Quando non si parlava di federalismo, esisteva solo l'irpef nazionale.
Ora che le Regioni hanno un po' più di potere, dobbiamo pagare l'irpef regionale e comunale, oltre e a quello nazionale.
Quest'estate ho letto su un giornale che questi ultimi irpef sono aumentati negli ultimi anni del 117%; anche quello nazionale è aumentato, anche se molto meno.
Ma l0 scopo del federalismo non era quello di far pagare meno tasse?
Chissà, quando le Regioni avranno più potere, quanto dovremo pagare!
Questo è il sedicesimo post di 38, il quarto su consigli considerazioni.
domenica, agosto 31, 2008
giovedì, agosto 28, 2008
GENERAL MOTORS - ANALISI FONDAMENTALE E TECNICA/ FUNDAMENTAL AND TECHNICAL ANALISYS
General Motors scende dal 1999.
General Motors decreases since 1999.
Le resistenze sono a 11.5, 14.5, 22.5 e 40$.
I supporti sono a 10 e 9.5$.
Resistances are at 11.5, 14.5, 22.5 and 40$.
Supports are at 10 and 9.5$.
Ha un p/e negativo.
P/e is negative.
Ha un ROE e un ebit margin sono negativi.
ROE and ebit margin are 19.6 negative.
Il debt/equity è negativo.
The debt/equity is negative.
Il pet index è superiore a 20 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale, esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The pet index is more than 20 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è RIDURRE. Ora quota 10.20$.
The reccomandation is REDUCE. Now quote 10.20$.
Per chi investe in euro attenzione al rischio di cambio, come per tutte le società americane!
Pay attention to exchange rate risk, if you don't invest in USD!
Questo è il quindicesimo post di 38, il quinto dedicato alle azioni e il terzo in inglese.
This is the fifteenth post of 38, the fifth about stocks and the third in English.
General Motors decreases since 1999.
Le resistenze sono a 11.5, 14.5, 22.5 e 40$.
I supporti sono a 10 e 9.5$.
Resistances are at 11.5, 14.5, 22.5 and 40$.
Supports are at 10 and 9.5$.
Ha un p/e negativo.
P/e is negative.
Ha un ROE e un ebit margin sono negativi.
ROE and ebit margin are 19.6 negative.
Il debt/equity è negativo.
The debt/equity is negative.
Il pet index è superiore a 20 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale, esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The pet index is more than 20 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è RIDURRE. Ora quota 10.20$.
The reccomandation is REDUCE. Now quote 10.20$.
Per chi investe in euro attenzione al rischio di cambio, come per tutte le società americane!
Pay attention to exchange rate risk, if you don't invest in USD!
Questo è il quindicesimo post di 38, il quinto dedicato alle azioni e il terzo in inglese.
This is the fifteenth post of 38, the fifth about stocks and the third in English.
martedì, agosto 26, 2008
LE AZIONI ITALIANE
Sul modello unico 2008 alla voce sanzioni dell'appendice si può leggere:
"E' punito con la reclusione da uno a tre anni chiunque, al fine di evadere le imposte sui redditi, indica nella relativa dichiarazione elementi attivi per un ammontare inferiore a quello effettivo o elementi passivi fittizi, quando si verificano congiuntamente le due condizioni; - l'imposta evasa è superiore a 103291,38 e il reddito sottratto ad imposizione (anche mediante l'indicazione di elementi passivi fittizi) è superiore al dieci per cento di quello indicato in dichiarazione o, comunque, superiore ad euro 2065827,60."
Con sanzioni così basse e con la possibilità di non dichiarare legalmente sino al 10% all'anno prima di avere una sanzione penale, i bilanci in Italia possono essere completamente fuorvianti.
Ecco perché crediamo, che solo per le azioni del nostro mercato, il p/e ideale debba calare a 14, mentre per le altre possa rimanere 17.
Tutto questo ritenendo che le aziende operino nella legalità.
Questo è il quattordicesimo post di 38, il quarto sulle azioni.
"E' punito con la reclusione da uno a tre anni chiunque, al fine di evadere le imposte sui redditi, indica nella relativa dichiarazione elementi attivi per un ammontare inferiore a quello effettivo o elementi passivi fittizi, quando si verificano congiuntamente le due condizioni; - l'imposta evasa è superiore a 103291,38 e il reddito sottratto ad imposizione (anche mediante l'indicazione di elementi passivi fittizi) è superiore al dieci per cento di quello indicato in dichiarazione o, comunque, superiore ad euro 2065827,60."
