercitare tutti i diritti deve possedere: 700/7*135=13500*0.5€=6750€.
Se compri le opzioni sul mercato al prezzo del diritto deve aggiungere quello della conversione, ma 7 diritti ti danno 7 azioni.
L'aumento di capitale da diritto agli azionisti di avere azioni a prezzo scontato, ovviamente chi non è azionista per esserlo pagherà di più.
grazie, ma non capisco la ultima frase:
"Se compri le opzioni sul mercato al prezzo del diritto deve aggiungere quello della conversione, ma 7 diritti ti danno 7 azioni."
7 diritti non mi danno la possibilita di acquistare 135 azioni al prezzo di 0,5??
io ho sia le azioni che i diritti in portafoglio e sono 2 cose ora ben separate...La mia banca mi ha detto che anche se vendo le azioni, le opzioni sono oramai mie.
si le azioni e i diritti sono distinti e sono tuoi ma 7 azioni ti danno diritto ad avere 135 azioni.
dal comunicato pirelli RE:
"In particolare, il prezzo unitario di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione è stato fissato in 0,50 euro, senza sovrapprezzo, mentre il rapporto di assegnazione in opzione è stato determinato in misura pari a 135 azioni di nuova emissione ogni 7 azioni già possedute."
faccio un altro esempio:
se io ho 330 azioni le vendo ora che quotano 1,51 e ricavo 498.
Poi -sempre ora- acquisto 7 opzioni a 3 euro l´una e spendo 21.
Poi le utilizzero spendendo 7x135x0,5=472.
In totale non ho speso nulla e le mie azioni sono passate da 330 a 945...??...
la mi ipotesi é coerente con la tua affermazione
"Pirelli Real Estate lunedì in base al prezzo di venerdì (4.5775 euro), quoterà, secondo le formule, circa 0,7 euro, mentre il diritto varrà 3.87 euro."
"le formule" sarebbero:
OPZ=(pirelliRe-0,5)x 135/7
una cosa è avere le azioni ed essercitare il diritto e un'altra è acquistare sul mercato i diritti o le azioni.
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