La borsa di Hong Kong, nonostante le ultime performance negative (compresa quella odierna), rimane in un solido trend rialzista.
Alla fine dell'anno scorso aveva superato i massimi del 2000.
Oggi quota 19651,51 punti, mentre a inizio anno quotava 15000 punti.
Resistenza importanti sono 20000 e 22000 punti.
Pericolose sarebbero discese sotto 18000 e, soprattutto, 17000 punti.
Le debacle dei mercati cinesi per ora sono pericolose solo per i vecchi mercati (Europa e, in particolar modo, America) che potrebbero invertire la tendenza. Per essi, invece, per ora si tratta di ritracciamenti fisiologici.
mercoledì, febbraio 28, 2007
martedì, febbraio 27, 2007
ELIMINATO IL VIRUS TROJAN DAL BLOG
Sono riuscito ad eliminare il virus trojan dal mio blog.
Si annidava nel link delle statistiche.
Ho inviato un e-mail al quel sito per metterli al corrente.
Spero che porgano rimedio.
Qualora abbiate ancora problemi, comunicatemelo all'indirizzo petrsalvatore@libero.it. Non credo!
Si annidava nel link delle statistiche.
Ho inviato un e-mail al quel sito per metterli al corrente.
Spero che porgano rimedio.
Qualora abbiate ancora problemi, comunicatemelo all'indirizzo petrsalvatore@libero.it. Non credo!
SAIPEM
Saipem è una società che fornisce servizi per il settore petrolifero.
Il Ministero dell'economia e delle finanze detiene tramite ENI il 43%, mentre il flottante è del 50.25%.
Il titolo sale dal febbroio 1999.
Ha un p/e di 29.51 e il p/e atteso è leggermente inferiore.
Il dividendo yield è dello 0.91% e il prossimo dividendo sarà in aumento da 0.19 a 0.23 euro.
Capitalizza 9.566 milioni di euro
Ha un roe superiore a 16 e un ebit margin superiore a 8.
Il debt/equity è inferiore all'unità.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 20.9 euro.
Il Ministero dell'economia e delle finanze detiene tramite ENI il 43%, mentre il flottante è del 50.25%.
Il titolo sale dal febbroio 1999.
Ha un p/e di 29.51 e il p/e atteso è leggermente inferiore.
Il dividendo yield è dello 0.91% e il prossimo dividendo sarà in aumento da 0.19 a 0.23 euro.
Capitalizza 9.566 milioni di euro
Ha un roe superiore a 16 e un ebit margin superiore a 8.
Il debt/equity è inferiore all'unità.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 20.9 euro.
ANIMA ORIZZONTI
Anima orizzonti è formato da quattro categorie di fondi pensione aperti.
Sono l'orizzonte 1+ (monetario), 5+ (bilanciato obbligazionario), 15+ (bilanciato azionario), 25+ (azionario).
Il primo è nato da poco.
Gli altri, a un anno, hanno reso rispettivamente: 2.93%, 4.34%, 5.47%.
A cinque anni, invece: 19.56 %, 25.34%, 26.64%.
Il tfr a reso il 2.74% a un anno e il 15.18% a cinque anni.
Tutte le linee battono il tfr.
Se il confronto venisse fatto a 7 anni con altri due anni di borsa al ribasso potremmo scoprire che le due linee più speculative non battono il tfr.
C'è di buono in questi prodotti che viene ben chiarito l'orizzonte temporale a cui si riferiscono, che per l'azionario è di ben 25 anni.
Sono l'orizzonte 1+ (monetario), 5+ (bilanciato obbligazionario), 15+ (bilanciato azionario), 25+ (azionario).
Il primo è nato da poco.
Gli altri, a un anno, hanno reso rispettivamente: 2.93%, 4.34%, 5.47%.
A cinque anni, invece: 19.56 %, 25.34%, 26.64%.
Il tfr a reso il 2.74% a un anno e il 15.18% a cinque anni.
Tutte le linee battono il tfr.
Se il confronto venisse fatto a 7 anni con altri due anni di borsa al ribasso potremmo scoprire che le due linee più speculative non battono il tfr.
C'è di buono in questi prodotti che viene ben chiarito l'orizzonte temporale a cui si riferiscono, che per l'azionario è di ben 25 anni.
ETF AREA EUROPA
Esistono 7 etf area Europa e sono: l'SPDR EUROPA 350, gli Ishares DJ Stoxx 50, FTSEurofirst 100 e MSCI Europo ex UK, il DB X-trackers MSCI Europe Tm, Il b1-MSCI pan Euro e il Lyxor MSCI Europe.
Non consgliamo l'acquisto di nessuno di essi.
Il nostro portafolio rimane composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan a 25.16 euro, 5% Asia pacific select dividend, 3% India quota A a 10.23 euro, 2% Brasil a 27.78 euro.
Non consgliamo l'acquisto di nessuno di essi.
Il nostro portafolio rimane composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan a 25.16 euro, 5% Asia pacific select dividend, 3% India quota A a 10.23 euro, 2% Brasil a 27.78 euro.
ALITALIA: IL PREZZO OFFERTO POTRA' ESSERE INFERIORE A QUELLO DI MERCATO
La quota minima di Alitalia che sarà privaatizzata sale al 39.9%.
Lo Stato manterrà al massimo il 10%.
Le offerte, che non sono vincolanti, dovranno essere presentate entro il 16/4/07 insieme al piano industriale valido sino al 2012.
Per aggregare nelle cordate nuovi soggetti, c'è tempo sino al 02/04/2007.
Ciò che è importante per il ministero è il piano industriale. Questo vuol dire che il prezzo offerto può essere inferiore a quello di mercato.
Questo significa che il nostro consiglio VENDERE è giusto.
Inoltre, il superamento della resistenza 1.066 euro è stato solo un falso segnale e il titolo ora quota 1 euro.
Lo Stato manterrà al massimo il 10%.
Le offerte, che non sono vincolanti, dovranno essere presentate entro il 16/4/07 insieme al piano industriale valido sino al 2012.
Per aggregare nelle cordate nuovi soggetti, c'è tempo sino al 02/04/2007.
Ciò che è importante per il ministero è il piano industriale. Questo vuol dire che il prezzo offerto può essere inferiore a quello di mercato.
Questo significa che il nostro consiglio VENDERE è giusto.
Inoltre, il superamento della resistenza 1.066 euro è stato solo un falso segnale e il titolo ora quota 1 euro.
lunedì, febbraio 26, 2007
TFR: I NUOVI MODULI
Con la busta paga di questo mese si riceveranno i nuovi moduli per la destinazione del tfr.
Il primo modulo tfr1 deve essere compilato da chi è stato assunto entro il 31/12/2006.
Il secondo, invece, riguarda chi è stato assunto dopo il 01/01/2007.
Il modulo non dovrà essere compilato dai lavoratori iscritti alla previdenza integrativa dopo il 28/04/1993.
Anche chi ha già fatto la scelta con dei moduli fai da te deve compilare il tfr1 o il tfr2.
Per chi non effettua nessuna scelta entro il 30/06/2007 varrà il silenzio-assenzo e il tfr verrà destinato alla forma pensionistica complementare individuata dall'art. 8, comma sette, dgl 252/05 (fondo chiuso di categoria).
Ricordiamo che se si decide di non aderire ai fondi pensione, per le aziende con meno di 50 dipendenti il tfr rimane in azienda, mentre per le altre, andrà al fondo gestito dall'inps e varrano le regole precedenti alla riforma. La scelta, inoltre è revocabile.
Chi effettua la scelta può aderire ad un fondo chiuso e uno aperto.
Queste regole valgono anche per i dipendenti pubblici assunti a tempo indeterminato dal 01/01/2001 o a tempo determinato dal 30/06/2000.
Cogliamo l'occasione per ribadire quanto detto 08/01/2007: "Dall'inizio dell'anno e per sei mesi i dipendenti di aziende private con più di 50 dipendenti dovranno scegliere se destinare il tfr a forme pensionistiche complementari. Non sono interessati, per il momento, i dipendenti pubblici.Le forme pensionistiche possono essere negoziali (chiuse) o scelte liberamente (aperte).Chi sceglie di aderire ad una forma pensionistica complementare, non può più tornare indietro.Chi sceglie di mantenere il proprio tfr in azienda, lo dovrà fare in forma scritta e nei termini di legge. Costoro, in futuro, potranno sempre decidere di aderire ad un fondo pensione.Per chi non effettua la scelta entro i sei mesi vale il silenzio-assenso e il suo tfr sarà conferito al fondo pensione negoziale previsto dal proprio contratto di lavoro. Nel caso vi siano più fondi pensioni negoziali previsti, il tfr verrà conferito a quello che ha avuto più adesioni.Tutti dicono che il fondo pensione ha una migliore tassazione e gode di detrazioni fiscali.I giornali, le tv e i sindacati fanno vedere come i fondi pensioni battano il tfr negli ultimi tre anni.Nessuno dice che questi tre anni sono stati di borsa al rialzo.Nessuno dice che mai dal 1900 ad oggi ci sono stati più di quattro anni di borsa al rialzo.Nessuno dice che i fondi maggiormente scelti dai lavoratori sono quelli meno rischiosi (obbligazionari puri e misti) che quest'anno hanno fatto peggio del tfr.Considerando che la borsa, qualora dovesse seguire l'andamento dell'ultimo secolo, al massimo potrà avere ancora tre mesi di rialzo per poi (alle prossime scadenze tecniche di marzo) scendere, consigliamo di non aderire ai fondi pensione almeno fino al marzo 2009.Consigliamo, quindi, di mantenere il tfr in azienda e a marzo 2009 eventualmente riconsiderare l'adesione ad un fondo pensione di tipo azionario.Nessuno dice, per ultimo, che i fondi pensione possono fallire, come è successo in Svizzera e negli U.S.A." e il 31/01/2007: "Sulla Gazzetta Ufficiale sono stati pubblicati i decreti attuativi con i moduli per la destinazione del tfr.I vecchi moduli personali non sono validi e devono essere sostitutiti.Cogliamo l'occasione per elencare i vantaggi del tfr:- da un rendimento fisso pari al 75% dell'inflazione + 1.5%;- viene erogato ogni volta che il dipendente cambia lavoro.I fondi pensione, invece:- sono tassati meglio;- godono di detrazioni fiscali.ma, d'altra parte:- possono dare rendimenti negativi;- possono fallire, come è successo in Svizzera e U.S.A.;- hanno costi di gestione.Per questi due anni la nostra classifica è:- al primo posto: lasciare il tfr in azienda;- al secondo posto: aderire ad un fondo chiuso.- l'ultima: aderire ad un fondo aperto."
Il primo modulo tfr1 deve essere compilato da chi è stato assunto entro il 31/12/2006.
Il secondo, invece, riguarda chi è stato assunto dopo il 01/01/2007.
Il modulo non dovrà essere compilato dai lavoratori iscritti alla previdenza integrativa dopo il 28/04/1993.
Anche chi ha già fatto la scelta con dei moduli fai da te deve compilare il tfr1 o il tfr2.
Per chi non effettua nessuna scelta entro il 30/06/2007 varrà il silenzio-assenzo e il tfr verrà destinato alla forma pensionistica complementare individuata dall'art. 8, comma sette, dgl 252/05 (fondo chiuso di categoria).
Ricordiamo che se si decide di non aderire ai fondi pensione, per le aziende con meno di 50 dipendenti il tfr rimane in azienda, mentre per le altre, andrà al fondo gestito dall'inps e varrano le regole precedenti alla riforma. La scelta, inoltre è revocabile.
Chi effettua la scelta può aderire ad un fondo chiuso e uno aperto.
Queste regole valgono anche per i dipendenti pubblici assunti a tempo indeterminato dal 01/01/2001 o a tempo determinato dal 30/06/2000.
Cogliamo l'occasione per ribadire quanto detto 08/01/2007: "Dall'inizio dell'anno e per sei mesi i dipendenti di aziende private con più di 50 dipendenti dovranno scegliere se destinare il tfr a forme pensionistiche complementari. Non sono interessati, per il momento, i dipendenti pubblici.Le forme pensionistiche possono essere negoziali (chiuse) o scelte liberamente (aperte).Chi sceglie di aderire ad una forma pensionistica complementare, non può più tornare indietro.Chi sceglie di mantenere il proprio tfr in azienda, lo dovrà fare in forma scritta e nei termini di legge. Costoro, in futuro, potranno sempre decidere di aderire ad un fondo pensione.Per chi non effettua la scelta entro i sei mesi vale il silenzio-assenso e il suo tfr sarà conferito al fondo pensione negoziale previsto dal proprio contratto di lavoro. Nel caso vi siano più fondi pensioni negoziali previsti, il tfr verrà conferito a quello che ha avuto più adesioni.Tutti dicono che il fondo pensione ha una migliore tassazione e gode di detrazioni fiscali.I giornali, le tv e i sindacati fanno vedere come i fondi pensioni battano il tfr negli ultimi tre anni.Nessuno dice che questi tre anni sono stati di borsa al rialzo.Nessuno dice che mai dal 1900 ad oggi ci sono stati più di quattro anni di borsa al rialzo.Nessuno dice che i fondi maggiormente scelti dai lavoratori sono quelli meno rischiosi (obbligazionari puri e misti) che quest'anno hanno fatto peggio del tfr.Considerando che la borsa, qualora dovesse seguire l'andamento dell'ultimo secolo, al massimo potrà avere ancora tre mesi di rialzo per poi (alle prossime scadenze tecniche di marzo) scendere, consigliamo di non aderire ai fondi pensione almeno fino al marzo 2009.Consigliamo, quindi, di mantenere il tfr in azienda e a marzo 2009 eventualmente riconsiderare l'adesione ad un fondo pensione di tipo azionario.Nessuno dice, per ultimo, che i fondi pensione possono fallire, come è successo in Svizzera e negli U.S.A." e il 31/01/2007: "Sulla Gazzetta Ufficiale sono stati pubblicati i decreti attuativi con i moduli per la destinazione del tfr.I vecchi moduli personali non sono validi e devono essere sostitutiti.Cogliamo l'occasione per elencare i vantaggi del tfr:- da un rendimento fisso pari al 75% dell'inflazione + 1.5%;- viene erogato ogni volta che il dipendente cambia lavoro.I fondi pensione, invece:- sono tassati meglio;- godono di detrazioni fiscali.ma, d'altra parte:- possono dare rendimenti negativi;- possono fallire, come è successo in Svizzera e U.S.A.;- hanno costi di gestione.Per questi due anni la nostra classifica è:- al primo posto: lasciare il tfr in azienda;- al secondo posto: aderire ad un fondo chiuso.- l'ultima: aderire ad un fondo aperto."
sabato, febbraio 24, 2007
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO E IL DIVARIO AUMENTA
Il capolavoro continua! Il Mibtel in questa settimana ha perso lo 0,60%, mentre il nostro portafoglio è salito dello 0,90% con una forte divergenza rispetto al'indice di riferimento e una bassa correlazione, questo grazie alla nostra sapiente selezione! Molti titoli si stanno comportando molto bene! Infatti il nostro portafoglio registra quasi un 10% in 6 settimane!Emax www.borsatrend.it
mercoledì, febbraio 21, 2007
CON LE ETICHETTE I VISITATORI TRIPLICANO
Abbiamo aggiunto le etichette al nostro blog, grazie al nuovo blogger.
Prima Google non ce lo consentiva.
I risultati si vedono.
Da una media di 100 lettori al giorno, siamo passati a circa 250 con una punta due giorni fa di 286.
... e il trend sembra in aumento.
Prima Google non ce lo consentiva.
I risultati si vedono.
Da una media di 100 lettori al giorno, siamo passati a circa 250 con una punta due giorni fa di 286.
... e il trend sembra in aumento.
PORTAFOGLIO CLAUDIO +13.04% in 6 mesi
Il portafoglio dedicato ai miei fratelli, composto da titoli con i conti in ordine, guadagna in circa 6 mesi il 13.04%.
In questo portfolio oltre al p/e, al dividendo yield e alla capitalizzazione si sono valutati il p/e atteso, il P/BV, l'ebit margin, il debt equity e il ROE.
In questo portafoglio anche Amplifon si riprende.
L'unico titolo in negativo rimane Premuda.
martedì, febbraio 20, 2007
PIRELLI & C.
PIRELLI e C. è un gruppo che si occupa, tra le altre cose, di pneumatici, settore immobiliare e telefonia tramite Telecom.
Il flottante è del 51.65%. Azionisti importanti sono Marco Tronchetti provera con il 25.39%, Mediobanca, Allianz, Assicurazioni Generali, Premafin, Ragione di G. Benetton con quote tra il 4.3% e il 5.25%.
Il titolo è in discesa dal febbraio 2001.
Ha un p/u inferiore a 17 e uno yield del 2.34%.
Ha un roe e un ebit margin superiori a 7.
Il debt/equity è al di sotto dell'unità.
Capitalizza 4723 milioni di euro.
Il consiglio rimane RIDURRE. Ieri quotava 0.8983 euro.
Il flottante è del 51.65%. Azionisti importanti sono Marco Tronchetti provera con il 25.39%, Mediobanca, Allianz, Assicurazioni Generali, Premafin, Ragione di G. Benetton con quote tra il 4.3% e il 5.25%.
Il titolo è in discesa dal febbraio 2001.
Ha un p/u inferiore a 17 e uno yield del 2.34%.
Ha un roe e un ebit margin superiori a 7.
Il debt/equity è al di sotto dell'unità.
Capitalizza 4723 milioni di euro.
Il consiglio rimane RIDURRE. Ieri quotava 0.8983 euro.
IGD GUADAGNO DEL 50%
Comprai IGD 08/06/2006 al prezzo di 2.35 euro.
Lo rivendetti 19/12/2006 al prezzo di 3.7875 euro.
Il guadagno netto fu del 50.23%.
Come mi comportai con questo titoto?
Nell'acquisto più che bene, perchè il titolo, poco dopo, ebbe una brusca impennata.
Nella vendita, credo che mi sia accontentato di un ottimo guadagno.
Al momento della vendita, poi, il titolo sembrava essere entrato in fase laterale.
Ora quota 4.28 euro e ha avuto un altro strappetto.
Lo rivendetti 19/12/2006 al prezzo di 3.7875 euro.
Il guadagno netto fu del 50.23%.
Come mi comportai con questo titoto?
Nell'acquisto più che bene, perchè il titolo, poco dopo, ebbe una brusca impennata.
Nella vendita, credo che mi sia accontentato di un ottimo guadagno.
Al momento della vendita, poi, il titolo sembrava essere entrato in fase laterale.
Ora quota 4.28 euro e ha avuto un altro strappetto.
UN'ALTRA SPECULAZIONE
Acquistai Gemina il 27/02/2006 al prezzo di 2.795 euro.
La acquistai seguendo il consiglio di Emax anche se il titolo per me era caro.
Ero intenzionato a fare solo una speculazione.
La rivendetti il 27/11/2006 al prezzo di 3.3 euro.
Il guadagno netto fu del 12.46%.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto bene perchè superata la resistenza continuò a salire, se si esclude un ritracciamento a giugno 2006.
Nella vendita, altrettanto bene, perchè era in prossimità di un'altra resistenza e ora quota 3.445 euro.