Con sanzioni così basse e con la possibilità di non dichiarare legalmente sino al 10% all'anno prima di avere una sanzione penale, i bilanci in Italia possono essere completamente fuorvianti.
Ecco perché crediamo, che solo per le azioni del nostro mercato, il p/e ideale debba calare a 14, mentre per le altre possa rimanere 17.
Tutto questo ritenendo che le aziende operino nella legalità.
Questo è il quattordicesimo post di 38, il quarto sulle azioni.
lunedì, agosto 25, 2008
AGOSTO MESE DA PARCO BUOI
Sono tornato dalla vacanze.
Sono stato ad Ischia.
Ero già stato qualche anno fa.
Ho travato l'isola peggiorata. Sono peggiorati: il servizio autobus (difficoltà nel trovare l'orario, percorsi allungati e autobus che fermano per ben 4 volte nello stesso punto prima di arrivare al porto), ma anche l'albergo e la pulizia stradale. Il turismo non dovrebbe essere il nostro fiore all'occhiello? Forse sono troppo esigente, dato che se fosse stata la prima volta, avrei trovato l'isola fantastica. Chissà che ne pensano gli stranieri?
Veniamo ai fatti economici.
In Agosto, mese in cui opera prevalentemente il parco buoi, è sceso il petrolio, è cresciuto il dollaro e vi è stato un rimbalzino.
Cosa succederà ora?
Per quanto riguarda il petrolio, può darsi che riprenda il trand o che torni subito ad un più salutare 80 dollari come da noi previsto, le borse probabilmente riprenderanno con il mercato orso, l'euro arrivato ad un supporto decisivo, crediamo che ritornerà a salire. Se guardate il sole24ore di sabato e Borsa e Finanza del sabato precedente, potreste scoprire che la maggior parte degli analisti, dice che la corsa dell'euro è finita e che ci vorranno anni prima che il dollaro torni a 1.6 euro. Noi pensiamo l'opposto e continuiamo a credere che entro la fine del 2009 la moneta americana sarà a 2 euro, a meno che il nuovo Presidente non darà una vera svolta all'economia a stelle e strisce. ... e poi non dite che non ve l'avevamo detto.
Sempre sul sole24ore di sabato si legge un trafiletto su Fiat in cui si dice che molti analisti sino a poco fa la davano anche a 21 euro; noi avevamo avvisato, che sia l'analisi tecnica di lungo periodo, sia quella fondamentale propendeva per un grosso ridimensionamento, quando si trovava a 24 euro e molti la davano a 30 euro.
Questo è il tredicesimo post di 38, il terzo su consigli/considerazioni.
Sono stato ad Ischia.
Ero già stato qualche anno fa.
Ho travato l'isola peggiorata. Sono peggiorati: il servizio autobus (difficoltà nel trovare l'orario, percorsi allungati e autobus che fermano per ben 4 volte nello stesso punto prima di arrivare al porto), ma anche l'albergo e la pulizia stradale. Il turismo non dovrebbe essere il nostro fiore all'occhiello? Forse sono troppo esigente, dato che se fosse stata la prima volta, avrei trovato l'isola fantastica. Chissà che ne pensano gli stranieri?
Veniamo ai fatti economici.
In Agosto, mese in cui opera prevalentemente il parco buoi, è sceso il petrolio, è cresciuto il dollaro e vi è stato un rimbalzino.
Cosa succederà ora?
Per quanto riguarda il petrolio, può darsi che riprenda il trand o che torni subito ad un più salutare 80 dollari come da noi previsto, le borse probabilmente riprenderanno con il mercato orso, l'euro arrivato ad un supporto decisivo, crediamo che ritornerà a salire. Se guardate il sole24ore di sabato e Borsa e Finanza del sabato precedente, potreste scoprire che la maggior parte degli analisti, dice che la corsa dell'euro è finita e che ci vorranno anni prima che il dollaro torni a 1.6 euro. Noi pensiamo l'opposto e continuiamo a credere che entro la fine del 2009 la moneta americana sarà a 2 euro, a meno che il nuovo Presidente non darà una vera svolta all'economia a stelle e strisce. ... e poi non dite che non ve l'avevamo detto.
Sempre sul sole24ore di sabato si legge un trafiletto su Fiat in cui si dice che molti analisti sino a poco fa la davano anche a 21 euro; noi avevamo avvisato, che sia l'analisi tecnica di lungo periodo, sia quella fondamentale propendeva per un grosso ridimensionamento, quando si trovava a 24 euro e molti la davano a 30 euro.
