I COSTI DEI FONDI PENSIONE

I fondi pensione oltre a poter dare rendimenti negativi e a poter fallire come è già successo in Svizzera e negli Usa, hanno dei costi.

Vediamo quali sono queste spese:

- commissioni di adesione, che si paga al momento dell'adesione ed è una tantum;

- quota associativa, che può essere fisso o in % sui contributi versati;

- costi di gestione, che aumentano se la gestione è attiva e/o utilizza strumenti più rischiosi e che sono minori per i fondi chiusi;

- commissioni di incentivo, che incassa il gestore se batte il banchmark (indice di riferimento).

Cogliamo l'occasione per ribadire:

- che le borse salgono da 4 anni e 1 mese e mai si verificato nei Paesi Occidentali che le borse salissero per più di 4 anni;

- che probabilmente a breve ci sarà una discesa delle borse (anche solo per un rimbalzo all'indietro consistente);

- che oggi siamo vicini, ma non ancora arrivati, ai prezzi degli indici delle borse del 2000 e, quindi, ci sono voluti più di sette anni per recuperare la discesa.


Per tutti questi motivi consigliamo, per questi due anni:

- al primo posto: lasciare il tfr in azienda;

- al secondo posto: aderire ad un fondo chiuso sia con il tfr sia con la retribuzione minima consentita, per avere lo stessa quota da parte dell'azienda;

- al terzo posto: aderire ad un fondo chiuso con il solo tfr;

- per ultimo: aderire ad un fondo aperto.

Pensiamo che per chi è vicino alla pensione, meno di sette anni, in questo momento non sia conveniente aderire ad un fondo pensione ed è bene che costoro lascino il tfr in azienda. Infatti, i fondi pensione meno speculativi, di solito non battono il tfr, mentre quelli più speculativi se le borse scendono possono avere performance negative.