La acquistai seguendo il consiglio di Emax anche se il titolo per me era caro.
Ero intenzionato a fare solo una speculazione.
La rivendetti il 27/11/2006 al prezzo di 3.3 euro.
Il guadagno netto fu del 12.46%.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto bene perchè superata la resistenza continuò a salire, se si esclude un ritracciamento a giugno 2006.
Nella vendita, altrettanto bene, perchè era in prossimità di un'altra resistenza e ora quota 3.445 euro.
DIVIDENDO ATTESO TITOLI S&P/MIB
AEM 0.059 euro (+0.003 euro);
ALITALIA - (=);
ALLEANZA 0.459 uuro (+0.004 euro);
AUTOGRILL 0.261 euro (+0.021 euro);
AUTOSTRADE 0.565 euro (+0.255 euro);
INTESA SANPAOLO ?
BANCA POP. ITALIANA - (-0.275);
BANCA POP. MILANO 0.243 euro (+0.97 euro);
BANCA POP. VE-NO 0.861 euro (+0.161 euro);
BANCHE POP. UNITE 0.838 euro (+0.088 euro);
BULGARI 0.285 euro (+0.035 euro);
CAPITALIA 0.226 euro (+0.025 euro);
ESPRESSO 0.158 euro (+0.013 euro);
ENEL 0.471 euro (+0.031 euro);
ENI 1.135 euro (+0.485 euro);
FASTWEB 2.346 euro (-1.424 euro);
FIAT 0.064 (+0.064 euro);
FINMECCANICA 0.366 euro (+0.056 euro);
FONDIARIA-SAI 1.4 euro (+0.45 euro);
GENERALI 0.692 (+0.152 euro);
ITALCEMENTI 0.359 euro (+0.029 euro);
LOTTOMATICA 1.091 euro (-0.209 euro);
LUXOTTICA 0.329 euro (+0.099 euro);
MEDIASET 0.472 euro (+0.042 euro);
MEDIOBANCA 0.548 euro (+0.068 euro);
MEDIOLANUM 0.204 euro (+0.089 euro);
MONDADORI 0.385 euro (-0.215 euro);
MONTEPASCHI 0.164 euro (+0.034 euro);
PARMALAT 0.04 euro (+0.04 euro);
PIRELLI & C. 0.023 euro (+0.02 euro);
SAIPEM 0.230 euro (+0.04 euro);
SEAT PAGINE GIALLE 0.004 euro (-0.005 euro);
STM 0.101 euro (+0.002 euro);
TELECOM ITALIA 0.143 euro (+0.003 euro);
TENARIS 0.978 euro (+0.837 euro);
TERNA 0.132 euro (+0.002 euro);
UNICREDITO 0.248 euro (+0.028 euro);
UNIPOL ?
ALITALIA - (=);
ALLEANZA 0.459 uuro (+0.004 euro);
AUTOGRILL 0.261 euro (+0.021 euro);
AUTOSTRADE 0.565 euro (+0.255 euro);
INTESA SANPAOLO ?
BANCA POP. ITALIANA - (-0.275);
BANCA POP. MILANO 0.243 euro (+0.97 euro);
BANCA POP. VE-NO 0.861 euro (+0.161 euro);
BANCHE POP. UNITE 0.838 euro (+0.088 euro);
BULGARI 0.285 euro (+0.035 euro);
CAPITALIA 0.226 euro (+0.025 euro);
ESPRESSO 0.158 euro (+0.013 euro);
ENEL 0.471 euro (+0.031 euro);
ENI 1.135 euro (+0.485 euro);
FASTWEB 2.346 euro (-1.424 euro);
FIAT 0.064 (+0.064 euro);
FINMECCANICA 0.366 euro (+0.056 euro);
FONDIARIA-SAI 1.4 euro (+0.45 euro);
GENERALI 0.692 (+0.152 euro);
ITALCEMENTI 0.359 euro (+0.029 euro);
LOTTOMATICA 1.091 euro (-0.209 euro);
LUXOTTICA 0.329 euro (+0.099 euro);
MEDIASET 0.472 euro (+0.042 euro);
MEDIOBANCA 0.548 euro (+0.068 euro);
MEDIOLANUM 0.204 euro (+0.089 euro);
MONDADORI 0.385 euro (-0.215 euro);
MONTEPASCHI 0.164 euro (+0.034 euro);
PARMALAT 0.04 euro (+0.04 euro);
PIRELLI & C. 0.023 euro (+0.02 euro);
SAIPEM 0.230 euro (+0.04 euro);
SEAT PAGINE GIALLE 0.004 euro (-0.005 euro);
STM 0.101 euro (+0.002 euro);
TELECOM ITALIA 0.143 euro (+0.003 euro);
TENARIS 0.978 euro (+0.837 euro);
TERNA 0.132 euro (+0.002 euro);
UNICREDITO 0.248 euro (+0.028 euro);
UNIPOL ?
lunedì, febbraio 19, 2007
BOLSA - MESSICO
Negli ultimi tre anni la borsa del Messico (Bolsa) è più che quadruplicata.
Oggi quota 28491 punti ed è partita da circa 6000 punti.
La prossime resistenze sono 28500 e 29000 punti.
Supporti importanti sono 23000 e 22500, ma solo discese sotto 17500 saranno pericolose.
Tra le borse sudamericane comunque preferiamo la brasiliana.
Oggi quota 28491 punti ed è partita da circa 6000 punti.
La prossime resistenze sono 28500 e 29000 punti.
Supporti importanti sono 23000 e 22500, ma solo discese sotto 17500 saranno pericolose.
Tra le borse sudamericane comunque preferiamo la brasiliana.
AL MEGLIO ALLEANZA
Al meglio Alleanza è formato da 3 categorie di fondi pensione aperti.
Sono: l'azionario il bilanciato e l'obbligazionario.
Le performance dell'ultimo anno sono 12.21%, il 10.95% e -0.21%. La categoria azionario è il miglio fondo aperto degli ultimi tre anni.
La linea obbligazionaria la meno rischiosa ha avuto una performance negativa e ,quindi, si è discostata di molto dal tfr.
Le altre due linee hanno avuto buone performance e hanno battuto il tfr. Non è detto che quest'anno facciano altrettanto e se il mercato scendesse, potrebbero avere anch'esse performance negative.
Ricordiamo che il tfr non può avere performance negative.
Sono: l'azionario il bilanciato e l'obbligazionario.
Le performance dell'ultimo anno sono 12.21%, il 10.95% e -0.21%. La categoria azionario è il miglio fondo aperto degli ultimi tre anni.
La linea obbligazionaria la meno rischiosa ha avuto una performance negativa e ,quindi, si è discostata di molto dal tfr.
Le altre due linee hanno avuto buone performance e hanno battuto il tfr. Non è detto che quest'anno facciano altrettanto e se il mercato scendesse, potrebbero avere anch'esse performance negative.
Ricordiamo che il tfr non può avere performance negative.
FONDO COOPERLAVORO
Cooperlavaro è il fondo chiuso riservato ai lavoratori delle cooperative di lavoro.
I versamenti sono costituiti da un contributo della cooperativa, da uno dell'iscritto e dalla quota del trattamento di fine rapporto.
E' un fondo multicomparto che si divide: in bilanciato, dinamico sicurezza.
Nel 2006 i tre comparti hanno garantito rispettivamente il +4.22, 8.46, 1.69%.
Nessuno dei comparti si è discostato molto dal benchmark.
Il comparto sicurezza ha avuto una performance di molto inferiore al tfr.
Gli altri due comparti hanno battuto il tfr.
Non è detto che quest'anno faranno altrettanto e potrebbero, addirittura, avere performance negative, nel caso in cui i mercati scendessero.
I versamenti sono costituiti da un contributo della cooperativa, da uno dell'iscritto e dalla quota del trattamento di fine rapporto.
E' un fondo multicomparto che si divide: in bilanciato, dinamico sicurezza.
Nel 2006 i tre comparti hanno garantito rispettivamente il +4.22, 8.46, 1.69%.
Nessuno dei comparti si è discostato molto dal benchmark.
Il comparto sicurezza ha avuto una performance di molto inferiore al tfr.
Gli altri due comparti hanno battuto il tfr.
Non è detto che quest'anno faranno altrettanto e potrebbero, addirittura, avere performance negative, nel caso in cui i mercati scendessero.
ETF SETTORIALI
Esistono 17 etf settoriali.
Sono i Dow Jones Stoxx 600 Auro, Bank, Basic Resourses, Chemicals, Costr&materials, Financial Services, Food & Beverages, Health care, Industrial, Insurance, Media, Personal Hausehold, Retail, Tchnology, Telecom., Travel&Leisure, Utilities.
Sono etf molto speculativi.
Non ne consigliamo nessuno.
Se proprio si vogliono acquistare consigliamo di comprarne una quota non superiore all'1% e in particolare consigliamo l'utilities, il banks e l'helth care.
l nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan a 25.16 euro, 5% Asia pacific select dividend, 3% India quota A a 10.23 euro, 2% Brasil a 27.78 euro.
Sono i Dow Jones Stoxx 600 Auro, Bank, Basic Resourses, Chemicals, Costr&materials, Financial Services, Food & Beverages, Health care, Industrial, Insurance, Media, Personal Hausehold, Retail, Tchnology, Telecom., Travel&Leisure, Utilities.
Sono etf molto speculativi.
Non ne consigliamo nessuno.
Se proprio si vogliono acquistare consigliamo di comprarne una quota non superiore all'1% e in particolare consigliamo l'utilities, il banks e l'helth care.
l nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan a 25.16 euro, 5% Asia pacific select dividend, 3% India quota A a 10.23 euro, 2% Brasil a 27.78 euro.
MERCATO EXPANDI
Il mercato expandi è costitutito da 27 azioni.
Di queste, solo 3 (due società) hanno p/e negativo.
Le altre, hanno tutte p/e positivo.
Il problema di questo mercato è che la media dei p/e dei rimanenti 24 titoli è ben al di sopra del valore 17.
I titoli quindi sono quasi tutti cari (6 addirittura hanno p/e superiore a 100).
Solo Autostrade Meridionali a p/e inferiore a 17.
Attenzione! Qualora si verificasse una discesa dei mercati, l'expandi soffrirebbe più degli altri.
Di queste, solo 3 (due società) hanno p/e negativo.
Le altre, hanno tutte p/e positivo.
Il problema di questo mercato è che la media dei p/e dei rimanenti 24 titoli è ben al di sopra del valore 17.
I titoli quindi sono quasi tutti cari (6 addirittura hanno p/e superiore a 100).
Solo Autostrade Meridionali a p/e inferiore a 17.
Attenzione! Qualora si verificasse una discesa dei mercati, l'expandi soffrirebbe più degli altri.
ALITALIA E ALAZRAKI
Tutti sperano in un rialzo del titolo in seguito all'opa, che verrà lanciata da chi si aggiudicherà il 30.1% messo in vendita dallo Stato.
Alazraki, nonostante si sia ritirato dalla gara, dice di puntare ancora all'acquisizione di Alitalia.
Come farà?
Spera in una svalutazione del titolo.
Questo potrebbe acccadere qualora i conti, che saranno divulgati a fine mese, saranno molto peggiori di quelli noti.
A quel punto, potrebbe innescarsi una serie di venite e il finanziere comprerrebbe a piene mani.
Alazraki, nonostante si sia ritirato dalla gara, dice di puntare ancora all'acquisizione di Alitalia.
Come farà?
Spera in una svalutazione del titolo.
Questo potrebbe acccadere qualora i conti, che saranno divulgati a fine mese, saranno molto peggiori di quelli noti.
A quel punto, potrebbe innescarsi una serie di venite e il finanziere comprerrebbe a piene mani.
sabato, febbraio 17, 2007
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: CAPOLAVORO!
Capolavoro! Ebbene si, in sole 6 settimana raggiungiamo un rialzo record del 9% con una performance settimanale di oltre il 2%. Il Mibtel si ferma ad un +4% salendo in settimana solo di mezzo punto. Sembra che il nostro portafoglio sia inarrestabile, speriamo continui a darci enorme soddisfazioni! Ci sono gia molti titoli con performance a doppia cifra! Il guadagno finora è di 580€ circa, a fronte di 6500€ investiti!Emax www.borsatrend.it
giovedì, febbraio 15, 2007
ANCORA UN PORTAFOGLIO TITOLI SOTTOVALUTATI
Lo dedichiamo al mio amico Gigi che compie gli anni in settimana.
PARMALAT
PARMALAT è un gruppo alimentare che opera soprattutto con il latte e i suoi derivati e le bevande frutta.
Il titolo non si discosta molto dal prezzo di riammissione alle quotazioni.
Ha un p/e negativo e quello previsto è superiore a 30.
Non ha distribuito dividendi anche se è previsto un dividendo di 0.04 euro.
Ha un roe quasi nullo e un ebit margin di circa 2.
Il debt/equity è ben al di sotto dell'unità.
Capitalizza 5490 milioni di euro.
Il consiglio rimane RIDURRE. Oggi quota 3.341 euro.
Il titolo non si discosta molto dal prezzo di riammissione alle quotazioni.
Ha un p/e negativo e quello previsto è superiore a 30.
Non ha distribuito dividendi anche se è previsto un dividendo di 0.04 euro.
Ha un roe quasi nullo e un ebit margin di circa 2.
Il debt/equity è ben al di sotto dell'unità.
Capitalizza 5490 milioni di euro.
Il consiglio rimane RIDURRE. Oggi quota 3.341 euro.
RIMANGONO IN 5 IPRETENDENTI DI ALITALIA
Dopo l'autoesclusione di Alazraki, rimangono in 5 i candidati per il 30.1% di Alitalia.
Tra i 5 bocciati, che non avevano la soglia patrimoniale di 100 mila euro, ci sono il professore Scaccia e l'Unione piloti.
Rimangono in gara Ap Holding di Carlo Tato con Airone e l'appoggio di Intesasanpaolo, il fondo salvaimprese di Carlo De Benedetti Manegement & Capitali, Unicredit Banca Mobiliare e i fondi americani Texas Pacific Group Europe e Matlinpatterson.
Ora, questi gruppi devono presentare le proposte vere e proprie.
Tra i 5 bocciati, che non avevano la soglia patrimoniale di 100 mila euro, ci sono il professore Scaccia e l'Unione piloti.
Rimangono in gara Ap Holding di Carlo Tato con Airone e l'appoggio di Intesasanpaolo, il fondo salvaimprese di Carlo De Benedetti Manegement & Capitali, Unicredit Banca Mobiliare e i fondi americani Texas Pacific Group Europe e Matlinpatterson.
Ora, questi gruppi devono presentare le proposte vere e proprie.
martedì, febbraio 13, 2007
OPVS OMNIA NETWORK
Omnia network offre servizi di Business Process Outsourcing ad aziende di telecomunicazione, media, finanziarie ed enti pubblici di medie e grandi dimensioni.
Lavora prevalentemente con H3G, Gruppo Mediaset, Zecca dello Stato, Ing Lease e Vodafone.
Con l'IPO verrrano messe in vendita 3 milioni di azioni e veranno emesse 6 milioni di azioni nuove.
Il prezzo di vendita è compreso tra 5 e 6.50 euro.
Il lotto minimo per i risparmiatori è di 500 azioni.
L'offerta si concluderà il 22/02/2007.
I soldi ricavati verranno utilizzati per finanziare l'espansione dell'attività commerciale e geografica e sviluppare nuovi servizi.
Nel trienni 2003-2006 sono migliorati significativamente l'utile netto, il fatturato, il mol, il ROE e il ROI. Il debt/equity è migliorato ma resta ben al di sopra dell'unità.
Il prezzo dell'IPO è in linea o addirittura superiore al valore della società.
Il p/e a seconda del prezzo scelto varierà da 32.5 a 42.3.
L'azienda non ha distribuito dividendi e probabilmente non distribuirà nei prossimi anni.
Il consiglio è NON ADERIRE all'offerta.
Lavora prevalentemente con H3G, Gruppo Mediaset, Zecca dello Stato, Ing Lease e Vodafone.
Con l'IPO verrrano messe in vendita 3 milioni di azioni e veranno emesse 6 milioni di azioni nuove.
Il prezzo di vendita è compreso tra 5 e 6.50 euro.
Il lotto minimo per i risparmiatori è di 500 azioni.
L'offerta si concluderà il 22/02/2007.
I soldi ricavati verranno utilizzati per finanziare l'espansione dell'attività commerciale e geografica e sviluppare nuovi servizi.
Nel trienni 2003-2006 sono migliorati significativamente l'utile netto, il fatturato, il mol, il ROE e il ROI. Il debt/equity è migliorato ma resta ben al di sopra dell'unità.
Il prezzo dell'IPO è in linea o addirittura superiore al valore della società.
Il p/e a seconda del prezzo scelto varierà da 32.5 a 42.3.
L'azienda non ha distribuito dividendi e probabilmente non distribuirà nei prossimi anni.
Il consiglio è NON ADERIRE all'offerta.
APPROFONDIMENTO DI ACTELIOS 2
Il 15/11/2005 scrivemmo:
"Actelios è una utility che si occupa della progettazione, realizzazione e gestione di impianti da fonti rinnovabili e di servizi ambientali integrati.Il titolo è in ascesa dalla quotazione, quando valeva 1.84 euro. Attualmente sta correggendo il forte rialzo in atto dal luglio 2005. La correzione si può spingere fino a 10 euro. Al di sotto di tale valore, che è anche una soglia psicologica, il trand diventa negativo.Il p/e dell’azione si avvicina a 200 e il titolo non ha distribuito dividendi. Ha una capitalizzazione di 311 milioni di euro.Il consiglio è NON ACQUISTARE questo titolo ancora caro. Il prezzo ufficiale odierno è 13.906."
Il 16/12/2005 scrivemmo:
"Mi è stato chiesto di eseguire un'analisi più accurata sul titolo Actelios.
Le ultime notizie sul titolo sono: che delle società controllate e partecipate hanno firmato delle lettere di impegno per la più importante operazione di finanziamento in Italia, riguardante la produzione di energia rinnovabile, del valore di 1 miliardo di euro. Il finanziamento servirà a diminuire l'emergenza rifiuti in Sicilia.
Il titolo, comunque, nell'ultimo anno ha corso molto e il suo prezzo già incorpora questa notizia.
L'azione, oltre ad avere un p/e elevato, ha anche un debt/equity che va ben oltre l'unità. Ciò significa che il rischio default ha una maggiore probabilità di avvenire.
Ecco perchè il nostro consiglio è NON ACQUISTARE.
Chi possiede l'azione può mantenerla, pechè nel breve la speculazione la può fare da padrona, ache se credo che si assisterà a una lunga fase laterale.
Chi, invece, non lo possiede, è bene che se ne stia alla larga.
I conti, secondo il mio pensiero, si fanno sempre per un periodo di tempo maggiore o uguale a 2 anni."
I dati diffusi oggi sul 2006 evidenziano un utile ante imposte più che raddoppiato, un miglioramento di ebit, utile lordo industriale e dei ricavi, una posizione finanziaria netta positiva da negativa (cambiamento dovuto soprattutto all'aumento di capitale).
Il titolo ha rotto il supporto a 10 euro e quella a 8.85 euro.
Ha un p/e superiore a 90 e quello atteso è superiore a 39.