Questo è il tredicesimo post di 38, il terzo su consigli/considerazioni.
lunedì, luglio 28, 2008
LA SITUAZIONE DEL NOSTRO SONDAGGIO
Il nostro sondaggio ha superata la metà del tempo a disposizione per votare.
Ha ricevuto ben 380 voti.
Abbiamo messo in evidenza ai primi due posti le uniche iniziative, che realmente possono salvare il nostro Paese.
La prima ha ricevuto pochissime preferenze (22 voti pari al 5%), ma in realtà è molto utile.
Gli alloggi pubblici facilitano l'acquisto di una casa alla povera gente, che poi si concentrerà sui consumi. Hanno capito questo in Francia dove si è passati ad una politica di alloggi pubblici (la parte pubblica può anche detenere il 51% e il potere di decisione), mentre in Italia quasi tutta l'edilizia è in mano a speculatori; proprio per questo il prezzo delle case non è diminuito.
Meno male che l'aumento dei salari ha avuto il maggior numero di voti (113 pari al 29%). La misura rilancia i consumi e migliora l'economia e in Giappone hanno capito questa lezione.
Le altre sono tutte misure demagogiche che utilizzano i nostri governanti per raccimolare qualche voto.
La precarizzazione, che, però, ha ottenuto pochi voti (7 pari all'1%), diminuisce i matrimoni e la compravendita di case e riduce i consumi. Nella patria della precarizzazione, gli U.S.A., l'economia sta andando malissimo,sono oggi fallite altre due banche e siamo a tre.
Le liberalizzazioni, che hanno ottenuto un gran numero di preferenze (83 voti pari al 21%), di solito portano a cartelli, ad un aumento dei prezzi e, a volte, anche a un peggioramento dei servizi.
Meno stranieri, che ha avuto 38 voti pari al 10%, è impossibile da ottenere a meno che non si abbia un miglioramento delle condizioni di vita nei Paesi di origine; gli Stati Uniti, per esempio, non sono stati in grado di arginare il flusso migratorio dal Messico, pur utilizzando il fuoco e il filo spinato.
Più sicurezza (94 voti pari al 24%) e poteri al premier (23 voti pari al 6%) non servono al nostro scopo.
Due anni fa indicammo i criteri per valutare esatte le nostre previsioni (vedi qui), confermammo il vendere su Fiat (vedi qui)e parlammo dei seguenti titoli (vedi qui), : Linificio (delistata), Maffei(il consiglio doveva essere accumulare e non mantenere), Marazzi (il consiglio era esatto), Marcolin (il consiglio era esatto), Mariella Burani (il consiglio era esatto) e Marr (il consiglio doveva essere mantenere e non accumulare).
I nuovi consigli secondo il pet index sono: Maffei (MANTENERE, essendo più buoni se ne possono comprare solo 500 euro), Manegement & Capitali (RIDURRE), Marazzi (MANTENERE, oppure lo stesso discorso di Maffei), Marcolin (VENDERE), Marr (MANTENERE) e Mariella Burani (MANTENERE).
A proposito di Fiat, si continua a mettere in evidenza solo quello che va e a mettere sotto il tavolo quello che non va: sono aumentati i ricavi, ma sono aumentati i costi, gli oneri finanziari e l'indebitamento, alla presentazione dei conti nulla si è detto su un probabile pessimo luglio, le vendite,infine, probabilmente si sono concentrate sui km O.
Questo è il dodicesimo post, il secondo su consigli/considerazioni.
Ha ricevuto ben 380 voti.
Abbiamo messo in evidenza ai primi due posti le uniche iniziative, che realmente possono salvare il nostro Paese.
La prima ha ricevuto pochissime preferenze (22 voti pari al 5%), ma in realtà è molto utile.
Gli alloggi pubblici facilitano l'acquisto di una casa alla povera gente, che poi si concentrerà sui consumi. Hanno capito questo in Francia dove si è passati ad una politica di alloggi pubblici (la parte pubblica può anche detenere il 51% e il potere di decisione), mentre in Italia quasi tutta l'edilizia è in mano a speculatori; proprio per questo il prezzo delle case non è diminuito.
Meno male che l'aumento dei salari ha avuto il maggior numero di voti (113 pari al 29%). La misura rilancia i consumi e migliora l'economia e in Giappone hanno capito questa lezione.
Le altre sono tutte misure demagogiche che utilizzano i nostri governanti per raccimolare qualche voto.
La precarizzazione, che, però, ha ottenuto pochi voti (7 pari all'1%), diminuisce i matrimoni e la compravendita di case e riduce i consumi. Nella patria della precarizzazione, gli U.S.A., l'economia sta andando malissimo,sono oggi fallite altre due banche e siamo a tre.
Le liberalizzazioni, che hanno ottenuto un gran numero di preferenze (83 voti pari al 21%), di solito portano a cartelli, ad un aumento dei prezzi e, a volte, anche a un peggioramento dei servizi.
Meno stranieri, che ha avuto 38 voti pari al 10%, è impossibile da ottenere a meno che non si abbia un miglioramento delle condizioni di vita nei Paesi di origine; gli Stati Uniti, per esempio, non sono stati in grado di arginare il flusso migratorio dal Messico, pur utilizzando il fuoco e il filo spinato.
Più sicurezza (94 voti pari al 24%) e poteri al premier (23 voti pari al 6%) non servono al nostro scopo.
Due anni fa indicammo i criteri per valutare esatte le nostre previsioni (vedi qui), confermammo il vendere su Fiat (vedi qui)e parlammo dei seguenti titoli (vedi qui), : Linificio (delistata), Maffei(il consiglio doveva essere accumulare e non mantenere), Marazzi (il consiglio era esatto), Marcolin (il consiglio era esatto), Mariella Burani (il consiglio era esatto) e Marr (il consiglio doveva essere mantenere e non accumulare).
I nuovi consigli secondo il pet index sono: Maffei (MANTENERE, essendo più buoni se ne possono comprare solo 500 euro), Manegement & Capitali (RIDURRE), Marazzi (MANTENERE, oppure lo stesso discorso di Maffei), Marcolin (VENDERE), Marr (MANTENERE) e Mariella Burani (MANTENERE).
A proposito di Fiat, si continua a mettere in evidenza solo quello che va e a mettere sotto il tavolo quello che non va: sono aumentati i ricavi, ma sono aumentati i costi, gli oneri finanziari e l'indebitamento, alla presentazione dei conti nulla si è detto su un probabile pessimo luglio, le vendite,infine, probabilmente si sono concentrate sui km O.
Questo è il dodicesimo post, il secondo su consigli/considerazioni.
domenica, luglio 27, 2008
PORTAFOGLIO AZIONI EUROPEE
Non crediamo utile creare un portafoglio azioni italiane, vista la situazione del nostro Paese.
Costruiamo così un portafoglio azioni europee.
Dato che in Europa ci sono parecchi titoli con un buon pet index, abbiamo ridotto il campo, utilizzando un nuovo parametro (il pet index2), che utilizza gli stessi parametri di analisi fondamentale, ma con valori ancora più ristretti.
Stiamo valutando anche un pet index3, che può essere utilizzato anche dai trader e che è costituito sempre dai nove parametri dell'analisi fondamentale con l'aggiunta di altri 3 dell'analisi tecnica.
Secondo questo terzo indice, che potrebbe indicarci i titoli che dovrebbero salire nei prossimi 15gg/1mese, interessante è: Biesse (oggi quota 8.38 euro), che ha dei buoni fondamentali ed è sceso troppo. Attenzione! Perchè il titolo si trova in un solido trand discendente.
questo è l'undicesimo post di 38, il terzo dedicato alle azioni.
sabato, luglio 26, 2008
LA STRATEGIA COVERED CALL
La strategia covered call è anch'essa utilizzata dagli etf omonimi.
Consiste nell'acquisto di un titolo e della contemporanea vendita di un opzione call sulla stessa azione.
Acquistiamo, per esempio, oggi 10000 azioni Unicredit a 3.96 euro.
Vendiamo anche 10000 opzioni call dello stesso titolo.
Vendiamo, così, 10000 opzioni call Unicredit con strike 4 euro e premio 0.153 euro scadenza agosto.
Se alla fine della terza settimana di agosto l'azione vale 4 euro o meno, l'opzione scade e incassiamo il premio (0.153 x 10000 = 1530 euro).
Se invece l'azione sale sopra a 4 euro, il compratore esercita l'opzione e incassiamo il premio + la differenza tra lo strike dell'opzione e il prezzo di acquisto dell'azione (1530 + (4-3.96) x 10000 = 1930 euro.
Un'osservazione: con questa strategia non ci siamo coperti rispetto al ribasso di quest'anno, mentre con la protective put ci siamo protetti parzialmente.
Questo è il decimo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
Consiste nell'acquisto di un titolo e della contemporanea vendita di un opzione call sulla stessa azione.
Acquistiamo, per esempio, oggi 10000 azioni Unicredit a 3.96 euro.