Non ha distribuito dividendi.
Il roe è superiore a 8 e l'ebit margin a 20.
Il debt/equity è elevato ed è addirittura superiore a 5.
Confermiamo il NON ACQUISTARE. Oggi quota 8.685 euro (-37.55%).
Chi ha partecipato all'aumento di capitale può consolarsi con le due azioni in opzione a 5.55 euro offerte per ogni azione posseduta.
"Actelios è una utility che si occupa della progettazione, realizzazione e gestione di impianti da fonti rinnovabili e di servizi ambientali integrati.Il titolo è in ascesa dalla quotazione, quando valeva 1.84 euro. Attualmente sta correggendo il forte rialzo in atto dal luglio 2005. La correzione si può spingere fino a 10 euro. Al di sotto di tale valore, che è anche una soglia psicologica, il trand diventa negativo.Il p/e dell’azione si avvicina a 200 e il titolo non ha distribuito dividendi. Ha una capitalizzazione di 311 milioni di euro.Il consiglio è NON ACQUISTARE questo titolo ancora caro. Il prezzo ufficiale odierno è 13.906."
Il 16/12/2005 scrivemmo:
"Mi è stato chiesto di eseguire un'analisi più accurata sul titolo Actelios.
Le ultime notizie sul titolo sono: che delle società controllate e partecipate hanno firmato delle lettere di impegno per la più importante operazione di finanziamento in Italia, riguardante la produzione di energia rinnovabile, del valore di 1 miliardo di euro. Il finanziamento servirà a diminuire l'emergenza rifiuti in Sicilia.
Il titolo, comunque, nell'ultimo anno ha corso molto e il suo prezzo già incorpora questa notizia.
L'azione, oltre ad avere un p/e elevato, ha anche un debt/equity che va ben oltre l'unità. Ciò significa che il rischio default ha una maggiore probabilità di avvenire.
Ecco perchè il nostro consiglio è NON ACQUISTARE.
Chi possiede l'azione può mantenerla, pechè nel breve la speculazione la può fare da padrona, ache se credo che si assisterà a una lunga fase laterale.
Chi, invece, non lo possiede, è bene che se ne stia alla larga.
I conti, secondo il mio pensiero, si fanno sempre per un periodo di tempo maggiore o uguale a 2 anni."
I dati diffusi oggi sul 2006 evidenziano un utile ante imposte più che raddoppiato, un miglioramento di ebit, utile lordo industriale e dei ricavi, una posizione finanziaria netta positiva da negativa (cambiamento dovuto soprattutto all'aumento di capitale).
Il titolo ha rotto il supporto a 10 euro e quella a 8.85 euro.
Ha un p/e superiore a 90 e quello atteso è superiore a 39.
Non ha distribuito dividendi.
Il roe è superiore a 8 e l'ebit margin a 20.
Il debt/equity è elevato ed è addirittura superiore a 5.
Confermiamo il NON ACQUISTARE. Oggi quota 8.685 euro (-37.55%).
Chi ha partecipato all'aumento di capitale può consolarsi con le due azioni in opzione a 5.55 euro offerte per ogni azione posseduta.
APPROFONDIMENTO DI ERGO PREVIDENZA
Il 18/04/2006 scrivemmo:
"ERGO PREVIDENZA è il ramo italiano della Ergo tedesca, controllata da Munich RE. Si occupa di previdenza, vita e di polizze legate agli indici di borsa.Il titolo è in fase laterale dal gennaio 2005.L'utile d'esercizio è in diminuzione da 39 a 25.7 milioni di euro (soprattutto per le componenti straordinarie dell'anno scorso). Il dividendo proposto è di 0.174 euro. pari a un dividendo yield del 3.37%.Ha una capitalizzazione di 481 milioni di euro.Il consiglio è ACCUMULARE. Il prezzo ufficiale di oggi è 5.165 euro."
Venerdì gli analisti di Cheuvreux hanno passato il titolo da underperform a sell con un prezzo obiettivo a 5.10 euro per i deboli dati di bilancio.
La stima dell'utile per il 2006 è in aumento del 54% con una raccolta complessiva lorda che però è diminuita del 10.4%.
Il titolo ora è inserito in un solido trend rialzista.
Ha un dividendo yield del 2.87% e un p/e di 12 e quello atteso è di 12.36.
Ha un roe superiore a 15 e un ebit margin superiore a 10.
Il consiglio rimane ACCCUMULARE. Oggi quota 6.05 euro (+17.13% dal nostro primo consiglio che con il dividendo diventa più 20.5%).
"ERGO PREVIDENZA è il ramo italiano della Ergo tedesca, controllata da Munich RE. Si occupa di previdenza, vita e di polizze legate agli indici di borsa.Il titolo è in fase laterale dal gennaio 2005.L'utile d'esercizio è in diminuzione da 39 a 25.7 milioni di euro (soprattutto per le componenti straordinarie dell'anno scorso). Il dividendo proposto è di 0.174 euro. pari a un dividendo yield del 3.37%.Ha una capitalizzazione di 481 milioni di euro.Il consiglio è ACCUMULARE. Il prezzo ufficiale di oggi è 5.165 euro."
Venerdì gli analisti di Cheuvreux hanno passato il titolo da underperform a sell con un prezzo obiettivo a 5.10 euro per i deboli dati di bilancio.
La stima dell'utile per il 2006 è in aumento del 54% con una raccolta complessiva lorda che però è diminuita del 10.4%.
Il titolo ora è inserito in un solido trend rialzista.
Ha un dividendo yield del 2.87% e un p/e di 12 e quello atteso è di 12.36.
Ha un roe superiore a 15 e un ebit margin superiore a 10.
Il consiglio rimane ACCCUMULARE. Oggi quota 6.05 euro (+17.13% dal nostro primo consiglio che con il dividendo diventa più 20.5%).
lunedì, febbraio 12, 2007
ETF MERCATI EMERGENTI
Esistono ben 14 etf sui mercati emergenti.
Quattro sono europei: i Lyxor Eastern Europe, Russia, Turkey e l'Ishares Msci Eastern europe.
Otto sono asiatici: i Lyxor Msci Ac Asia Pacific ex-japan, Hong Kong-Hang Seng, Msci India quota A, Msci Korea e gli Ishares Msci Ac Far east ex-japan, Dj Asia Pacific select dividend, , Msci Taiwan e Korea.
Uno è globale (Ishares Msci emerging markets) e uno latinoamericano (Ishares msci brasil).
Acquistiamo il 5% del Ishares Dj Asia Pacific select dividend (ISIN:IE00B14X4T88), il 3% del Lyxor Msci India Quota A (ISIN: FR0010361691), il 2% del Ishares Msci brasil (ISIN: IE00BoM63516).
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Hanno una commissione di gestione annua dello 0.59%, 0.85% e0.74%.
Distribuiscono dividendi con cadenza trimestrale il primo e il terzo, mentre l'etf sull'india può distribuire un dividendo annuale o capitalizzare i proventi.
Si può comprare anche solo una quota, che oggi quotano 25.16, 10.23 e 27.78 euro.
Non hanno rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan a 25.16 euro, 5% Asia pacific select dividend, 3% India quota A a 10.23 euro, 2% Brasil a 27.78 euro.
Quattro sono europei: i Lyxor Eastern Europe, Russia, Turkey e l'Ishares Msci Eastern europe.
Otto sono asiatici: i Lyxor Msci Ac Asia Pacific ex-japan, Hong Kong-Hang Seng, Msci India quota A, Msci Korea e gli Ishares Msci Ac Far east ex-japan, Dj Asia Pacific select dividend, , Msci Taiwan e Korea.
Uno è globale (Ishares Msci emerging markets) e uno latinoamericano (Ishares msci brasil).
Acquistiamo il 5% del Ishares Dj Asia Pacific select dividend (ISIN:IE00B14X4T88), il 3% del Lyxor Msci India Quota A (ISIN: FR0010361691), il 2% del Ishares Msci brasil (ISIN: IE00BoM63516).
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Hanno una commissione di gestione annua dello 0.59%, 0.85% e0.74%.
Distribuiscono dividendi con cadenza trimestrale il primo e il terzo, mentre l'etf sull'india può distribuire un dividendo annuale o capitalizzare i proventi.
Si può comprare anche solo una quota, che oggi quotano 25.16, 10.23 e 27.78 euro.
Non hanno rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan a 25.16 euro, 5% Asia pacific select dividend, 3% India quota A a 10.23 euro, 2% Brasil a 27.78 euro.
FONDO COMETA
E' il fondo pensione chiuso dei metalmeccanici, ma possono aderire i dipendenti del settore orafo e argentiero.
Viene versato il 100% del tfr (il 40% per i dipendenti assunti prima del 28/04/1993), l'1.2% della retribuzione convenzionale (1.5% per gli apprendisti assunti dopo il 01/03/2006) + EDR o l'1.24%, 2% ,3% ,4% della retribuzione utile al tfr e l'azienda versa l'1.2% (1.5% per gli apprendisti) della retribuzione convenzionale + EDR.
E' un fondo multicomparto: monetario plus (100% obbligazioni) e che viene assegnato ai neoaderenti, sicurezza (10% azioni, resto obbligazioni con garanzia del 2.5% lordo se si rimane nel comparto sino al 31/03//2010), reddito (30% azioni, resto obbligazioni) e crescita (60% azioni, resto obbligazioni).
Per cambiare comparto la spesa è di 10 euro.
Le quote versate sono deducibili fiscalmente sino ad un importo di 5164.50 euro.
Le spese di gestione totoli medie sono dello 0.362%.
Il tfr quest'anno ha reso (2.1*0.75)+1.5%=3.075%.
Il comparto sicurezza e monetario hanno reso meno del tfr, mentre il crescita e reddito hanno reso di più.
Per questi ultimi due bisogna considerare i rischi che si corrono per avere una performance che non si discosta di molto da quella del tfr.
Attenzione! Quest'anno il rendimento delle azioni non è detto che sia positivo, dato che mai in europa (dall'inizio del secolo scorso) c'è stato un periodo di oltre 4 anni di borsa la rialzo e a marzo scadono i 4 anni. In tal caso il rendimento dei due portafogli con più azioni potrebbe essere negativo.
Viene versato il 100% del tfr (il 40% per i dipendenti assunti prima del 28/04/1993), l'1.2% della retribuzione convenzionale (1.5% per gli apprendisti assunti dopo il 01/03/2006) + EDR o l'1.24%, 2% ,3% ,4% della retribuzione utile al tfr e l'azienda versa l'1.2% (1.5% per gli apprendisti) della retribuzione convenzionale + EDR.
E' un fondo multicomparto: monetario plus (100% obbligazioni) e che viene assegnato ai neoaderenti, sicurezza (10% azioni, resto obbligazioni con garanzia del 2.5% lordo se si rimane nel comparto sino al 31/03//2010), reddito (30% azioni, resto obbligazioni) e crescita (60% azioni, resto obbligazioni).
Per cambiare comparto la spesa è di 10 euro.
Le quote versate sono deducibili fiscalmente sino ad un importo di 5164.50 euro.
Le spese di gestione totoli medie sono dello 0.362%.
Il tfr quest'anno ha reso (2.1*0.75)+1.5%=3.075%.
Il comparto sicurezza e monetario hanno reso meno del tfr, mentre il crescita e reddito hanno reso di più.
Per questi ultimi due bisogna considerare i rischi che si corrono per avere una performance che non si discosta di molto da quella del tfr.
Attenzione! Quest'anno il rendimento delle azioni non è detto che sia positivo, dato che mai in europa (dall'inizio del secolo scorso) c'è stato un periodo di oltre 4 anni di borsa la rialzo e a marzo scadono i 4 anni. In tal caso il rendimento dei due portafogli con più azioni potrebbe essere negativo.
ALETTI GESTIELLE PENSIONE E PREVIDENZA
Aletti Gestielle pensione e previdenza è formato da 5 categorie di fondi pensione aperti.
Sono: l'azionario, il bilanciato, l'obbligazionario, il monetario internazionali e il garantito.
Le commissioni di gestione annua sono rispettivamente: 1.20, 1.00, 0.80, 0.55 e 1.20%.
Le performance del bilanciato, del monetario internazionale e della linea garantita sono di circa l'1.5% in un anno e tre mesi.
Quella dell'internazionale è del 5%.
Infine, quella dell'obbligazionario è negativa di oltre il 2%.
Considerando questo periodo solo una linea quella azionaria internazionale batte il tfr, se, invece si considerano 5 anni nessuna linea batte il tfr.
Sono: l'azionario, il bilanciato, l'obbligazionario, il monetario internazionali e il garantito.
Le commissioni di gestione annua sono rispettivamente: 1.20, 1.00, 0.80, 0.55 e 1.20%.
Le performance del bilanciato, del monetario internazionale e della linea garantita sono di circa l'1.5% in un anno e tre mesi.
Quella dell'internazionale è del 5%.
Infine, quella dell'obbligazionario è negativa di oltre il 2%.
Considerando questo periodo solo una linea quella azionaria internazionale batte il tfr, se, invece si considerano 5 anni nessuna linea batte il tfr.
domenica, febbraio 11, 2007
FTSE/JSE TOP 40
Il mercato del Sud Africa ftse/jse top 40 è inserito in un trend ascendente di lungo periodo.
Rsistenze importatanti sono 21500 e 22800 punti.
I supporti dell'indice sudafricano sono, invece, 19000 e 17000 punti.
Rsistenze importatanti sono 21500 e 22800 punti.
I supporti dell'indice sudafricano sono, invece, 19000 e 17000 punti.
sabato, febbraio 10, 2007
CIMOLI LASCIA, ARRIVA LIBONATI
Cimoli non riesce nel risanamento e lascia Alitalia a Libonati.
Consegna un'azienda con 380 milioni di debiti, che potrebbero essere 450 secondo indiscrezioni.
Nonostante non sia riuscito nel suo compito, riceverà una maxi-buonuscita di 8 milioni e una clausola che lo proteggerà da azioni di responsalità condotte dai nuovi soci.
Intanto Alazraki abbandona la gara per Alitalia perchè dice che si gioca a carte truccate.
Ora i pretendenti rimangono in 10.
Comunque, bisognerà vedere quanti rimarranno sino alla fine, visto che c'è anche chi ha offerto il proprio stipendio per la compagnia di bandiera.
Consegna un'azienda con 380 milioni di debiti, che potrebbero essere 450 secondo indiscrezioni.
Nonostante non sia riuscito nel suo compito, riceverà una maxi-buonuscita di 8 milioni e una clausola che lo proteggerà da azioni di responsalità condotte dai nuovi soci.
Intanto Alazraki abbandona la gara per Alitalia perchè dice che si gioca a carte truccate.
Ora i pretendenti rimangono in 10.
Comunque, bisognerà vedere quanti rimarranno sino alla fine, visto che c'è anche chi ha offerto il proprio stipendio per la compagnia di bandiera.
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SESTA SETTIMANA DI RIALZO INARRESTABILE!
Cari lettori, non ho parole. Non me l'aspettavo, o almeno non cosi! Una partenza a razzo e in 6 settimane siamo quasi al 7% di guadagno, contro un Mibtel fermo al 3,51%. Un risultato molto buono, cosi buono che ha battuto anche le mie aspettative. Facendo i classici scongiuri mi auguro che il nostro portafoglio "Intelligente" continui a sovraperformare il Mibtel, con rischio controllato molto più basso.Emax www.borsatrend.it
venerdì, febbraio 09, 2007
PORTAFOGLIO SALVATORE GUADAGNA IL 18.26%
Il portafoglio Salvatore guadagna il 18.26%.
La performance migliore ce l'ha il primo titolo acquistato (Asm Brescia) con un fantastico +159.51%, seguono Igd +82.37 e brembo +52.04.
E' un portafoglio costituito dalle azioni della settimana.
Vendiamo Asm Brescia, e Anima che ci sembrano un po' cari.
giovedì, febbraio 08, 2007
PORTAFOGLIO GUIDO GUADAGNA IL 7.6%.
Il portafoglio Guido guadagna il 7.6%.
E' un portafoglio creato secondo i canoni classici ed ha un profilo di rischio medio.
Non è un portafoglio dinamico e non è tra i miei preferiti.
In questo portafoglio si comportano bene i titoli azionari europei e cinesi.
Hanno performance deludendi le obbligazioni e i titoli americani e giapponesi.
Nei portafogli creati con il mio metodo dinamico non vi sono obbligazioni e titoli americani,
SOGEFI VENDUTO INSIEME AD ASM BRESCIA
Comprai Sogefi il 21/12/2004 al prezzo di 3.59 euro.
E' stato uno dei titoli che è stato più a lungo nel mio portafoglio.
Lo vendetti insieme ad Asm Brescia e per gli stessi motivi (vedi pagina di settimana scorsa).
Avrei voluto tenerlo ancora.
Lo rivendetti il 03/08/2006 al prezzo di 5.3 euro.
Il guadagno netto fu del 40.25%, sommando i dividendi e togliendo le spese di compravendita e gestione.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell''acquisto bene perchè continuò a salire.
La vendita fu fatta per necessità, comunque il titolo è salito ancora ma non come Asm Brescia.
E' stato uno dei titoli che è stato più a lungo nel mio portafoglio.
Lo vendetti insieme ad Asm Brescia e per gli stessi motivi (vedi pagina di settimana scorsa).
Avrei voluto tenerlo ancora.
Lo rivendetti il 03/08/2006 al prezzo di 5.3 euro.
Il guadagno netto fu del 40.25%, sommando i dividendi e togliendo le spese di compravendita e gestione.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell''acquisto bene perchè continuò a salire.
La vendita fu fatta per necessità, comunque il titolo è salito ancora ma non come Asm Brescia.
mercoledì, febbraio 07, 2007
TITOLI CALDI: RCS SOSPESO IN BORSA
RCS E' stato sospeso in borsa in attesa di una nota.
Potrebbe trattarsi dell'acquisizione dalla casa editrice spagnola Recoletos.
Se si vede la pagina del 25/1/2007, consigliammo di passare da ACCUMULARE ad ACQUISTARE le rnc e da MANTENERE ad ACCUMULARE le ordinarie.
Oggi è previsto il cda.
RCS rnc è pressente in numerosi nostri portafogli e fa parte dei titoli per il 2007.
Potrebbe trattarsi dell'acquisizione dalla casa editrice spagnola Recoletos.
Se si vede la pagina del 25/1/2007, consigliammo di passare da ACCUMULARE ad ACQUISTARE le rnc e da MANTENERE ad ACCUMULARE le ordinarie.
Oggi è previsto il cda.
RCS rnc è pressente in numerosi nostri portafogli e fa parte dei titoli per il 2007.
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA (MPS)
MONTEPASCHI SIENA è la più antica banca nel mondo ancora ad operare.
La fondazione Monte dei Paschi di Siena detiene il 58.58%, Caltagirone il 3.81%. Hopa il 2.44 e San Paolo Imi il 2.4%. Il resto (32.77) è flottante.
Il titolo sale dall'ottobre 2002 ed è vicino alla resistenza di lungo trmine a 5.3 euro, che è anche il massimo storico.
Ha un p/e di 16.71 e quello previsto sarà leggermente inferiore.
Il suo dividendo yield è del 2.57%, ma sarà in aumento perchè il dividendo crescerà da 0.13 euro a 0.164 euro.
Capitalizza 12519 milioni di euro.
Ha un roe superiore a 10 e un ebit margin di circa 15.
Il consiglio rimane ACCUMULARE. Oggi quota 5.07 euro.
La fondazione Monte dei Paschi di Siena detiene il 58.58%, Caltagirone il 3.81%. Hopa il 2.44 e San Paolo Imi il 2.4%. Il resto (32.77) è flottante.
Il titolo sale dall'ottobre 2002 ed è vicino alla resistenza di lungo trmine a 5.3 euro, che è anche il massimo storico.
Ha un p/e di 16.71 e quello previsto sarà leggermente inferiore.
Il suo dividendo yield è del 2.57%, ma sarà in aumento perchè il dividendo crescerà da 0.13 euro a 0.164 euro.
Capitalizza 12519 milioni di euro.
Ha un roe superiore a 10 e un ebit margin di circa 15.
Il consiglio rimane ACCUMULARE. Oggi quota 5.07 euro.
lunedì, febbraio 05, 2007
IL ROE
Il Roe è il rapporto tra il reddito medio di esercizio e i mezzi propri.
Il ROE deve essere confrontato con investimenti con meno rischio (es. BOT).
Un investeimento rischioso come le azioni ha senso solo se la differenza tra il ROE e il rendimento dei BOT ha valore maggiore di zero.
Altrimenti è meglio comprare i titoli di stato, rischiando meno.
Il ROE deve essere confrontato con investimenti con meno rischio (es. BOT).
Un investeimento rischioso come le azioni ha senso solo se la differenza tra il ROE e il rendimento dei BOT ha valore maggiore di zero.
Altrimenti è meglio comprare i titoli di stato, rischiando meno.
ETF GIAPPONE
Esistono due etf sul Giappone e sono l'Ishares MSCI Japan e il Lyxor Japan.
Acquistiamo il secondo (Isin: FR0010245514) per una percentuale del 5%.
E' costituito da 25 azioni di azioni di società ad alta capitalizzazione quotate al Tokyo Stock Excahnge.
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha una commissione di gestione annue dello 0.5%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può comprare anche solo una quota, che venerdì quotava 110.6 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan.
Acquistiamo il secondo (Isin: FR0010245514) per una percentuale del 5%.
E' costituito da 25 azioni di azioni di società ad alta capitalizzazione quotate al Tokyo Stock Excahnge.
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha una commissione di gestione annue dello 0.5%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può comprare anche solo una quota, che venerdì quotava 110.6 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro, 5% Lyxor japan.
domenica, febbraio 04, 2007
ACQUISTIMO OPZIONE TELECOM ITALIA
Lunedì acquisteremo opzione Telecom italia.
Il titolo Telecom ha un buon p/e e anche quello atteso è inferiore a 17.
Ha un dividedo yield superiore al 5% e quello atteso è simile.
Ha un roe superiore a 15 e un ebit margin superiore a 25.
Ciò che non ci convince e il debt/equity superiore all'unità.
Per tutti questi motivi, al posto dell'azione, consigliamo l'acquisto dell'opzione Telecom italia scadenza settembre 2007 con strike 2.3 e un premio di 0.11.
Dato che il lotto minimo è 1000 azioni il premio è 110 euro.
Il contratto è di 2300 euro.
Come specificato per l'acquisto dell'opzione Intesasanpaolo, un piccolo risparmiatore può permetterei una cifra tale perchè se l'azione scende non esercita l'opzione e paga il premio, mentre se sale la esercita e può rivendere subito sul mercato le azioni.
Le opzioni su azioni, poi, possono essere esercitate in qualsiasi momento.
Venerdì Telecom Italia quotava 2.2725 euro.
Il titolo Telecom ha un buon p/e e anche quello atteso è inferiore a 17.
Ha un dividedo yield superiore al 5% e quello atteso è simile.
Ha un roe superiore a 15 e un ebit margin superiore a 25.
Ciò che non ci convince e il debt/equity superiore all'unità.
Per tutti questi motivi, al posto dell'azione, consigliamo l'acquisto dell'opzione Telecom italia scadenza settembre 2007 con strike 2.3 e un premio di 0.11.
Dato che il lotto minimo è 1000 azioni il premio è 110 euro.
Il contratto è di 2300 euro.
Come specificato per l'acquisto dell'opzione Intesasanpaolo, un piccolo risparmiatore può permetterei una cifra tale perchè se l'azione scende non esercita l'opzione e paga il premio, mentre se sale la esercita e può rivendere subito sul mercato le azioni.
Le opzioni su azioni, poi, possono essere esercitate in qualsiasi momento.
Venerdì Telecom Italia quotava 2.2725 euro.
sabato, febbraio 03, 2007
IL MERCATO BRASILIANO
Il mercato brasiliano (Bovespa stock) è quattro anni che sale.
L'anno scorso ha quadagnato il 30%.
Nel complesso in questi anni ha guadagnato il 400%.
Nonostante ciò, ci sembra il miglior mercato tra quelli Sudamericani.
Il p/e è ancora basso (all'incirca 12), mentre quello atteso è 11.6.
Il dividendo yield è superiore al 3.5%
Le nuove quotazioni hanno allargata il numero di settori su cui investire.
Le aziende sono meno indebitate.
L'economia è migliorata.
Per questi motivi ci sentiamo di consigliare ancora acquisti sul mercato brasiliano.
La percentuale in portafoglio deve essere bassa (meno del 3%), perchè si tratta di un mercato emergente e dato la grande corsa che ha fatto.
L'anno scorso ha quadagnato il 30%.
Nel complesso in questi anni ha guadagnato il 400%.
Nonostante ciò, ci sembra il miglior mercato tra quelli Sudamericani.
Il p/e è ancora basso (all'incirca 12), mentre quello atteso è 11.6.
Il dividendo yield è superiore al 3.5%
Le nuove quotazioni hanno allargata il numero di settori su cui investire.
Le aziende sono meno indebitate.
L'economia è migliorata.
Per questi motivi ci sentiamo di consigliare ancora acquisti sul mercato brasiliano.
La percentuale in portafoglio deve essere bassa (meno del 3%), perchè si tratta di un mercato emergente e dato la grande corsa che ha fatto.
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO ANCORA E IL DIVARIO AUMENTA!
Anche questa settimana saliamo inarrestabili e agguantiamo un rialzo del 5,57% in un mese esatto! Bisogna dire niente male, tenendo conto della nostra politica di contenimento drastico del rischio! In questa settimana siamo saliti dell'1,55% contro un 1,10% del Mibtel. Unico titolo leggermente negativo è IPI mentre il nostro cane da corsa è ERGO PREVIDENDZA con un omcredibile + 16,80%!Emax www.borsatrend.it
giovedì, febbraio 01, 2007
PORTAFOGLIO DOMENICO: +8.5%
Il portafoglio Domenico guadagna l'8.5&.
E' un portafoglio etf con profilo di rischio alto e segue i canoni classici (sino ad ora io non ho comprato un obbligazione e, quindi, in questo momento non è il mio preferito).
E' costitutito:
- per il 30% da etf obbligazionari che nel complesso rimangono stabili, con segno poco negativo o poco positivo;
- per il 70% da etf azionari (gli europei e i cinesi si comportano ottimamente, un po'meno gli americani, non bene il giapponese).
IL PORTAFOGLIO FELICE 3 COMINCIA CON IL PIEDE GIUSTO
Il portafoglio felice 3 in poco più di un mese guadagna il 3.28% e batte il mibtel di poco che guadagna il 3.13%.
Ora voglio fare delle considerazioni.
I portafogli azionari di questo sito sono tutti stati creati in un periodo di borsa al rialzo.
Tali portafogli sono costitutiti solo da azioni con buoni fondamentali e quelli creati da più tempo battono meglio il mibtel.
Allora, non è vero che i titoli con solidi fondamentali guadagnano meno nei momenti di borsa al rialzo.
Possiamo concludere, quindi, che, in generale, tali titoli fanno sempre meglio dei titoli con p/e negativo.
Figuriamoci il divario quanto sarà grande, quando le borse scenderanno!
IL ROI
Il ROI (return on investment) o ROA è il rapporto tra l'Ebit (reddito operativo) e l'attivo dello stato patrimoniale o, meglio, il valor medio delle attività nel periodo.
E' un indice per verificare se conviene accendere prestiti e va confrontato con il costo medio del denaro.
Se il ROI è inferiore al costo del denaro, è bene che l'azienda non accenda prestiti per non far diminuire il ROE.
Se, invece, il ROI è superiore per aumentare il giro d'affari, l'azienda può accendere presiti dato che i ricavi aggiuntivi supereranno il costo dell'indebitamento.
E' un indice per verificare se conviene accendere prestiti e va confrontato con il costo medio del denaro.
Se il ROI è inferiore al costo del denaro, è bene che l'azienda non accenda prestiti per non far diminuire il ROE.
Se, invece, il ROI è superiore per aumentare il giro d'affari, l'azienda può accendere presiti dato che i ricavi aggiuntivi supereranno il costo dell'indebitamento.
mercoledì, gennaio 31, 2007
TITOLI CALDI: ACOTEL GROUP
Acotel opera nel settore della telematica multimediale.
L’azione è in continua discesa dal settembre 2000, periodo in cui valeva 156,85 euro.
Il titolo, quest'anno, sale sulle prospettive di dati eccezionali. Dall'inizio dell'anno è salito del 54%.
I dati, però, non sono ancora stati pubblicati e la società li illustrerà a febbraio.
Sembra anche che stiano comprando dei fondi di private equity.
Il titolo ha ancora un p/e negativo e non distribuisce dividendi dal 2003.
Capitalizza 101 milioni di euro.
Oggi è stato sospeso per eccesso di rialzo e il prezzo di riferimento è 29.99.
Forti resistenze sono 33.5 e 35.6, oltre la quale ci sono ampi spazi di crescita per il titolo.
Il consiglio in questi casi, il consiglio è vendere alla conferma della notizia.
L’azione è in continua discesa dal settembre 2000, periodo in cui valeva 156,85 euro.
Il titolo, quest'anno, sale sulle prospettive di dati eccezionali. Dall'inizio dell'anno è salito del 54%.
I dati, però, non sono ancora stati pubblicati e la società li illustrerà a febbraio.
Sembra anche che stiano comprando dei fondi di private equity.
Il titolo ha ancora un p/e negativo e non distribuisce dividendi dal 2003.
Capitalizza 101 milioni di euro.
Oggi è stato sospeso per eccesso di rialzo e il prezzo di riferimento è 29.99.
Forti resistenze sono 33.5 e 35.6, oltre la quale ci sono ampi spazi di crescita per il titolo.
Il consiglio in questi casi, il consiglio è vendere alla conferma della notizia.
MODULO PER LA DESTINAZIONE DEL TFR
Sulla Gazzetta Ufficiale sono stati pubblicati i decreti attuativi con i moduli per la destinazione del tfr.
I vecchi moduli personali non sono validi e devono essere sostitutiti.
Cogliamo l'occasione per elencare i vantaggi del tfr:
- da un rendimento fisso pari al 75% dell'inflazione + 1.5%;
- viene erogato ogni volta che il dipendente cambia lavoro.
I fondi pensione, invece:
- sono tassati meglio;
- godono di detrazioni fiscali.
ma, d'altra parte:
- possono dare rendimenti negativi;
- possono fallire, come è successo in Svizzera e U.S.A.;
- hanno costi di gestione.
Per questi due anni la nostra classifica è:
- al primo posto: lasciare il tfr in azienda;
- al secondo posto: aderire ad un fondo chiuso.
- l'ultima: aderire ad un fondo aperto.
I vecchi moduli personali non sono validi e devono essere sostitutiti.
Cogliamo l'occasione per elencare i vantaggi del tfr:
- da un rendimento fisso pari al 75% dell'inflazione + 1.5%;
- viene erogato ogni volta che il dipendente cambia lavoro.
I fondi pensione, invece:
- sono tassati meglio;
- godono di detrazioni fiscali.
ma, d'altra parte:
- possono dare rendimenti negativi;
- possono fallire, come è successo in Svizzera e U.S.A.;
- hanno costi di gestione.
Per questi due anni la nostra classifica è:
- al primo posto: lasciare il tfr in azienda;
- al secondo posto: aderire ad un fondo chiuso.
- l'ultima: aderire ad un fondo aperto.
ASM VENDUTA PER NECESSITA'
Acquistai Asm Brescia il 16/01/2006 al prezzo di 2.55 euro.
La acquistai perchè, allora, lo consideravo il miglior titolo dopo Snam Rete Gas.
Lo rivendetti il 3/08/2006 al prezzo di 3.145 euro.
In quel periodo avevo quasi tutti i miei risparmi investiti.
Avevo speso molti soldi in vacanza.
in aggiunta feci un incidente automobilistico, non per colpa mia, ma dovetti anticipare circa 3000 euro.
Per far ciò vendetti i due titoli con maggiori guadagni.
Uno di questi era Asm.
Il guadagno netto fu del 21.45%.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto. ottimamente.
La vendita fu fatta per forza. Comunque, senza quell'imprevisto, avrei mantenuto il titolo che ora quota 4.32 euro.
La acquistai perchè, allora, lo consideravo il miglior titolo dopo Snam Rete Gas.
Lo rivendetti il 3/08/2006 al prezzo di 3.145 euro.
In quel periodo avevo quasi tutti i miei risparmi investiti.
Avevo speso molti soldi in vacanza.
in aggiunta feci un incidente automobilistico, non per colpa mia, ma dovetti anticipare circa 3000 euro.
Per far ciò vendetti i due titoli con maggiori guadagni.
Uno di questi era Asm.
Il guadagno netto fu del 21.45%.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto. ottimamente.
La vendita fu fatta per forza. Comunque, senza quell'imprevisto, avrei mantenuto il titolo che ora quota 4.32 euro.
martedì, gennaio 30, 2007
MONDADORI
MONDADORI opera nel settore dell'editoria dalla creazione alla distribuzione.
Il flottante è 40.09%, le azioni proprie sono il 7.67%, Silvio Berlusconi ha il 50.21%.
L'azione è in fase laterale dal giugno 2001. In questi giorni è in prossimita della resistenza di lungo termine. Qualora la superasse uscirebbe dalla fase laterale.
Il p/e è superiore a 20, ma quello atteso è inferiore.
Il dividendo yield è del 7.02%, ma verrà dimezzato.
Ha un roe superiore a 20 e un ebit margin superiore a 10.
Il consiglio rimane MANTENERE. Oggi quota 8.55 euro.
Il flottante è 40.09%, le azioni proprie sono il 7.67%, Silvio Berlusconi ha il 50.21%.
L'azione è in fase laterale dal giugno 2001. In questi giorni è in prossimita della resistenza di lungo termine. Qualora la superasse uscirebbe dalla fase laterale.
Il p/e è superiore a 20, ma quello atteso è inferiore.
Il dividendo yield è del 7.02%, ma verrà dimezzato.
Ha un roe superiore a 20 e un ebit margin superiore a 10.
Il consiglio rimane MANTENERE. Oggi quota 8.55 euro.
lunedì, gennaio 29, 2007
ALITALIA: 11 MANIFESTAZIONI DI INTERESSE
Oggi scadeva il bando per la privatizzazione di Alitalia.
Vi sono state 11 manifestazioni di interesse.
Attenzione! Quest'interesse non è detto che si manifesti in proposte concrete.
Tra i partecipanti c'è De Benedetti, ma, come presupposto da noi, non c'è Air France-Klm.
Vi sono state 11 manifestazioni di interesse.
Attenzione! Quest'interesse non è detto che si manifesti in proposte concrete.
Tra i partecipanti c'è De Benedetti, ma, come presupposto da noi, non c'è Air France-Klm.
ETF CINA
Esistono due etf sulla Cina sono l'Ishares FTSE/Xinhua China 25 e il Lyxor China Enterprice.
Acquistiamo il primo (Isin: IE00802kxk85) per una percentuale del 5%.
E' cositiutuito da 25 azioni di società con sede in Cina quotate alla borsa di Hong Kong.
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha una commissione di gestione annue dello 0.74%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può comprare anche solo una quota, che venerdì quotava 78.56 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro.
Il dax venerdì quotava 66.8 (+6.38 % dal 28/11/2006), il Crb 21.27 (-4.32% dal 14/12/2006), il crbne 17.10 euro (+2.09% dal 14/12/2006), l'eurostoxx 50 41.65 (+0.17% dal 15/12/2006), l'FTSE UK dividend plus 19.61 euro (+ 2.51 dal 9/01/2007), L'Ishares Dj euro Stoxx select dividend 34.65 (+0.49 dal23/1/2007), l'EMU value 182.5 (-0.6 dal 23/1/2007), l'Emu growth 97.22 (+0.36 dal 23/01/2007).
Acquistiamo il primo (Isin: IE00802kxk85) per una percentuale del 5%.
E' cositiutuito da 25 azioni di società con sede in Cina quotate alla borsa di Hong Kong.
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha una commissione di gestione annue dello 0.74%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può comprare anche solo una quota, che venerdì quotava 78.56 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro, 5% Ishares FTSE/Xinhua China 25 a 78.56 euro.
Il dax venerdì quotava 66.8 (+6.38 % dal 28/11/2006), il Crb 21.27 (-4.32% dal 14/12/2006), il crbne 17.10 euro (+2.09% dal 14/12/2006), l'eurostoxx 50 41.65 (+0.17% dal 15/12/2006), l'FTSE UK dividend plus 19.61 euro (+ 2.51 dal 9/01/2007), L'Ishares Dj euro Stoxx select dividend 34.65 (+0.49 dal23/1/2007), l'EMU value 182.5 (-0.6 dal 23/1/2007), l'Emu growth 97.22 (+0.36 dal 23/01/2007).
domenica, gennaio 28, 2007
MERCATO GIAPPONESE
Il Nikkei 225 è vicino alla resistenza, pari a 17600 punti.
Superata la resistenza ci sarebbe spazio per un allungo sino a 18000 punti.
Pericolose sarebbere discese sotto 15600 punti.
Il problema del mercato nipponico è che ancora caro.
Il suo p/e, infatti, è elevato (oltre 40).
Tale valore è ben al di sopra del nostro valore di riferimento = 17.
Di buono c'è che il Paese è uscito dalla crisi degli ultimi anni.
L'uscita del Giappone dalla crisi fu dovuta all'aumento degli stipendi e dei bonus di fine anno, che permisero ai suoi cittadini di spendere di più e risollevare l'economia, come dicemmo in un post precedente.
Superata la resistenza ci sarebbe spazio per un allungo sino a 18000 punti.
Pericolose sarebbere discese sotto 15600 punti.
Il problema del mercato nipponico è che ancora caro.
Il suo p/e, infatti, è elevato (oltre 40).
Tale valore è ben al di sopra del nostro valore di riferimento = 17.
Di buono c'è che il Paese è uscito dalla crisi degli ultimi anni.
L'uscita del Giappone dalla crisi fu dovuta all'aumento degli stipendi e dei bonus di fine anno, che permisero ai suoi cittadini di spendere di più e risollevare l'economia, come dicemmo in un post precedente.