Vendiamo anche 10000 opzioni call dello stesso titolo.
Vendiamo, così, 10000 opzioni call Unicredit con strike 4 euro e premio 0.153 euro scadenza agosto.
Se alla fine della terza settimana di agosto l'azione vale 4 euro o meno, l'opzione scade e incassiamo il premio (0.153 x 10000 = 1530 euro).
Se invece l'azione sale sopra a 4 euro, il compratore esercita l'opzione e incassiamo il premio + la differenza tra lo strike dell'opzione e il prezzo di acquisto dell'azione (1530 + (4-3.96) x 10000 = 1930 euro.
Un'osservazione: con questa strategia non ci siamo coperti rispetto al ribasso di quest'anno, mentre con la protective put ci siamo protetti parzialmente.
Questo è il decimo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
martedì, luglio 22, 2008
6 ETF ITRAXX
Dx x-trackers II ha quotato oggi sei etf sugli indici itraxx.
tre sono long, mentre gli altri tre sono short.
I primi guadagnano con il miglioramento del merito di credito dei soggetti di riferimento, mentre gli altri migliorano con il peggioramento del merito di credito degli stessi soggetti.
Sono gli Itraxx Europe 5 years TR e Short TR (commissione totale annua 0.18%), che si riferiscono a titoli di debito/obbligazioni di 125 società che hanno un rischio investment grade e hanno i volumi più elevati di credit default swap nei mesi precedenti la selezione, gli Itraxx Hivol 5 years TR e Short TR (commissione totale annua 0.21%), che si riferiscono a 30 enti che hanno un rischio di credito più elevato tra i cento compresi nell'indice itraxx Europe non-financials nel mese precedente e gli Itraxx Crossover 5 years TR e short TR (commissione totale annua 0.24%), che si riferiscono a enti con rischio inferiore a BBB- di Fitch e S&P e baa3 di Moody's con i più elevati volumi di credit default swap nei sei mesi precedenti la selezione.
Non hanno rischio cambio e i dividendi saranno reinvestiti.
Sono prodotti al quanto complessi e può darsi che non abbiano dei buoni volumi di scambio, ecco perchè non li consigliamo, anche se alcuni sono interessanti.
Questo è il nono post di 38, il secondo dedicato agli etf.
tre sono long, mentre gli altri tre sono short.
I primi guadagnano con il miglioramento del merito di credito dei soggetti di riferimento, mentre gli altri migliorano con il peggioramento del merito di credito degli stessi soggetti.
Sono gli Itraxx Europe 5 years TR e Short TR (commissione totale annua 0.18%), che si riferiscono a titoli di debito/obbligazioni di 125 società che hanno un rischio investment grade e hanno i volumi più elevati di credit default swap nei mesi precedenti la selezione, gli Itraxx Hivol 5 years TR e Short TR (commissione totale annua 0.21%), che si riferiscono a 30 enti che hanno un rischio di credito più elevato tra i cento compresi nell'indice itraxx Europe non-financials nel mese precedente e gli Itraxx Crossover 5 years TR e short TR (commissione totale annua 0.24%), che si riferiscono a enti con rischio inferiore a BBB- di Fitch e S&P e baa3 di Moody's con i più elevati volumi di credit default swap nei sei mesi precedenti la selezione.
Non hanno rischio cambio e i dividendi saranno reinvestiti.
Sono prodotti al quanto complessi e può darsi che non abbiano dei buoni volumi di scambio, ecco perchè non li consigliamo, anche se alcuni sono interessanti.
Questo è il nono post di 38, il secondo dedicato agli etf.
lunedì, luglio 21, 2008
IL PREZZO/BOOK VALUE (P/BV)
Il prezzo/book value è il prezzo diviso il patrimonio netto.
Più è basso, più l’azienda dovrebbe essere sottovalutata.
Ottimi valori di P/BV sono compresi tra 0.5 e 1. Valori inferiori a 0.5, infatti, indicano sfiducia del mercato, mentre valori superiori a 1 indicano che il titolo è sopravvalutato.
Il parametro, tuttavia, da solo non è significativo e dovrebbe essere sempre accompagnato da un altro indicatore.
La cosa buona è che ci permette di valutare anche le aziende con p/e negativo, rispetto alle altre dello stesso settore.
Questo è l'ottavo post di 38, il primo dedicato all'analisi fondamentale.
domenica, luglio 20, 2008
DAIMLERCHRYSLER - FUNDAMENTAL & TECHINICAL ANALISYS
Il titolo sale da molti anni.