ALITALIA: IL PIANO DI CIMOLI NON E' SOSTENIBILE
Alitalia comunica che il piano industriale 2006-2008, quello di Cimoli, non è sostenibile a causa di minori ricavi consolidati, aumento del costo del carburante, mancata riduzione di alcuni obiettivi di riduzione del costo del lavoro.
La perdita, inoltre, sale a 380 milioni di euro.
Il risultato operativo è negativo per 197 milioni.
I passeggeri diminuiscono del 2.3%.
La posizione finanziaria netta del Gruppo e della Capogruppo vede un aumento dell'indebitamento del 6.4 e del 6.3%.
La disponibilità finanziaria a breve si riduce del 3.5%.
L'unica cosa che va bene è il trasporto merci (+29.3%).
Come può cambiare il nostro giudizio su Alitalia.
Il consiglio rimane VENDERE.
La perdita, inoltre, sale a 380 milioni di euro.
Il risultato operativo è negativo per 197 milioni.
I passeggeri diminuiscono del 2.3%.
La posizione finanziaria netta del Gruppo e della Capogruppo vede un aumento dell'indebitamento del 6.4 e del 6.3%.
La disponibilità finanziaria a breve si riduce del 3.5%.
L'unica cosa che va bene è il trasporto merci (+29.3%).
Come può cambiare il nostro giudizio su Alitalia.
Il consiglio rimane VENDERE.
sabato, gennaio 27, 2007
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO E IL DIVARIO AUMENTA
Anche questa settimana andiamo avanti nella nostra corsa e ci portiamo ad un gain del 3,95% contro un Mibtel che si ferma a + 1,794% da inizio anno. Come notiamo il nostro portafoglio beneficia di rialzi importanti di alcuni titoli, con Unicredit rnc ed Emak in rialzo del 9% circa e Vianini Lavori ed Ergo Previdenza praticamente del 7%, niente male assolutamente! Unico neo, per ora, è Ipi, in leggero calo, ma noi teniamo senza problemi, la nostra strategia infatti non prevede modifiche di portafoglio se non in casi eccezionali (ipotesi di fallimento o reati vari), per cui stiamo tranquillissimi.Emax www.borsatrend.it
venerdì, gennaio 26, 2007
VINTA LA BATTAGLIA SULLE RICARICHE TELEFONICHE
Abbiamo aderito all'iniziativa sull'abolizione dei costi di ricarica promossa dal sito www.aboliamoli.ue, sostenuta anche da Beppe Grillo, inserendo sul nostro blog il logo.
Andrea D'ambra ha raccolto più di 800 mila firma attraverso una petizione.
Il governo, ieri, ha abolito per decreto legge i costi di ricarica dei telefonini.
Ci sentiamo vincitori anche noi.
Speriamo che i nostri lettori abbiano firmato numerosi.
Gradiremmo dei commenti da chi ha firmato la petizione.
Andrea D'ambra ha raccolto più di 800 mila firma attraverso una petizione.
Il governo, ieri, ha abolito per decreto legge i costi di ricarica dei telefonini.
Ci sentiamo vincitori anche noi.
Speriamo che i nostri lettori abbiano firmato numerosi.
Gradiremmo dei commenti da chi ha firmato la petizione.
PORTAFOGLIO LUCA: DISTRUGGE IL MIBTEL
Il portafoglio Luca guadagna il 20.69% in poco più di 9 mesi.
Con un investimento di 11750 euro, ce ne ritroviamo 2431.63 in più.
Nello stesso periodo il mibtel guadagna solo il 13.59%.
giovedì, gennaio 25, 2007
TITOLI CALDI: RCS
Nell'analisi di rcs scrivemmo:
"RCS é il principale gruppo italiano nel settore media/pubblicazioni.Entrambi i titoli scendono dal marzo 2000.Il p/e è di 12.61 e 10.53 e lo yield del 3.03 e 4.29%.Capitalizzano 2660 e 89 milioni di euro.Il consiglio è MANTENERE le ordinarie e ACCUMULARE le rnc. Ieri quotavano 3.635 e 3.029 euro."
E' di oggi la notizia che rcs è interessata al gruppo spagnolo Recoletos, che pubblica i maggiori quotidiani sportivo ed economico spagnoli.
La società smentisce i contatti, ma conferma di volersi espandere anche in Spagna.
Recentemente ci sono stati dei movimenti sul titolo, in seguito all'acquisto di azioni da parte di Rotelli.
La notizia farebbe migliorare il titolo.
Il consiglio è valido e, se confermata, porterebbe il giudizio ad ACCUMULARE e ACQUISTARE.
"RCS é il principale gruppo italiano nel settore media/pubblicazioni.Entrambi i titoli scendono dal marzo 2000.Il p/e è di 12.61 e 10.53 e lo yield del 3.03 e 4.29%.Capitalizzano 2660 e 89 milioni di euro.Il consiglio è MANTENERE le ordinarie e ACCUMULARE le rnc. Ieri quotavano 3.635 e 3.029 euro."
E' di oggi la notizia che rcs è interessata al gruppo spagnolo Recoletos, che pubblica i maggiori quotidiani sportivo ed economico spagnoli.
La società smentisce i contatti, ma conferma di volersi espandere anche in Spagna.
Recentemente ci sono stati dei movimenti sul titolo, in seguito all'acquisto di azioni da parte di Rotelli.
La notizia farebbe migliorare il titolo.
Il consiglio è valido e, se confermata, porterebbe il giudizio ad ACCUMULARE e ACQUISTARE.
L'ACQUISTO DELL'ETF SELECT DIVIDEND
Acquistai l'etf Ishares eurostoxx 50 select dividend alla Borsa di Francoforte.
Lo acquistai sulla Borsa tedesca perchè in Italia non era ancora quotato.
Lo comprai il 4/10/2005 al prezzo di 23.46 euro.
Lo rivendetti il19/04/2006 al prezzo di 28 euro.
Lo rivendetti perchè venne quotato in Italia e, quindi, per eliminare le spese di gestione di titoli esteri con l'intento di riacquistarlo sul nostro mercato. In realtà, non lo riacquistai, perchè mi concentrai su altri titoli.
Il guadagno netto fu del 13.17%, sottratte le spese e non tenendo conto dei dividendi.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto bene perchè continuò a salire.
Nella vendita ottenni il mio intento.
Lo acquistai sulla Borsa tedesca perchè in Italia non era ancora quotato.
Lo comprai il 4/10/2005 al prezzo di 23.46 euro.
Lo rivendetti il19/04/2006 al prezzo di 28 euro.
Lo rivendetti perchè venne quotato in Italia e, quindi, per eliminare le spese di gestione di titoli esteri con l'intento di riacquistarlo sul nostro mercato. In realtà, non lo riacquistai, perchè mi concentrai su altri titoli.
Il guadagno netto fu del 13.17%, sottratte le spese e non tenendo conto dei dividendi.
Come mi comportai con questo titolo?
Nell'acquisto bene perchè continuò a salire.
Nella vendita ottenni il mio intento.
MEDIOLANUM
MEDIOLANUM è uno dei principali operatori in Italia nel risparmio gestito.
Il gruppo Doris detiene il 37.51%, il Gruppo Fininvest il 35.16%, il resto è flottante.
Citygroup ha alzato il target price.
L'azione sale dal marzo 2003.
Ha un p/e di 20.2, metre quello atteso è circa lo stesso (20.4).
Ha uno yield del 1.85% e il dividendo atteso è in buon aumento.
Ha un roe superiore a 30 e un ebit margin di circa 8.
Capitalizza 4516 milioni di euro.
Il consiglio riamne MANTENERE. Oggi quota 6.196 euro.
Il gruppo Doris detiene il 37.51%, il Gruppo Fininvest il 35.16%, il resto è flottante.
Citygroup ha alzato il target price.
L'azione sale dal marzo 2003.
Ha un p/e di 20.2, metre quello atteso è circa lo stesso (20.4).
Ha uno yield del 1.85% e il dividendo atteso è in buon aumento.
Ha un roe superiore a 30 e un ebit margin di circa 8.
Capitalizza 4516 milioni di euro.
Il consiglio riamne MANTENERE. Oggi quota 6.196 euro.
LA VICENDA ALITALIA
Ad aprile scrivemmo:
"Alitalia opera principalmente nel trasporto passeggeri e merci su linee nazionali, internazionali e intercontinentali.Il titolo scende dal maggio 1998 quando valeva 23.3 euro.Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.Capitalizza 1463 milioni di euro.Il prezzo del petrolio, la concorrenza delle compagnie low cost e i problemi di puntualità e regolarità non aiutano i fondamentali del titolo.Il trasporto intercontinentale di passeggeri rimene (in linea con l'anno 2004) limitato al 10.6%. Positivo è che il piano industriale prevede un aumento del trasporto passeggeri in india, Cina e Nord America.La società entro il 31 dicembre 2006 dovrà effettuare un'altro aumento di capitale da 6 milioni di euro.Il consiglio rimane VENDERE. oggi sta quotando 1.066 euro."
Il titolo da allora prima è crollato, poi, con la vendita del 30.1% da parte del Ministero dell'Economia si è ripreso.
Casualmente, o forse no, 1.066 euro è diventata una fortissima resistenza da superare.
Sino a che non viene superato con forza tale valore Alitalia è ancora da vendere.
Chi deve comprarla, infatti, deve mantenere l'italianità, i livelli occupazionali e sottostare ad altre condizioni.
Deve, inoltre, lanciare un'opa.
I possibili acquirenti a cominciare da AirFrance-Klm, non è detto che facciano offerte.
La socièta, d'altra parte, anche quest'anno avrà un p/e negativo.
... intanto, il termine per le offerte si sta avvicinando.
Alitalia, per ora, rimane un titolo molto pericoloso.
"Alitalia opera principalmente nel trasporto passeggeri e merci su linee nazionali, internazionali e intercontinentali.Il titolo scende dal maggio 1998 quando valeva 23.3 euro.Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.Capitalizza 1463 milioni di euro.Il prezzo del petrolio, la concorrenza delle compagnie low cost e i problemi di puntualità e regolarità non aiutano i fondamentali del titolo.Il trasporto intercontinentale di passeggeri rimene (in linea con l'anno 2004) limitato al 10.6%. Positivo è che il piano industriale prevede un aumento del trasporto passeggeri in india, Cina e Nord America.La società entro il 31 dicembre 2006 dovrà effettuare un'altro aumento di capitale da 6 milioni di euro.Il consiglio rimane VENDERE. oggi sta quotando 1.066 euro."
Il titolo da allora prima è crollato, poi, con la vendita del 30.1% da parte del Ministero dell'Economia si è ripreso.
Casualmente, o forse no, 1.066 euro è diventata una fortissima resistenza da superare.
Sino a che non viene superato con forza tale valore Alitalia è ancora da vendere.
Chi deve comprarla, infatti, deve mantenere l'italianità, i livelli occupazionali e sottostare ad altre condizioni.
Deve, inoltre, lanciare un'opa.
I possibili acquirenti a cominciare da AirFrance-Klm, non è detto che facciano offerte.
La socièta, d'altra parte, anche quest'anno avrà un p/e negativo.
... intanto, il termine per le offerte si sta avvicinando.
Alitalia, per ora, rimane un titolo molto pericoloso.
martedì, gennaio 23, 2007
RIDUZIONE DEL CUNEO FISCALE: VANTAGGIO PER LE AZIENDE E DOPPIO PER I LAVAORATORI
Con la finanziaria 2007 si riduce il cuneo fiscale.
Il cuneo fiscale è costituito da contributi e imposte sia a carico dell'azienda sia a carico del lavoratore e l'intervento sarà a favore delle aziende per il 60% e a favore del lavoratore per il 40%.
Per quanto riguarda le aziende, si avranno delle deduzioni della base imponibile dell'Irap.
Una parte sarà fissa pari a 5000 euro annui per lavoratore (10000 al Sud) e una in basa ai contributi previdenziali e assistenziali.
La cosa importante è che entrambe spetteranno solo per i lavoratori a tempo indeterminaro. Il vantaggio per i lavoratori è che le aziende saranno incentivate ad assumere a tempo indeterminato.
Il costo lordo del lavoratore passerà da 2100 a 2000 euro.
Le aziende possono optare per le vecchie agevolazioni se più favorevoli, ma alcune di queste sono temporanee.
Per la maggior parte dei lavoratori, quelli con reddito imponibile inferiore a 40000 euro lordi, ci saranno vantaggi fiscali dovuti al riassetto delle aliquote.
Il cuneo fiscale è costituito da contributi e imposte sia a carico dell'azienda sia a carico del lavoratore e l'intervento sarà a favore delle aziende per il 60% e a favore del lavoratore per il 40%.
Per quanto riguarda le aziende, si avranno delle deduzioni della base imponibile dell'Irap.
Una parte sarà fissa pari a 5000 euro annui per lavoratore (10000 al Sud) e una in basa ai contributi previdenziali e assistenziali.
La cosa importante è che entrambe spetteranno solo per i lavoratori a tempo indeterminaro. Il vantaggio per i lavoratori è che le aziende saranno incentivate ad assumere a tempo indeterminato.
Il costo lordo del lavoratore passerà da 2100 a 2000 euro.
Le aziende possono optare per le vecchie agevolazioni se più favorevoli, ma alcune di queste sono temporanee.
Per la maggior parte dei lavoratori, quelli con reddito imponibile inferiore a 40000 euro lordi, ci saranno vantaggi fiscali dovuti al riassetto delle aliquote.
ETF AREA EURO STYLE
Esistono 9 etf area euro style.
Sono gli Ishares Dj Eurostoxx small e midcap, value, growth e select dividend, i Lyxor MSCI EMU small, growth e value e il B1 - etichal index euro.
Non consiglierei l'acquisto dei due etf sulle smallcap e di quello sulle midcap, perchè, qualora a marzo ci dovesse essere un ribasso dei mercati, sarebbero i primi a soffrire.
Non consiglierei nemmeno l'etf etico per le elevate commissioni totali di gestione annue rispetto ai concorrenti.
Acquisterei il select dividend (Isin: E00B0M62S72) per una percentuale del 30% del proprio portafoglio.
Acquisterei gli etf value e growth, preferendo i Lyxor (isin: FR0010168781 e FR000168765) per una percentuale rispettivamente del 10 e del 5%.
Il primi due sono composti da azioni area euro ad alte prospettive di dividendo, l'ultimo da azioni area euro ad alta prospettiva di crescita.
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Hanno delle commissioni di gestione annue dello 0.40%
Il primo distribuisce dividendi con cadenza trimestrale, gli altri due annuale.
Si può comprare anche solo una quota, che quotano 34.48, 183.6 e 96.87 euro.
Non hanno rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro.
Il dax ora quota 66.83 (+6.43 % dal 28/11/2006), il Crb 21.15 (-4.85% dal 14/12/2006), il crbne 17.05 euro (+1.79% dal 14/12/2006), l'eurostoxx 50 41.64 (+0.14% dal 15/12/2006), l'FTSE UK dividend plus 19.75 euro (+ 3.24 dal 9/01/2007).
Sono gli Ishares Dj Eurostoxx small e midcap, value, growth e select dividend, i Lyxor MSCI EMU small, growth e value e il B1 - etichal index euro.
Non consiglierei l'acquisto dei due etf sulle smallcap e di quello sulle midcap, perchè, qualora a marzo ci dovesse essere un ribasso dei mercati, sarebbero i primi a soffrire.
Non consiglierei nemmeno l'etf etico per le elevate commissioni totali di gestione annue rispetto ai concorrenti.
Acquisterei il select dividend (Isin: E00B0M62S72) per una percentuale del 30% del proprio portafoglio.
Acquisterei gli etf value e growth, preferendo i Lyxor (isin: FR0010168781 e FR000168765) per una percentuale rispettivamente del 10 e del 5%.
Il primi due sono composti da azioni area euro ad alte prospettive di dividendo, l'ultimo da azioni area euro ad alta prospettiva di crescita.
Non hanno commissioni di entrata, uscita e performance.
Hanno delle commissioni di gestione annue dello 0.40%
Il primo distribuisce dividendi con cadenza trimestrale, gli altri due annuale.
Si può comprare anche solo una quota, che quotano 34.48, 183.6 e 96.87 euro.
Non hanno rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 19.13 euro, 30% Ishares DJ Euro Stoxx select dividend a 34.48, 10% Lyxor MSCI EMU value e 5% a 183.6 Lyxor MSCI EMU growth a 96.87 euro.
Il dax ora quota 66.83 (+6.43 % dal 28/11/2006), il Crb 21.15 (-4.85% dal 14/12/2006), il crbne 17.05 euro (+1.79% dal 14/12/2006), l'eurostoxx 50 41.64 (+0.14% dal 15/12/2006), l'FTSE UK dividend plus 19.75 euro (+ 3.24 dal 9/01/2007).
sabato, gennaio 20, 2007
MERCATO THAILANDESE SET50
Il set 50 quota 461.39 bath.
Recentemente (15/12/2006) il mercato della Tailandia ha avuto una forte perdita in un solo giorno (quai il 15%).
E' bastato che la banca centrale della Thailandia imponesse vincoli ai movimenti del bath per frenare la speculazione.
il giorno dopo il provvedimento è stato ritirato e il mercato si è apprezzato del 10%.
Nonostante il forte ribasso, tale mercato non è uscito dal canale laterale compreso tra 400 e 550 bath.
Il canale è abbastanza ampio e permette di lavorare molto.
Si consigliano acquisti nei dintorni di 400 bath o al superamento di 550 bath.
Ovviamente, le vendite sono consigliate sotto i 400 bath.
Recentemente (15/12/2006) il mercato della Tailandia ha avuto una forte perdita in un solo giorno (quai il 15%).
E' bastato che la banca centrale della Thailandia imponesse vincoli ai movimenti del bath per frenare la speculazione.
il giorno dopo il provvedimento è stato ritirato e il mercato si è apprezzato del 10%.
Nonostante il forte ribasso, tale mercato non è uscito dal canale laterale compreso tra 400 e 550 bath.
Il canale è abbastanza ampio e permette di lavorare molto.
Si consigliano acquisti nei dintorni di 400 bath o al superamento di 550 bath.
Ovviamente, le vendite sono consigliate sotto i 400 bath.
LA SETTIMANA PROSSIMA ACQUISTIAMO TERNA
Lunedì acquisteremo Terna.
Il titolo sale dalla quotazione.
Ha un p/e di 16.5, mentre quello atteso è di 15.
Ha un dividendo yield del 5.2%, mentre quello atteso è leggermente superiore.
Ha un ebit margin superiore al 50% e un ROE superiore al 15%.
Il debt/equity è leggermente elevato; infatti, supera di poco l'unità.
La acquistiamo al prezzo di 2.55 euro.
Il titolo sale dalla quotazione.
Ha un p/e di 16.5, mentre quello atteso è di 15.
Ha un dividendo yield del 5.2%, mentre quello atteso è leggermente superiore.
Ha un ebit margin superiore al 50% e un ROE superiore al 15%.
Il debt/equity è leggermente elevato; infatti, supera di poco l'unità.
La acquistiamo al prezzo di 2.55 euro.
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO ANCORA E CI STACCHIAMO DI PIU'
Anche questa settimana ci comportiamo egregiamente! Il Mibtel continua a salire e si porta ad un guadagno del 1,64% da inizio anno, niente male, magari continuasse così inarrestabile! Ma il nostro portafoglio si supera, e con un +0,79% settimanale si porta quasi al 3,50% dall'inizio dell'anno. Un risultato fantastico a dir poco! Più o meno sono saliti alcuni titoli rimasti indietro nelle scorse settimane, e altri che ero in rally hanno rifiatato un pò.
Emax www.borsatrend.it
venerdì, gennaio 19, 2007
IL PORTAFOGLIO ETF SALVATORE 2 GUADAGNA QUASI L'11% IN 4 MESI
Il portafoglio Salvatore 2, che è composto dagli etf che preferivamo 4 mesi, fa guadagna il 10.97%.
L'unico etf che non ingrana è quello sulla Corea, metre tutti gli altri sono positivi, molti con ottime performance.
I dividendi degli etf non in valute europea sono stati trasformati in euro.
IL PORTAFOGLIO PIERO BATTE IL MIBTEL DI OLTRE 4 PUNTI PERCENTUALE
Vinciamo anche con le azioni europee.
Il portafoglio Piero, costituito da azioni europee sottovalutate, guadagna il 24.75% in sette mesi.
L'indice di riferimento (Eurostoxx 50) fa peggio e guadagna il 20.49%.
giovedì, gennaio 18, 2007
ACQUISTIAMO OPZIONE INTESASANPAOLO
Consigliamo l'acquisto di IntesaSanapaolo.
La fusione delle due banche ha portato ad un ingrandimento del titolo, ma noi preferivamo Banca Intesa semplice.
A volte queste fusione possono peggiorare i conti e ciò è difficile da digerire.
Il p/e è rimasto circa lo stesso.
Quello che non ci convince è il debt/equity elevato.
Se, poi, aggiungiamo che a marzo potrebbe verificarsi una discesa dei mercati.
Tale discesa si verificherebbe, qualora i mercati dei Paesi Non Emergenti seguissero l'andamento dell'ultimo secolo, durante il quale mai si sono verificati più di 4 anni di mercati al rialzo di seguito.
Quest'eventualità, tuttavia, potrebbe per la prima volta non verificarsi, visto che le condizioni generali sono migliorate.
Per tutti questi motivi, al posto dell'azione, consigliamo l'acquisto dell'opzione Intesasanpaolo scadenza settembre 2007 con strike 5.8 e un premio di 0.3115.
Dato che il lotto minimo è 1000 azioni il premio è 311.5 euro.
Il contratto è di 5800 euro.
Come specificato per l'acquisto dell'opzione unicredit, un piccolo risparmiatore può permetterei una cifra tale perchè se l'azione scende non esercita l'opzione e paga il premio, mentre se sale la esercita e può rivendere subito sul mercato le azioni.
Le opzioni su azioni, poi, possono essere esercitate in qualsiasi momento.
Oggi Intesasanpaolo quota 5.7 euro.
La fusione delle due banche ha portato ad un ingrandimento del titolo, ma noi preferivamo Banca Intesa semplice.
A volte queste fusione possono peggiorare i conti e ciò è difficile da digerire.
Il p/e è rimasto circa lo stesso.
Quello che non ci convince è il debt/equity elevato.
Se, poi, aggiungiamo che a marzo potrebbe verificarsi una discesa dei mercati.
Tale discesa si verificherebbe, qualora i mercati dei Paesi Non Emergenti seguissero l'andamento dell'ultimo secolo, durante il quale mai si sono verificati più di 4 anni di mercati al rialzo di seguito.
Quest'eventualità, tuttavia, potrebbe per la prima volta non verificarsi, visto che le condizioni generali sono migliorate.
Per tutti questi motivi, al posto dell'azione, consigliamo l'acquisto dell'opzione Intesasanpaolo scadenza settembre 2007 con strike 5.8 e un premio di 0.3115.
Dato che il lotto minimo è 1000 azioni il premio è 311.5 euro.
Il contratto è di 5800 euro.
Come specificato per l'acquisto dell'opzione unicredit, un piccolo risparmiatore può permetterei una cifra tale perchè se l'azione scende non esercita l'opzione e paga il premio, mentre se sale la esercita e può rivendere subito sul mercato le azioni.
Le opzioni su azioni, poi, possono essere esercitate in qualsiasi momento.
Oggi Intesasanpaolo quota 5.7 euro.
mercoledì, gennaio 17, 2007
TITOLI CALDI: EXPRIVIA
Nasce il 27/3/2006 dalla fusione di Aisoftw@re e Abaco Information Service e il trasferimanto della sede legale da Milano a Molfetta (BA).
Il titolo è in discesa dalla quotazione e, nonostante gli ultimi rialzi non ha superato il prezzo del primo giorno dalla fusione. Inversioni di trand si avranno solo al superamento di 1.23 o, meglio 1.31 euro. Per ora si tratta di solo un rimbalzo, anche se sostanzioso visto che a luglio quotava 0.785 euro.
Il p/e atteso è ben superiore a 17.
Ha debt/equity inferiore all'unità.
Il consiglio rimane vendere soprattutto per chi ha fatto guadagni speculativi in questi gioni.
Attenzione a non rimanere intrappolati come è successo per Ciccolella. Ci sono molte affinità compresa la provincia in cui operano.
Mercoledì scorso dicemmo di vendere a chi le possedeva e non acquistare a chi non le possedeva. Considerando che nei due giorni successivi il titolo è rimasto aperto solo 1h e mezza, ha fatto bene chi ha venduto perchè poi c'è stato il crollo. Ora non comprare sui rimabalzi, ma cercare di vendere.
Il titolo è in discesa dalla quotazione e, nonostante gli ultimi rialzi non ha superato il prezzo del primo giorno dalla fusione. Inversioni di trand si avranno solo al superamento di 1.23 o, meglio 1.31 euro. Per ora si tratta di solo un rimbalzo, anche se sostanzioso visto che a luglio quotava 0.785 euro.
Il p/e atteso è ben superiore a 17.
Ha debt/equity inferiore all'unità.
Il consiglio rimane vendere soprattutto per chi ha fatto guadagni speculativi in questi gioni.
Attenzione a non rimanere intrappolati come è successo per Ciccolella. Ci sono molte affinità compresa la provincia in cui operano.
Mercoledì scorso dicemmo di vendere a chi le possedeva e non acquistare a chi non le possedeva. Considerando che nei due giorni successivi il titolo è rimasto aperto solo 1h e mezza, ha fatto bene chi ha venduto perchè poi c'è stato il crollo. Ora non comprare sui rimabalzi, ma cercare di vendere.
BASILEA 2
Basilea 2 è l'accordo sui requisiti patrimoniali delle banche che riguarda il G10, cioè le nazioni più industrializzate.
Le banche con questo accordo dovranno valutare meglio il rischio di ogni prestito e ogni debitore.
L'accordo è entrato in vigore il 1/1/2007.
Le banche per misurare il merito di credito di un debitore devono addottare un sistema di valutazione.
Il rischio può essere valutato in maniera standard con rating forniti dalle agenzie internazionali o per rating interni. Per il secondo le banche hanno tempo sino al 2008 per metterlo in atto. Vediamo, allora, il primo.
Alcune società hanno già un rating da parte delle agenzie S&Poor's Moody's e Fitch, ma le piccole aziende non si possono permettere di avere un rating dato i grandi costi.
Le banche, in seguito ad un prestito, devono dotarsi di un patrimonio pari al: valore nominale del credito x coefficiente di ponderazione x 8%.
Prima di Basilea esistevano due coefficienti di ponderazione: 50% e 100%.
Con Basilea 2 i coefficienti salgono a 4: 20% per le società con rating da AAA a AA-, 50% per quelle con rating da A+ a A-, 100% per quelle da BB+ a BB- e senza rating, 150% per quelle con rating inferiore a BB-.
Basilea 2 prevede che per le società con fatturato di meno di 5 milioni di euro senza rating il coefficiente di ponderazione scende da 100 a 75%.
Conseguenza di ciò è che le società più virtuose avranno più facilità di avere credito, mentre la altre meno. Prima non era così e, anzi, per la banca era più remunerativo fare credito alle società con bilanci peggiori, con i rischi che ne conseguivano.
Anche le pmi avranno vantaggi da Basilea 2.
Le banche con questo accordo dovranno valutare meglio il rischio di ogni prestito e ogni debitore.
L'accordo è entrato in vigore il 1/1/2007.
Le banche per misurare il merito di credito di un debitore devono addottare un sistema di valutazione.
Il rischio può essere valutato in maniera standard con rating forniti dalle agenzie internazionali o per rating interni. Per il secondo le banche hanno tempo sino al 2008 per metterlo in atto. Vediamo, allora, il primo.
Alcune società hanno già un rating da parte delle agenzie S&Poor's Moody's e Fitch, ma le piccole aziende non si possono permettere di avere un rating dato i grandi costi.
Le banche, in seguito ad un prestito, devono dotarsi di un patrimonio pari al: valore nominale del credito x coefficiente di ponderazione x 8%.
Prima di Basilea esistevano due coefficienti di ponderazione: 50% e 100%.
Con Basilea 2 i coefficienti salgono a 4: 20% per le società con rating da AAA a AA-, 50% per quelle con rating da A+ a A-, 100% per quelle da BB+ a BB- e senza rating, 150% per quelle con rating inferiore a BB-.
Basilea 2 prevede che per le società con fatturato di meno di 5 milioni di euro senza rating il coefficiente di ponderazione scende da 100 a 75%.
Conseguenza di ciò è che le società più virtuose avranno più facilità di avere credito, mentre la altre meno. Prima non era così e, anzi, per la banca era più remunerativo fare credito alle società con bilanci peggiori, con i rischi che ne conseguivano.
Anche le pmi avranno vantaggi da Basilea 2.
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA è la principale banca d'affari italiana.
Ha aumentato la sua partecipazione in Generali dal 13.6 al 14.15%.
Il flottante è del 52.74%. Azionisti importanti sono Unicredit, Capitalia, Coppola, Zunino, Consortium srl, Bollorè, Premafin, Efiparino, Groupama holding.
Il titolo sale dall'ottobre 2002.
Deve superare la resistenza a 18.75 euro per puntare a nuovi massimi. Discese sotto i 17 euro la condurebbero di nuovo a 16 euro. Sotto i 16 euro, per l'analisi tecnica, è da vendere.
Ha un p/e di 16.24, mentre quello stimato è di 18.7.
Ha un dividendo yield del 3.52%. Il fututo dividendo si prevede che aumenterà da 0.48 a 0
548 euro.
Ha un ROE superiore a 30 e un ebit margin di circa 8.
Capitalizza 14947 milioni di euro.
Il consiglio rimane NON ACQUISTARE. oggi quota 18.25 euro.
Ha aumentato la sua partecipazione in Generali dal 13.6 al 14.15%.
Il flottante è del 52.74%. Azionisti importanti sono Unicredit, Capitalia, Coppola, Zunino, Consortium srl, Bollorè, Premafin, Efiparino, Groupama holding.
Il titolo sale dall'ottobre 2002.
Deve superare la resistenza a 18.75 euro per puntare a nuovi massimi. Discese sotto i 17 euro la condurebbero di nuovo a 16 euro. Sotto i 16 euro, per l'analisi tecnica, è da vendere.
Ha un p/e di 16.24, mentre quello stimato è di 18.7.
Ha un dividendo yield del 3.52%. Il fututo dividendo si prevede che aumenterà da 0.48 a 0
548 euro.
Ha un ROE superiore a 30 e un ebit margin di circa 8.
Capitalizza 14947 milioni di euro.
Il consiglio rimane NON ACQUISTARE. oggi quota 18.25 euro.
martedì, gennaio 16, 2007
LE BORSE CINESI
Tredici mesi fa scrivemmo:
"Nonostante l’economia cinese sia in salute e il suo P.I.L. viaggi al ritmo medio dell’8% all’anno (da ben 22 anni), la borsa cinese di Shanghai non va altrettanto bene.L’indice di tale borsa è in trend discendente dal luglio 2001.Le cause sono molteplici.La principale è che i titoli della borsa di Shanghai negli anni precedenti il 2001 avevano corso parecchio.Il secondo fattore è la forte presenza dello Stato nelle aziende quotate.Il terzo fattore è l’inizio di un malcontento popolare.L’ultimo fattore sono le tensioni con gli altri Stati, in particolare gli USA, dovute alla rivalutazione dello Yuan e all’invasione dei prodotti cinesi nei mercati internazionali.Per questi motivi e per il fatto che il mercato cinese non è ancora maturo, è pericoloso operare sull’indice di Shanghai.Credo comunque che chi voglia investire una piccolissima quota del suo capitale su tale indice, non faccia male. Bisogna, però, essere consapevoli che operare contro mercato può essere molto pericoloso.Credo,comunque, che si possa pensare ad un’inversione di tendenza per questo mercato, visto che l’inflazione e sotto controllo e che l’indice è sceso molto."
L'inversione di tendenza che prevedevamo c'è stata e ora che fare?
Esistono due indici sulle azioni cinesi sono: lo Shangai B e lo Shenzen B
Il primo è meglio impostato perchè è ancora lontano dai massimi del 2001 a 241 punti. Sarebbe negativa solo una discesa sotto i 90 punti.
L'altro ha corso di più ed è più vicino ai massimi del 2001 a 446 punti.
Credo che con gli opportuni rimbalzi all'indietro, sia ancora corretto investire nei mercati cinesi, in particolare in quello di Shangai.
Bisogna tenere presente, poi, che anche la moneta si apprezzerà e quindi si può guadagnare due volte.
Essendo indici di un Paese che è considerato ancora Emergente, è bene non investire più del 5% del proprio portafoglio.
"Nonostante l’economia cinese sia in salute e il suo P.I.L. viaggi al ritmo medio dell’8% all’anno (da ben 22 anni), la borsa cinese di Shanghai non va altrettanto bene.L’indice di tale borsa è in trend discendente dal luglio 2001.Le cause sono molteplici.La principale è che i titoli della borsa di Shanghai negli anni precedenti il 2001 avevano corso parecchio.Il secondo fattore è la forte presenza dello Stato nelle aziende quotate.Il terzo fattore è l’inizio di un malcontento popolare.L’ultimo fattore sono le tensioni con gli altri Stati, in particolare gli USA, dovute alla rivalutazione dello Yuan e all’invasione dei prodotti cinesi nei mercati internazionali.Per questi motivi e per il fatto che il mercato cinese non è ancora maturo, è pericoloso operare sull’indice di Shanghai.Credo comunque che chi voglia investire una piccolissima quota del suo capitale su tale indice, non faccia male. Bisogna, però, essere consapevoli che operare contro mercato può essere molto pericoloso.Credo,comunque, che si possa pensare ad un’inversione di tendenza per questo mercato, visto che l’inflazione e sotto controllo e che l’indice è sceso molto."
L'inversione di tendenza che prevedevamo c'è stata e ora che fare?
Esistono due indici sulle azioni cinesi sono: lo Shangai B e lo Shenzen B
Il primo è meglio impostato perchè è ancora lontano dai massimi del 2001 a 241 punti. Sarebbe negativa solo una discesa sotto i 90 punti.
L'altro ha corso di più ed è più vicino ai massimi del 2001 a 446 punti.
Credo che con gli opportuni rimbalzi all'indietro, sia ancora corretto investire nei mercati cinesi, in particolare in quello di Shangai.
Bisogna tenere presente, poi, che anche la moneta si apprezzerà e quindi si può guadagnare due volte.
Essendo indici di un Paese che è considerato ancora Emergente, è bene non investire più del 5% del proprio portafoglio.
ETF REAL ESTATE
Esistono due etf real estate: sono Easy etf EPRA eurozone e l'Ishares ftse/epra European property.
Consigliamo di non comprare nessuno dei due etf.
Quest'anno, infatti, prevediamo uno sgonfiamento dei prezzi delle case.
I motivi sono molteplici.
Le nuove costruzione sono diminuite del 30%.
Il prezzo delle case è già sceso di poco l'anno passato.
I compratori sono in calo. I venditori cercano di resistere, ma dovranno necesseriamente rivedere al ribasso i prezzi se vogliono veramente vendere.
Gli speculatori si stanno allontanando da questo mercato.
I tassi sono in aumento.
Consigliamo di non comprare nessuno dei due etf.
Quest'anno, infatti, prevediamo uno sgonfiamento dei prezzi delle case.
I motivi sono molteplici.
Le nuove costruzione sono diminuite del 30%.
Il prezzo delle case è già sceso di poco l'anno passato.
I compratori sono in calo. I venditori cercano di resistere, ma dovranno necesseriamente rivedere al ribasso i prezzi se vogliono veramente vendere.
Gli speculatori si stanno allontanando da questo mercato.
I tassi sono in aumento.
lunedì, gennaio 15, 2007
AUMENTO DI CAPITALE BANCA ITALEASE
Dopo aver azzeccato i consigli su SNAI, NEGRI BOSSI e MARCOLIN (pubblicati su http://it.advfn.com/p.php?pid=fbb_thread&bb_id=9&id=32105&from=8) ci proviamo con Banca Italease
Infatti, ieri:
- Snai quotava 5.59 euro, l'opzione era 28 azioni ogni 25 possedute a 4.05 euro. Ieri l'azione quotava 7.261 euro. Prezzo medio di carico 4.82 euro (guadagno: +50.64%): il consiglio di mantenere e sottoscrivere era azzeccato;
- Negri Bossi quotava 1.09 euro, l'opzione prevedeva un azione al prezzo di 0.7 euro. Ieri l'azione quotava 1.079. Prezzo medio di carico: 0.864 (guadagno: +24.88%): il consiglio di mantenere e sottoscrivere le azioni era giusto. Bisogna poi aggiungere il guadagno del warrant in opzione.
- Marcolin quotava 2.155 euro, l'opzione prevedeva 3 azione ogni 8 possedute al prezzo di 1.78 euro. Ieri l'azione quotava 2.125. Prezzo medio di carico: 2.05 (guadagno: +3.68%): il consiglio di vendere le azioni e i diritti il primo giorno era giusto, visto che i diritti raddoppiarono.
Oggi parte l'aumento di capitale da 229234486 euro di banca Italease e terminerà il 2/2/2006.
Il prezzo dell'azione rettificato partirà da 47.2492 euro.
Il prezzo del diritto partirà da: 0.9087 euro.
Il prezzo delle azioni in opzione sarà di 37.6 euro.
L'aumento di capitale servirà al rafforzamento patrimoniale.
Il consiglio è MANTENERE le azioni e VENDERE i diritti il primo giorno.
Infatti, ieri:
- Snai quotava 5.59 euro, l'opzione era 28 azioni ogni 25 possedute a 4.05 euro. Ieri l'azione quotava 7.261 euro. Prezzo medio di carico 4.82 euro (guadagno: +50.64%): il consiglio di mantenere e sottoscrivere era azzeccato;
- Negri Bossi quotava 1.09 euro, l'opzione prevedeva un azione al prezzo di 0.7 euro. Ieri l'azione quotava 1.079. Prezzo medio di carico: 0.864 (guadagno: +24.88%): il consiglio di mantenere e sottoscrivere le azioni era giusto. Bisogna poi aggiungere il guadagno del warrant in opzione.