The stock increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 45, 58, 70 and 78 euro. I supporti sono a 38, 32 e 25 euro.
The resistances are at 45, 58, 70 e 78 euro. The supports are at 32, 38 and 25 euro.
Ha un p/e di 10.2 e quello atteso è 6.9.
The P/e is 10.2 and it will be 6.9.
Ha un dividendo yield del 4.87%.
The dividend yield is of 4.87%.
Ha un roe e un ebit margin di 10.8 e 7.84.
The ROE and an the ebit margin are 10.8 and 7.84.
Il debt/equity è 1.12.
The debt/equity is 1.12.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale,esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The Pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 41.09 euro.
The advice is ACCUMULATE. Now it quotes 41.09 euro.
Questo è il settimo post di 38, il secondo dedicato alle azioni e il secondo in inglese.
This is the seventh post of 38, the second one about shares and the second one in English.
The stock increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 45, 58, 70 and 78 euro. I supporti sono a 38, 32 e 25 euro.
The resistances are at 45, 58, 70 e 78 euro. The supports are at 32, 38 and 25 euro.
Ha un p/e di 10.2 e quello atteso è 6.9.
The P/e is 10.2 and it will be 6.9.
Ha un dividendo yield del 4.87%.
The dividend yield is of 4.87%.
Ha un roe e un ebit margin di 10.8 e 7.84.
The ROE and an the ebit margin are 10.8 and 7.84.
Il debt/equity è 1.12.
The debt/equity is 1.12.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale,esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The Pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 41.09 euro.
The advice is ACCUMULATE. Now it quotes 41.09 euro.
Questo è il settimo post di 38, il secondo dedicato alle azioni e il secondo in inglese.
This is the seventh post of 38, the second one about shares and the second one in English.
martedì, luglio 15, 2008
LA PREVISIONE PIU' PESSIMISTICA SI E' RIVELATA ESATTA.
Sul secondo commento del seguente post del sito di Wallynius dell'anno scorso (vedi qui), si poteva leggere: "la previsione più pessimistica è quella del blog di Petsalvatore". La previsione fu fatta quando quasi tutti dicevano di comprare, perchè il mercato sarebbe salito ancora.
Sembra proprio che la previsione è stata l'unica esatta.
Dirò di più, forse, si è rivelata troppo ottimistica.
Il mibtel, infatti, è arrivato a 20000 punti con un po' troppi mesi di anticipo, rispetto al marzo 2009.
A questo punto credo che la seconda ipotesi, prima, meno probabile di un mibtel a 15000 punti, diventa più realistica.
Questa ipotesi nasceva dallo studio del Comix di lungo periodo (vedi qui).
Dato che il Dax deve ancora arrivare ai fatidici 5000/4000 punti e, visto i pessimi fondamentali del nostro Paese, credo che potremmo rivedere questo nuovo supporto, che, finalmente, dovrebbe essere abbastanza sostanzioso.
20000 punti è più che altro un sostegno psicologico, dato che 22500 punti, sostegno più robusto, è stato spazzato via in pochissimo tempo.
Sembra proprio che la previsione è stata l'unica esatta.
Dirò di più, forse, si è rivelata troppo ottimistica.
Il mibtel, infatti, è arrivato a 20000 punti con un po' troppi mesi di anticipo, rispetto al marzo 2009.
A questo punto credo che la seconda ipotesi, prima, meno probabile di un mibtel a 15000 punti, diventa più realistica.
Questa ipotesi nasceva dallo studio del Comix di lungo periodo (vedi qui).
Dato che il Dax deve ancora arrivare ai fatidici 5000/4000 punti e, visto i pessimi fondamentali del nostro Paese, credo che potremmo rivedere questo nuovo supporto, che, finalmente, dovrebbe essere abbastanza sostanzioso.
20000 punti è più che altro un sostegno psicologico, dato che 22500 punti, sostegno più robusto, è stato spazzato via in pochissimo tempo.
Questo è il sesto post di 38, il primo su consigli/considerazioni.
Scoprite i quadri di pietroferramola.
domenica, luglio 13, 2008
PORTAFOGLIO CLAUDIO: BATTE IL MIBTEL
Il portafoglio Claudio batte il mibtel.
Raggiunge il suo scopo (abbiamo detto che i portafogli a due anni, creati dopo marzo 2006, avevano il solo scopo di battere il mibtel).
Il portafoglio perde, infatti, il 9.85%, mentre il mibtel perde il 17.93%.
Può darsi che la performance sia migliore, ma avendo formattato per un problema al computer non abbiamo aggiornamenti di eventuali titoli venduti, da un anno a questa parte.
Abbiamo promosso dei blog nell'elenco personale: non sono siti, ma solo blog, sono interessanti e sono aggiornati di frequente; ecco i 5 blog: Lamiaeconomia, finanzablog, rumors&risparmio, l'investitoreaccorto e banche risparmio, investimenti & trading.
Questo è il quinto post, il primo dedicato alle azioni.
Due anni fa parlammo dell'acquisto di Ergo Previdenza (vedi qui), rivenduto con un guadagno del 25.22%, del Gruppo Editoriale Espresso (vedi qui) il consiglio doveva essere vendere, ma al di là dei fondamentali, dobbiamo capire che i quotidiani con l'avvento dei nuovi giornali gratuiti, avranno vita dura (unica cosa buona sono i bassi volumi), di Fastweb (vedi qui) il consiglio doveva essere vendere e dei seguenti titoli (vedi qui) : Kaitech (il consiglio doveva essere mantenere), kme (operazioni straordinarie), kerself (il consiglio doveva essere acquistare, ma, avendo una capitalizzazione inferiore a 70 milioni di euro, il massimo per noi era mantenere, come abbiamo consigliato), Juventus (il consiglio era esatto) e Lazio (il consiglio doveva essere, accumulare, ma noi non consigliamo ad un piccolo risparmiatore, azioni così speculative come quelle di società sportive italiane).
Ecco i nuovi consigli, secondo il pet index e non con il metodo cud: Kaitech (VENDERE), Kme (MANTENERE sia le ordinarie che le rnc), Juventus (RIDURRE) e Lazio (RIDURRE).
sabato, luglio 12, 2008
BUON COMPLEANNO, AMORE
Buon compleanno, amore.
Tu sei lontana.
Ma il tuo buon cuore,
la tua mano,
i tuoi occhi,
il tuo sorriso
e la tua voce
sono qui con me.
Non voglio farti nessun regalo,
nessun prezioso.
Voglio solo
che tutti sappiano,
quanto ti amo.
Tu sei lontana.
Ma il tuo buon cuore,
la tua mano,
i tuoi occhi,
il tuo sorriso
e la tua voce
sono qui con me.
Non voglio farti nessun regalo,
nessun prezioso.
Voglio solo
che tutti sappiano,
quanto ti amo.
mercoledì, luglio 09, 2008
LA PREVISIONE SUL DAX ERA ESATTA/ THE DAX FORECAST WAS RIGHT
A novembre 2007 dicemmo (vedi qui): 'Il dax molto difficilmente supererà 8100 e tornerà a 5000 o più probabilmente a 4000 punti.
In november 2007 let's said (watch here): 'Dax index will not get over 8100 points and it will come back to 5000 or more probably to 4000 points'.
In quel periodo quasi tutti gli analisti sostenevano che il Dax sarebbe salito.
Almost all the analysts in this period assert that Dax have to rise.
L'indice non supero la resistenza e ieri era vicino a 6300 punti.
This index doesn't get over the resistance and yesterday it was near 6300 points.
Pensiamo che questo indice scenderà ancora e che si potrà comprare da marzo 2009.
Let's think that this index will decrease yet and you can buy this index from March 2009.
Questo è il terzo post di 38, il primo in inglese e il primo ed unico sui mercati.
This is the third post of 38, the first in English the first and the only one about markets
In november 2007 let's said (watch here): 'Dax index will not get over 8100 points and it will come back to 5000 or more probably to 4000 points'.
In quel periodo quasi tutti gli analisti sostenevano che il Dax sarebbe salito.
Almost all the analysts in this period assert that Dax have to rise.
L'indice non supero la resistenza e ieri era vicino a 6300 punti.
This index doesn't get over the resistance and yesterday it was near 6300 points.
Pensiamo che questo indice scenderà ancora e che si potrà comprare da marzo 2009.
Let's think that this index will decrease yet and you can buy this index from March 2009.
Questo è il terzo post di 38, il primo in inglese e il primo ed unico sui mercati.
This is the third post of 38, the first in English the first and the only one about markets
martedì, luglio 08, 2008
LYXOR MALESIA E TAILANDIA
Lyxor quota i seguenti etf: Msci Thailand - quote A e msci Malaysia - quate A.
Gli etf si basano sugli indici msci Thailand e Malaysia, aumentati dei dividendi, sono calcolati in valuta locale e quindi soggetti al rischio cambio ed hanno una commissione totale annua dello 0.65%.