- Marcolin quotava 2.155 euro, l'opzione prevedeva 3 azione ogni 8 possedute al prezzo di 1.78 euro. Ieri l'azione quotava 2.125. Prezzo medio di carico: 2.05 (guadagno: +3.68%): il consiglio di vendere le azioni e i diritti il primo giorno era giusto, visto che i diritti raddoppiarono.
Oggi parte l'aumento di capitale da 229234486 euro di banca Italease e terminerà il 2/2/2006.
Il prezzo dell'azione rettificato partirà da 47.2492 euro.
Il prezzo del diritto partirà da: 0.9087 euro.
Il prezzo delle azioni in opzione sarà di 37.6 euro.
L'aumento di capitale servirà al rafforzamento patrimoniale.
Il consiglio è MANTENERE le azioni e VENDERE i diritti il primo giorno.
ACQUISTIAMO BPU
Oggi acquistiamo BPU.
Il titolo sale dal marzo 2003.
Ha un p/e di 15 e un p/e atteso di 17.5.
Ha un dividendo yield del 3.56% con un py out del 37.9%.
Il dividendo atteso è in crescita a 0.838 euro.
E' leggermente sottovalutata rispetto al settore.
Ha un ros ed un ebit margin ssuperiori al 10%.
Ha un debt/equity ben al di sotto dell'unità.
Lo acquistiamo al prezzo di 21.05 euro.
Il titolo sale dal marzo 2003.
Ha un p/e di 15 e un p/e atteso di 17.5.
Ha un dividendo yield del 3.56% con un py out del 37.9%.
Il dividendo atteso è in crescita a 0.838 euro.
E' leggermente sottovalutata rispetto al settore.
Ha un ros ed un ebit margin ssuperiori al 10%.
Ha un debt/equity ben al di sotto dell'unità.
Lo acquistiamo al prezzo di 21.05 euro.
sabato, gennaio 13, 2007
NUOVO PORTAFOGLIO 2007: PARTENZA SPRINT!!!
Cari lettori vi chiedo scusa se vi ho fatto aspettare fino ad oggi per avere la selezione dei titoli 2007, ma non sono stato molto e purtoppo ho accumulato tante cose. Ma eccomi qui. Innanzitutto buon anno a tutti, e ora vi presento i nuovi titoli; ricordo che sono stati scelti fra tutti quelli quotati in Italia, prendendo i più sottovalutati, i meno correlati con il Mibtel, i meno rischiosi, con maggiore reddività e dividendo più alto.
Ecco quindi il nostro portafoglio:
Come vedete i titoli sono aumentati, sono ben 13, ma ho diminuito il taglio per ognuno, per cui ci aggiriamo su una cifra di 6500€. Abbiamo un dividendo medio del 3,87%, niente male direi e gia in queste 2 settimane il Mibtel segna + 1,336% e il nostro portafoglio lo doppia con un bel 2,704%. Unico titolo in leggero calo è IPI, ma non ci interessa, infatti terremo questi titoli per un anno, proprio come l'anno scorso che abbiamo sovraperformato l'indice del 50%!
Emax www.borsatrend.it
Ecco quindi il nostro portafoglio:
Come vedete i titoli sono aumentati, sono ben 13, ma ho diminuito il taglio per ognuno, per cui ci aggiriamo su una cifra di 6500€. Abbiamo un dividendo medio del 3,87%, niente male direi e gia in queste 2 settimane il Mibtel segna + 1,336% e il nostro portafoglio lo doppia con un bel 2,704%. Unico titolo in leggero calo è IPI, ma non ci interessa, infatti terremo questi titoli per un anno, proprio come l'anno scorso che abbiamo sovraperformato l'indice del 50%!Emax www.borsatrend.it
venerdì, gennaio 12, 2007
PORTAFOGLIO RAFFAELLA GUADAGNA IL 9.29% IN NOVE MESI E MEZZO
Il portafoglio Raffaella, dedicato alla mia ragazza, guadagna il 9.29% dal 29/03/2006.
E' un portafoglio ad altissimo profilo di rischio perchè contiene solo il 20% di obblogazioni e I Paesi Emergenti sono ben rappresentati.
E' costituto da 15 etf.
Guadagnano quasi tutti gli etf, ad eccezione del Giappone e della Korea.
Fa benissimo la Cina (+34%) l'Europa (+21% il dividend plus e +15% l'eurosotxx) e l'Inghilterra (+29% il dividend plus e +27% il FTSE).
Le performance sono comprensive di dividendi. I dividendi non in valuta europea sono stati convertiti in euro.
giovedì, gennaio 11, 2007
SOL: ACQUISTATI DUE PACHETTI
Acquistai il prima pachettino di azioni Sol il 24/03/2005 al prezzo di 4.45 euro.
Ne acquistai meno di 500 euro perchè lo scenario era incerto e il titolo, anche se buono, poteva subire un ribasso temporaneo.
Il ribasso di verificò e ne acquistai un altro pacchetto sul supporto il 19/11/2005 al prezzo di 4.05 euro.
Rivendetti il titolo il 16/03/2006 al prezzo di 4.9 euro.
Il guadagno netto (tolte le spese di compravendita e gestione e aggiunti i dividendi) fu del 6.16% per il primo pacchetto e del 14.64% per il secondo.
Come è andata con questo titolo?
Si poteva aspettare nell'acquisto del primo pacchetto, mentre il secondo acquisto è stato azzeccato nella tempistica.
Nella vendita bene perchè ora Sol quota 4.77 euro ed è in fase laterale.
Ne acquistai meno di 500 euro perchè lo scenario era incerto e il titolo, anche se buono, poteva subire un ribasso temporaneo.
Il ribasso di verificò e ne acquistai un altro pacchetto sul supporto il 19/11/2005 al prezzo di 4.05 euro.
Rivendetti il titolo il 16/03/2006 al prezzo di 4.9 euro.
Il guadagno netto (tolte le spese di compravendita e gestione e aggiunti i dividendi) fu del 6.16% per il primo pacchetto e del 14.64% per il secondo.
Come è andata con questo titolo?
Si poteva aspettare nell'acquisto del primo pacchetto, mentre il secondo acquisto è stato azzeccato nella tempistica.
Nella vendita bene perchè ora Sol quota 4.77 euro ed è in fase laterale.
mercoledì, gennaio 10, 2007
TITOLI CALDI: CICCOLELLA.
Ciccolella è un'azienda che coltiva fiori recisi.
Il titolo sale da metà 2006.
Capitalizza 43 milioni di euro.
Ha un p/e negativo e non distribisce dividendi da anni.
Ora quota 3.94 euro.
Dall'inizio dell'anno ha guadagnato oltre il 70%
La società Ciccolella ha precisato che i rialzi di questi giorni sono ingiustificati.
Il gruppo dovrà integrare le attività florovivaistiche e per ora è una società inattiva che vale 0.8734 euro per azione.
Nonostante ciò anche oggi guadagna circa il 9%.
Consigliamo a chi ha le azioni in portafoglio di vendere e realizzare i guadagni.
Chi non le possiede è bene che ne stia alla larga perchè troppo pericolose.
Il titolo sale da metà 2006.
Capitalizza 43 milioni di euro.
Ha un p/e negativo e non distribisce dividendi da anni.
Ora quota 3.94 euro.
Dall'inizio dell'anno ha guadagnato oltre il 70%
La società Ciccolella ha precisato che i rialzi di questi giorni sono ingiustificati.
Il gruppo dovrà integrare le attività florovivaistiche e per ora è una società inattiva che vale 0.8734 euro per azione.
Nonostante ciò anche oggi guadagna circa il 9%.
Consigliamo a chi ha le azioni in portafoglio di vendere e realizzare i guadagni.
Chi non le possiede è bene che ne stia alla larga perchè troppo pericolose.
martedì, gennaio 09, 2007
ETF INGHILTERRA
Esistono due etf sugli indici inglesi.
Sono L'Ishares FTSE 100 e L'Ishares FTSE Uk Dividend plus.
Consigliamo di comprare il secondo (ISIN: IE00b0M63060), perchè dopo quasi 4 anni di borsa al rialzo è bene rimanere su titoli con buoni fondamentali e ottimi dividendi. E' composto da 30 titoli della borsa di Londra con alte prospettive di dividendi.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.40%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può comprare anche solo una quota, che venerdì quotava 19.13 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 3%.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 41.58 euro.
Il dax ora quota 66.38 (+9.6% dal 28/11/2006), il Crb 20.85 (-6.2% dal 14/12/2006), il crbne 16.42 euro (-1.97% dal 14/12/2006), l'eurostoxx 50 41.64 (+0.14% dal 15/12/2006) .
Sono L'Ishares FTSE 100 e L'Ishares FTSE Uk Dividend plus.
Consigliamo di comprare il secondo (ISIN: IE00b0M63060), perchè dopo quasi 4 anni di borsa al rialzo è bene rimanere su titoli con buoni fondamentali e ottimi dividendi. E' composto da 30 titoli della borsa di Londra con alte prospettive di dividendi.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.40%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può comprare anche solo una quota, che venerdì quotava 19.13 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 3%.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro, 3% Ishares Ftse UK dividend plus a 41.58 euro.
Il dax ora quota 66.38 (+9.6% dal 28/11/2006), il Crb 20.85 (-6.2% dal 14/12/2006), il crbne 16.42 euro (-1.97% dal 14/12/2006), l'eurostoxx 50 41.64 (+0.14% dal 15/12/2006) .
lunedì, gennaio 08, 2007
TFR O FONDO PENSIONE? COSA NON VIENE DETTO
Sono tornato dalle vacanze. Un saluto a tutti i lettori.
Dall'inizio dell'anno e per sei mesi i dipendenti di aziende private con più di 50 dipendenti dovranno scegliere se destinare il tfr a forme pensionistiche complementari. Non sono interessati, per il momento, i dipendenti pubblici.
Le forme pensionistiche possono essere negoziali (chiuse) o scelte liberamente (aperte).
Chi sceglie di aderire ad una forma pensionistica complementare, non può più tornare indietro.
Chi sceglie di mantenere il proprio tfr in azienda, lo dovrà fare in forma scritta e nei termini di legge. Costoro, in futuro, potranno sempre decidere di aderire ad un fondo pensione.
Per chi non effettua la scelta entro i sei mesi vale il silenzio-assenso e il suo tfr sarà conferito al fondo pensione negoziale previsto dal proprio contratto di lavoro. Nel caso vi siano più fondi pensioni negoziali previsti, il tfr verrà conferito a quello che ha avuto più adesioni.
Tutti dicono che il fondo pensione ha una migliore tassazione e gode di detrazioni fiscali.
I giornali, le tv e i sindacati fanno vedere come i fondi pensioni battano il tfr negli ultimi tre anni.
Nessuno dice che questi tre anni sono stati di borsa al rialzo.
Nessuno dice che mai dal 1900 ad oggi ci sono stati più di quattro anni di borsa al rialzo.
Nessuno dice che i fondi maggiormente scelti dai lavoratori sono quelli meno risschiosi (obbligazionari puri e misti) che quest'anno hanno fatto peggio del tfr.
Considerando che la borsa, qualora dovesse seguire l'andamento dell'ultimo secolo, al massimo potrà avere ancora tre mesi di rialzo per poi (alle prossime scadenze tecniche di marzo) scendere, consigliamo di non aderire ai fondi pensione almeno fino al marzo 2009.
Consigliamo, quindi, di mantenere il tfr in azienda e a marzo 2009 eventualmente riconsiderare l'adesione ad un fondo pensione di tipo azionario.
Nessuno dice, per ultimo, che i fondi pensione possono fallire, come è successo in Svizzera e negli U.S.A.
Dall'inizio dell'anno e per sei mesi i dipendenti di aziende private con più di 50 dipendenti dovranno scegliere se destinare il tfr a forme pensionistiche complementari. Non sono interessati, per il momento, i dipendenti pubblici.
Le forme pensionistiche possono essere negoziali (chiuse) o scelte liberamente (aperte).
Chi sceglie di aderire ad una forma pensionistica complementare, non può più tornare indietro.
Chi sceglie di mantenere il proprio tfr in azienda, lo dovrà fare in forma scritta e nei termini di legge. Costoro, in futuro, potranno sempre decidere di aderire ad un fondo pensione.
Per chi non effettua la scelta entro i sei mesi vale il silenzio-assenso e il suo tfr sarà conferito al fondo pensione negoziale previsto dal proprio contratto di lavoro. Nel caso vi siano più fondi pensioni negoziali previsti, il tfr verrà conferito a quello che ha avuto più adesioni.
Tutti dicono che il fondo pensione ha una migliore tassazione e gode di detrazioni fiscali.
I giornali, le tv e i sindacati fanno vedere come i fondi pensioni battano il tfr negli ultimi tre anni.
Nessuno dice che questi tre anni sono stati di borsa al rialzo.
Nessuno dice che mai dal 1900 ad oggi ci sono stati più di quattro anni di borsa al rialzo.
Nessuno dice che i fondi maggiormente scelti dai lavoratori sono quelli meno risschiosi (obbligazionari puri e misti) che quest'anno hanno fatto peggio del tfr.
Considerando che la borsa, qualora dovesse seguire l'andamento dell'ultimo secolo, al massimo potrà avere ancora tre mesi di rialzo per poi (alle prossime scadenze tecniche di marzo) scendere, consigliamo di non aderire ai fondi pensione almeno fino al marzo 2009.
Consigliamo, quindi, di mantenere il tfr in azienda e a marzo 2009 eventualmente riconsiderare l'adesione ad un fondo pensione di tipo azionario.
Nessuno dice, per ultimo, che i fondi pensione possono fallire, come è successo in Svizzera e negli U.S.A.
mercoledì, gennaio 03, 2007
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: FINE ANNO TARGET RAGGIUNTO E SUPERATO!
Tornato 3 ore fa da Parigi, vi auguro innanzitutto BUON ANNO a tutti Voi!
Le Borse hanno chiuso l'anno in terreno positivo, e il Mibtel dal nostro raffronto ha gudagnato il 17,1% un ottimo rendimento! Il Nostro Portafoglio Emax ha centrato in pieno il target prefissato del 25% e con i dividendi del 3,40% ha superato anche le nostre migliori aspettative. Questa strategia ci ha quindi permesso a distanza di quasi un anno, di ottenere un ottimo rendimento con un rischio nettamente inferiore! Entro il Week-End pubblicherò il Nuovo Portafoglio per il 2007!
Emax www.borsatrend.it
sabato, dicembre 23, 2006
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: FLAT
In questa settimana pre nataliza le Borse si prendono una pausa e non si muovono nè in su nè in giu. Il Nostro paniere di titoli alla stessa maniera rimane stabile con alcuni titoli in salita e altri in leggero calo, ma in sostanza non si muove dall'ottimo target raggiunto. Settimana prossima, pubblicherò un aggiornamento parziale venerdì a mezzogiorno, perchè poi parto per le Feste, e tireremo le somme del nostro progetto di investimento, che verrà completato e rettificato appena torno, con le performance complessive e i nuovi titoli del 2007!
Emax www.borsatrend.it
martedì, dicembre 19, 2006
I TITOLI PER IL 2007
Dopo il successo dei portafogli Felice e Felice 2, pubblichiamo i titoli per il 2007.
Il portafoglio Felice nato alla vigilia di Natale del 2004 guadagna il 50.67% e batte il mibtel che fa solo il 42.43%.
Il portafoglio Felice 2 creato a dicembre 2005 guadagna il 23.08% e batte il mibtel che 20.9%.
L'ANALISI DELLE ULTIME AZIENDE
VIANINI INDUSTRIE produce e distribuisce strutture utilizzate soprattutto nella costruzione di acquedotti e strade.
Sale dal marzo 2002.
Ha un p/e di 63 e uno yield dello 0.96%.
Capitalizza 93 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 3.104 euro.
VIANINI LAVORI opera nei settori più avanzati dell'ingegneria civile e nell'industria dei manufatti in cemento.
Sale dal settembre 2001.
Ha un p/e di 8.6 e uno yield del 1.7%
Capitalizza 405 milioni di euro
Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota 9.295 euro.
VITTORIA ASS. opera in tutti i settori del rischio.
Sale dall'ottobre 2002.
Ha un p/u di 9.32 e uno yield del 1.22%.
Capitalizza 378 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 12.352 euro.
ZUCCHI opera prevalentemente nel settore biancheria per la casa.
L'azione ordinaria scende da molti anni, la rnc scende dal dicembre 2001.
Hanno un p/e negativo e non distribuiscono dividendi.
Capitalizzano 75 e 12 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE le ordinarie e VENDERE le rnc. Oggi quotano 3.042 e 3.505 euro.
Sale dal marzo 2002.
Ha un p/e di 63 e uno yield dello 0.96%.
Capitalizza 93 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 3.104 euro.
VIANINI LAVORI opera nei settori più avanzati dell'ingegneria civile e nell'industria dei manufatti in cemento.
Sale dal settembre 2001.
Ha un p/e di 8.6 e uno yield del 1.7%
Capitalizza 405 milioni di euro
Il consiglio è ACCUMULARE. Oggi quota 9.295 euro.
VITTORIA ASS. opera in tutti i settori del rischio.
Sale dall'ottobre 2002.
Ha un p/u di 9.32 e uno yield del 1.22%.
Capitalizza 378 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 12.352 euro.
ZUCCHI opera prevalentemente nel settore biancheria per la casa.
L'azione ordinaria scende da molti anni, la rnc scende dal dicembre 2001.
Hanno un p/e negativo e non distribuiscono dividendi.
Capitalizzano 75 e 12 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE le ordinarie e VENDERE le rnc. Oggi quotano 3.042 e 3.505 euro.
lunedì, dicembre 18, 2006
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO ABBONDANTEMENTE SOPRA IL NOSTRO TARGET
Anche questa settimana proseguiamo nella salita e ci portiamo con tutti i titoli in positivo, agguantando un bel +24,48%. Il Mibtel sale bene e si porta a +16,78%. Questa settimana entrante e qualche giorno della prossima se non ci riserveranno sorprese potrebbero sancire l'ottima riuscita di questa strategia di portafoglio in atto dal 6 febbraio!Emax
domenica, dicembre 17, 2006
ETF AREA EURO SEMPLICI
Esistono 6 etf area euro semplici.
Sono l'SPDR Euro, Easyetf Dj Eurostoxx, Ishares Dj Eurostoxx 50, Lyxor etf Dj Eurostoxx 50, Ishares FTSE Eurofirst 80 e il B1 MSCI Euro.
Il primo è composto da oltre 170 azioni area euro, il secondo comprende oltre 300 azioni delle più capitalizzate del paniere dell'eurostoxx 600, gli altri due comprendono 50 azioni tra le maggiori blue chips dell'area euro appartenenti all'eurostoxx 50, il quinto è composto dalle 60 maggiori società area euro più 20 società rappresentative del settore per capitalizzazione, l'ultimo è composto da 121 azioni dell'area euro.
In questo momento in cui le borse sono cresciute molto per non farci troppo male nel caso di cadute degli indici, preferiamo rimanere sulle grosse capitalizzazioni e dei due etf sull'indice eurostoxx 50, consigliamo L'Ishares Dj.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.15%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può compare anche solo una quota, che venerdì era di 41.58 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 8%.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro.
Il dax venerdì quotava 65.81 (+4.81% dal 28/11/2006), il Crb 22.39 (+0.72 dal 14/12/2006) e il crbne 16.88 euro (+0.78 dal 14/12/2006).
Sono l'SPDR Euro, Easyetf Dj Eurostoxx, Ishares Dj Eurostoxx 50, Lyxor etf Dj Eurostoxx 50, Ishares FTSE Eurofirst 80 e il B1 MSCI Euro.
Il primo è composto da oltre 170 azioni area euro, il secondo comprende oltre 300 azioni delle più capitalizzate del paniere dell'eurostoxx 600, gli altri due comprendono 50 azioni tra le maggiori blue chips dell'area euro appartenenti all'eurostoxx 50, il quinto è composto dalle 60 maggiori società area euro più 20 società rappresentative del settore per capitalizzazione, l'ultimo è composto da 121 azioni dell'area euro.
In questo momento in cui le borse sono cresciute molto per non farci troppo male nel caso di cadute degli indici, preferiamo rimanere sulle grosse capitalizzazioni e dei due etf sull'indice eurostoxx 50, consigliamo L'Ishares Dj.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.15%.
Distribuisce dividendi con cadenza trimestrale.
Si può compare anche solo una quota, che venerdì era di 41.58 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 8%.
Il nostro nuovo portafoglio etf per ora è composto da: 3% Etf Dax a 62.79 euro, 2% Lyxor etf a euro commodities CRB a 22.23 euro, 3% Lyxor etf commodities Crb - Non energy a 16.75 euro, 8% Ishares Dj Eurostoxx 50 a 41.58 euro.
Il dax venerdì quotava 65.81 (+4.81% dal 28/11/2006), il Crb 22.39 (+0.72 dal 14/12/2006) e il crbne 16.88 euro (+0.78 dal 14/12/2006).
ANCHE IL PORTAFOGLIO TITOLI CINESI BATTE L'INDICE DI RIFERIMENTO, MA DI POCO
Anche il nostro portafoglio titoli cinesi batte l'Hang Seng, ma di poco.
Infatti guadagna il 4.65%, mentre l'hang Seng il 4.17%.
giovedì, dicembre 14, 2006
ANCHE IL PORTAFOGLIO TITOLI FRANCESI STRACCIA IL CAC40
Il portafoglio titoli francesi in un mese guadagna il 3.84%.
Nello stesso periodo il Cac40 fa solo un misero 0.58%.
L'ACQUISTO DI MILANO ASSICURAZIONI ORDINARIE
Acquistai Milano Ass. il 13/07/2005 al prezzo di 5.405 euro.
Lo rivendetti quasi otto mesi dopo il 7/3/2006 al prezzo di 6.431 euro.
Il guadagno netto fu del 13.42%.
Come mi comportai con il questo titolo?
Nell'acquisto bene perchè il titolo continuò a salire.
Nella vendita bene perchè oggi quota 6.09 euro.
In realtà, volevo smobilitare un po' di titoli perchè dopo la grande salita temevo che alla vicina scadenza tecnica il mercato poteva cominciare a scendere.
Lo rivendetti quasi otto mesi dopo il 7/3/2006 al prezzo di 6.431 euro.
Il guadagno netto fu del 13.42%.
Come mi comportai con il questo titolo?
Nell'acquisto bene perchè il titolo continuò a salire.
Nella vendita bene perchè oggi quota 6.09 euro.
In realtà, volevo smobilitare un po' di titoli perchè dopo la grande salita temevo che alla vicina scadenza tecnica il mercato poteva cominciare a scendere.
ETF COMMODITIES
iesEsistono 4 fondi etf commodity.
Sono il Lyxor etf Commodities CRB, Easy Etf GS ultra light energy (generici) e il Lyxor etf commodities CRB non-energy e l'etf GSNE (che escudono l'energia).
Il primo è composto da 19 future su altrettante materie prime (Isin: FR001020033), Che sono Argento, oro, bestiame, cacao, nichel caffè, nafta da riscaldamento, suini magri, petrolio greggio Wti, soia, mais, benzina senza piombo, grano, alluminio , cotone, gas naturale, zucchero e succo d'arancia.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.35%.
Non distribuisce dividendi.
Si può compare anche solo una quota, che oggi è di 22.23 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 2%.
Il terzo ha le stesse caratteristiche del primo e quota 16.75 euro, ma non comprende l'energia.
Consigliamo l'acquisto per una percentuale del proprio portafoglio del 3%.
Gli altri due sono composti da 24 futures commodities varie e 18 futures di commodities no energy. Non ne consigliamo l'acquisto per le commissioni più elevate (0.50 e 0.45%).
Stiamo, così, costruendo un nuovo portafoglio che per ora e composto anche dall'etf dax.
Sono il Lyxor etf Commodities CRB, Easy Etf GS ultra light energy (generici) e il Lyxor etf commodities CRB non-energy e l'etf GSNE (che escudono l'energia).
Il primo è composto da 19 future su altrettante materie prime (Isin: FR001020033), Che sono Argento, oro, bestiame, cacao, nichel caffè, nafta da riscaldamento, suini magri, petrolio greggio Wti, soia, mais, benzina senza piombo, grano, alluminio , cotone, gas naturale, zucchero e succo d'arancia.
Non ha commissioni di entrata, uscita e performance.
Ha delle commissioni di gestione annue dello 0.35%.
Non distribuisce dividendi.
Si può compare anche solo una quota, che oggi è di 22.23 euro.
Non ha rischio di cambio, perchè quotato in euro.
Consigliamo di acquistarlo per una percentuale del proprio portafoglio del 2%.
Il terzo ha le stesse caratteristiche del primo e quota 16.75 euro, ma non comprende l'energia.
Consigliamo l'acquisto per una percentuale del proprio portafoglio del 3%.
Gli altri due sono composti da 24 futures commodities varie e 18 futures di commodities no energy. Non ne consigliamo l'acquisto per le commissioni più elevate (0.50 e 0.45%).
Stiamo, così, costruendo un nuovo portafoglio che per ora e composto anche dall'etf dax.
martedì, dicembre 12, 2006
PENULTIMO APPUNTAMENTO CON L'ANALISI DELLE SOCIETA' DEL MIBTEL
UNI LAND è una società immobiliare.
E' in salita dal marzo 2003.
Capitalizza 594 milioni di euro.
Il p/e non è calcolabile e non ha distribuito dividendi.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 0.6585 euro.
UNIPOL opera nel settore assicurativo, bancario e finanziario.
Le azioni ordinarie scendono dal giugno 2002, le privilegio salgono dal settembre 2001.
Hanno un p/e di 25 e di 22 e uno yield del 4.4% e del 5.2%.
Capitalizzano 3962 e 2149 milioni di euro
Il consiglio è MANTENERE entrambe le azioni. Oggi quotano 2.713 e 2.414 euro.
VALENTINO è attivo nell'alta moda, nel pret a portè, nei profumi, negli accesori e negli orologi.
Sale dalla quotazione.
Ha un p/u di 24.3 e uno yield del 1.7%.
Capitalizza 2214 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 29.68 euro.
VEMER SIBER progetta e costruisce componenti e apparecchiature elettriche ed elettromeccaniche per sistemi a basso voltaggio.
Scende dal marzo 2000, quando valeva oltre 26 euro.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 59 milioni di euro.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota0.6061 euro.
VIAGGI DEL VENTAGLIO è un gruppo turistico integrato verticalmente che è leader, nel mercato italiano, nel settore villaggi e secondo Tour Operator a livello nazionale.
Scende dalla quotazione.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 79 milioni di euro.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 1.026 euro.
E' in salita dal marzo 2003.
Capitalizza 594 milioni di euro.
Il p/e non è calcolabile e non ha distribuito dividendi.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 0.6585 euro.
UNIPOL opera nel settore assicurativo, bancario e finanziario.
Le azioni ordinarie scendono dal giugno 2002, le privilegio salgono dal settembre 2001.
Hanno un p/e di 25 e di 22 e uno yield del 4.4% e del 5.2%.
Capitalizzano 3962 e 2149 milioni di euro
Il consiglio è MANTENERE entrambe le azioni. Oggi quotano 2.713 e 2.414 euro.
VALENTINO è attivo nell'alta moda, nel pret a portè, nei profumi, negli accesori e negli orologi.
Sale dalla quotazione.
Ha un p/u di 24.3 e uno yield del 1.7%.
Capitalizza 2214 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 29.68 euro.
VEMER SIBER progetta e costruisce componenti e apparecchiature elettriche ed elettromeccaniche per sistemi a basso voltaggio.
Scende dal marzo 2000, quando valeva oltre 26 euro.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 59 milioni di euro.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota0.6061 euro.
VIAGGI DEL VENTAGLIO è un gruppo turistico integrato verticalmente che è leader, nel mercato italiano, nel settore villaggi e secondo Tour Operator a livello nazionale.
Scende dalla quotazione.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 79 milioni di euro.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 1.026 euro.
lunedì, dicembre 11, 2006
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: SALIAMO E... TARGET RAGGIUNTO E SUPERATO
Settimana di rialzi generali per le Borse, e anche il nostro portafoglio ne approfitta e agguanta e supera il nostro target prefissato del 25% di rialzo complessivo. Infatti ad oggi siamo in gain del 22,96% più il 3,40% dei dividendi si arriva ad un rialzo complessivo di oltre il 26,50%! Niente male, da evidenziare l'ottima performance di Buzzi Unicem rnc che supera il 40%!
Emax
IL PORTAFOGLIO TITOLI OLANDESI GUADAGNA MENTRE L'AMEX PERDE
Il portafoglio titoli olandesi guadagna quasi il 2%.
Nello stesso periodo l'indice di riferimento Amex perde quasi l'1.5%.
Il portafoglio è stato pubblicato il 7/10/2006 (un mese e mezzo fa), ma le quotazioni fanno riferimento al venerdì precedente.
giovedì, dicembre 07, 2006
UTILIZZARE IL PEG O IL P/E
Il p/e, come abbiamo detto circa un anno fa, è il rapporto tra il prezzo di mercato e l'eps.
Le azioni con p/e più basso sono quelle più sottovalutate perchè impiegano meno anni per il recupero monetario.
Questo è valido se negli anni gli utili saranno pari a quelli dell'anno in cui si calcola.
Il vantaggio di questo multiplo non dipende da chi lo calcola.
Lo svantaggio è che non tiene conto della variazione degli utili negli anni.
Si è creato così il peg, che non è nient'altro che il p/e normalizzato per gli utili degli anni che devono veneire.
Lo svantaggio di questo multiplo è che è operatore dipendente. Le stime di crescita sono fatte da un analista.
Io preferisco usare il p/e o p/u.
Le azioni con p/e più basso sono quelle più sottovalutate perchè impiegano meno anni per il recupero monetario.
Questo è valido se negli anni gli utili saranno pari a quelli dell'anno in cui si calcola.
Il vantaggio di questo multiplo non dipende da chi lo calcola.
Lo svantaggio è che non tiene conto della variazione degli utili negli anni.
Si è creato così il peg, che non è nient'altro che il p/e normalizzato per gli utili degli anni che devono veneire.
Lo svantaggio di questo multiplo è che è operatore dipendente. Le stime di crescita sono fatte da un analista.
Io preferisco usare il p/e o p/u.
martedì, dicembre 05, 2006
I TERZULTIMI SEI TITOLI
TORO è uno dei maggiori gruppi assicurativi in italia.
Il titolo è in salita dalla quotazione ed è quasi raddoppiato in poco tempo.
Ha un p/e di 11.5 e uno yield del 3.3%.
Capitalizza 3844 milioni di euro.
Il consiglio è ADERIRE all'OPA. Oggi quota 21.14 euro.
TREVI opera nell'ingegneria del sottosuolo e realizza parcheggi sotteranei e perforazioni.
E' in salita dal marzo 2003.
Ha un p/e di 46.42 e uno yield dello 0.36%.
Capitalizza 609 miliooni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 9.245 euro.
TREVISAN è leader mondiale nell'impiantistica per l'estrusione e la verniciatura verticale dell'alluminio.
Il titolo è salito del 50% subito dopo la quotazione, per poi scendere sotto il prezzo di quotazione. Ora sta tentando una ripresa.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 94 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. oggi quota 3.36 euro.
TXT E-SOLUTION sviluppa e fornisce software.
E' in discesa da poco dopo la quotazione.
I ricavi nei primi nove mesi crescono, ma l'utile cala. Il p/e è elevato e il dividendo yield è di poco superiore al 2%.
capitalizza 51 milioni di euro.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 19.643 euro.
UNICREDIT è il primo gruppo bancario italiano per capitalizzazione e si distingue in Euorpa per efficienza.
I titoli sono in salita dal marzo 2003 e dal settembre 2001.
Hanno un p/e di 28 e di 27 e uno yield del 3.3% e del 3.6%.
Capitalizzano 67707 e 139 milioni di euro.
Il Consiglio è MANTENERE entrambe le azioni. Oggi quota 6.538 e 6.444 euro.
Il titolo è in salita dalla quotazione ed è quasi raddoppiato in poco tempo.
Ha un p/e di 11.5 e uno yield del 3.3%.
Capitalizza 3844 milioni di euro.
Il consiglio è ADERIRE all'OPA. Oggi quota 21.14 euro.
TREVI opera nell'ingegneria del sottosuolo e realizza parcheggi sotteranei e perforazioni.
E' in salita dal marzo 2003.
Ha un p/e di 46.42 e uno yield dello 0.36%.
Capitalizza 609 miliooni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. Oggi quota 9.245 euro.
TREVISAN è leader mondiale nell'impiantistica per l'estrusione e la verniciatura verticale dell'alluminio.
Il titolo è salito del 50% subito dopo la quotazione, per poi scendere sotto il prezzo di quotazione. Ora sta tentando una ripresa.
Ha un p/e negativo e non ha distribuito dividendi.
Capitalizza 94 milioni di euro.
Il consiglio è MANTENERE. oggi quota 3.36 euro.
TXT E-SOLUTION sviluppa e fornisce software.
E' in discesa da poco dopo la quotazione.
I ricavi nei primi nove mesi crescono, ma l'utile cala. Il p/e è elevato e il dividendo yield è di poco superiore al 2%.
capitalizza 51 milioni di euro.
Il consiglio è RIDURRE. Oggi quota 19.643 euro.
UNICREDIT è il primo gruppo bancario italiano per capitalizzazione e si distingue in Euorpa per efficienza.
I titoli sono in salita dal marzo 2003 e dal settembre 2001.
Hanno un p/e di 28 e di 27 e uno yield del 3.3% e del 3.6%.
Capitalizzano 67707 e 139 milioni di euro.
Il Consiglio è MANTENERE entrambe le azioni. Oggi quota 6.538 e 6.444 euro.
domenica, dicembre 03, 2006
AUMENTO DI CAPITALE SNAI
Da domani comincia l'aumento di capitale di SNAI. Ecco le caratteristiche:
Azioni emesse: 61718860;
Prezzo azioni aumento di capitale: 4.05 euro (o.52 nominali + 3.53 spvrapprezzo):
Periodo esercizio diritti: dal 4/12/06 al 21/12/06;
Azioni offerte in opzioni: 28 ogni 25 possedute;
Prezzo dell'azione rettificato: 5.6802 euro;
Prezzo del diritto: 1.9415.
I soldi ricavati dall'aumento di capitale serviranno per tener fede agli impegni e agli investimenti necessarie per le gare indette per l'assegnazione dei diritti relative alle scommesse ippiche e sportive del decreto Bersani (legge 248/2006).
Il consiglio è di MANTENERE le azioni e SOTTOSCRIVERE l'aumento di capitale.
Azioni emesse: 61718860;
Prezzo azioni aumento di capitale: 4.05 euro (o.52 nominali + 3.53 spvrapprezzo):
Periodo esercizio diritti: dal 4/12/06 al 21/12/06;
Azioni offerte in opzioni: 28 ogni 25 possedute;
Prezzo dell'azione rettificato: 5.6802 euro;
Prezzo del diritto: 1.9415.
I soldi ricavati dall'aumento di capitale serviranno per tener fede agli impegni e agli investimenti necessarie per le gare indette per l'assegnazione dei diritti relative alle scommesse ippiche e sportive del decreto Bersani (legge 248/2006).
Il consiglio è di MANTENERE le azioni e SOTTOSCRIVERE l'aumento di capitale.
sabato, dicembre 02, 2006
AGGIORNAMENTO PORTAFOGLIO: STABILI IN UN MERCATO ORSO!
Questa settimana abbiamo assistito a un ritracciamento dei mercati, del tutto fisiologico. Le Borse stornano soprattutto a causa del rallentamento dell'economia americana. Il nostro portafoglio invece rimane stabile con alcuni titoli in rialzo e altri che hanno registrato lievi flessioni. Ottima prova di stabilità!
Emax
giovedì, novembre 30, 2006
DOVE VA IL MERCATO?
Siamo ad un punto di svolta.
Dove va il mercato?
Il mibtel ha superato i 30000 punti.
Ma non ha avuto un grosso slancio.
Alcuni giorni l'indice italiano fa dei grossi rialzi.
In questi giorni i titoli con meno fondamentali partono al rialzo a due cifre percentuali, come nel 2000 (anno della bolla speculativa).
Altri giorni il mercato sembra ritracciare.
Noi dicemmo che non c'erano i presupposti per una terza fase di mercato al rialzo.
In questa fase finale di mercato al rialzo entra in Borsa il cosidetto "parco buoi", cioè le persone più sprovvedute, che nella maggior parte dei casi ci lasciano le penne.
I presupposti mancano, perchè la gente non ha i soldi.
Può essere, però, che se si sparge la voce, che in borsa si guadagna molto in poco tempo, la nostra previsione non si avvererà.
Allora potremmo assistere ad un breve periodo di gran rialzo.
Se, al contrario, ciò non avviene, il mercato potrà rimanere laterale per lungo tempo, oppure ritracciare per il 50 o il 67% del suo guadagno e tornare a 22500 o 20000 punti.
Dato che le cose non sono chiare, è bene non investire molto in questi giorni, almeno sino a che non verrà imboccata la strada del rialzo con decisione.
Dove va il mercato?
Il mibtel ha superato i 30000 punti.
Ma non ha avuto un grosso slancio.
Alcuni giorni l'indice italiano fa dei grossi rialzi.
In questi giorni i titoli con meno fondamentali partono al rialzo a due cifre percentuali, come nel 2000 (anno della bolla speculativa).
Altri giorni il mercato sembra ritracciare.
Noi dicemmo che non c'erano i presupposti per una terza fase di mercato al rialzo.
In questa fase finale di mercato al rialzo entra in Borsa il cosidetto "parco buoi", cioè le persone più sprovvedute, che nella maggior parte dei casi ci lasciano le penne.
I presupposti mancano, perchè la gente non ha i soldi.
Può essere, però, che se si sparge la voce, che in borsa si guadagna molto in poco tempo, la nostra previsione non si avvererà.
Allora potremmo assistere ad un breve periodo di gran rialzo.
Se, al contrario, ciò non avviene, il mercato potrà rimanere laterale per lungo tempo, oppure ritracciare per il 50 o il 67% del suo guadagno e tornare a 22500 o 20000 punti.
Dato che le cose non sono chiare, è bene non investire molto in questi giorni, almeno sino a che non verrà imboccata la strada del rialzo con decisione.
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