Non crediamo siano strumenti adatti a rientrare in un portafoglio di un piccolo investitore.
Questo è il secondo post della seconda trance di 38, il primo dedicato agli etf.
Gli etf si basano sugli indici msci Thailand e Malaysia, aumentati dei dividendi, sono calcolati in valuta locale e quindi soggetti al rischio cambio ed hanno una commissione totale annua dello 0.65%.
Non crediamo siano strumenti adatti a rientrare in un portafoglio di un piccolo investitore.
Questo è il secondo post della seconda trance di 38, il primo dedicato agli etf.
domenica, luglio 06, 2008
FIAT: SIAMO SUL SUPPORTO DECISIVO
grafici titoli gratuiti da it.advfn.com
E' un po' di tempo che seguiamo Fiat.
In un primo post di giugno 2007 (vedi qui), avevamo detto che era l'unico titolo dell'S&P/Mib negativo a 11 anni (ovviamente di quelli che erano rimasti nel listino dal 1996 al 2007) e che in caso di ribasso dei mercati avrebbe sofferto più degli altre azioni.
Così è stato; infatti, Fiat da allora, ha perso quasi il 60%, dato che, come dicemmo, con un mercato al ribasso, questa era un'azione che non avrebbe avuto supporti importanti.
In un secondo post (vedi qui), notammo che la nostra tesi si stava avverando, anche perché le previsioni sulla Nuova 500 erano troppo ottimistiche.
... e Fiat si portò a 18 euro, dato che, come dicemmo in un commento, è facile far risaltare solo ciò che va bene, quando si è nel consiglio di amministrazione dei più importanti media.
Nell'ultimo post (vedi qui), dicemmo che Fiat (al contrario di quanto dicevano molti analisti che la davano a 30 euro) continuava nella sua discesa, sostenemmo che la discesa poteva anche non essere finita, perché i seguenti supporti, a 15 e 10 euro, erano troppo deboli, dicemmo anche che oltreppassati questi supporti,si avrebbe assistito all'inversione del trand, con il titolo che sarebbe precipitato sui minimi storici a 4.5 euro, sostenuto solo da una flebile resistenza a 8 euro e infine notammo che anche l'ultima banca stava smobilitando.
... e ora che succederà?
Siamo al punto di svolta, 15 euro sono caduti facilmente e ora il titolo è sui 10 euro.
Quest'altro e sì un supporto psicologico, ma molto debole e se dovesse cedere, rivedremmo i minimi storici.
Dato che mancano quasi 9 mesi a marzo 2009 (data in cui il mercato europeo potrebbe riprendersi, ma non è detto che l'indice italiano, vista la nostra situazione, segua l'Eurostoxx), crediamo che lo scenario più probabile sia una rottura del supporto, dato che i volumi, durante questa caduta del titolo, sono cresciuti notevolmente; pensiamo che non bisogna lasciarsi tentare nemmeno da un rimbalzo.
Questo è il primo post di 38, il primo dedicato all'analisi tecnica.
giovedì, luglio 03, 2008
LE SPESE DEI FONDI COMUNI E DEGLI ETF
I fondi comuni possono avere spese di entrata ed uscita, che i fondi etf non hanno.
Sia le prime che le seconde possono essere fisse o calcolate in percentuale, per quelle di entrata è calcolata sul capitale e possono diminuire con la somma investita, mentre per quelle di uscita possono diminuire con l'aumentare della durata dell'investimento.
Esistono, poi, le commissione di gestione, che sono, in genere, molto superiori a quelle degli etf.
Possono avere delle commissioni di incentivo, se il fondo rende più del benchmark, che gli etf, per loro natura, non hanno.
Entrambi, infine, sono soggetti ad un imposta del 12.5%.
Si chiude con questo post il primo blocco di 38 pagine. Da settimana prossima cominciamo con un nuovo blocco, sempre suddiviso come da voi deciso: 11 posts sugli etf, 10 sulle azioni, 5 su consigli considerazioni, 4 sui fondi, 3 sull'analisi fondamentale, 2 sull'analisi tecnica, 1 sui mercati, 1 sulle opzioni e 1 su altro. Proseguiremo in questo modo per un anno, poi, rifaremo il sondaggio.
Sia le prime che le seconde possono essere fisse o calcolate in percentuale, per quelle di entrata è calcolata sul capitale e possono diminuire con la somma investita, mentre per quelle di uscita possono diminuire con l'aumentare della durata dell'investimento.
Esistono, poi, le commissione di gestione, che sono, in genere, molto superiori a quelle degli etf.
Possono avere delle commissioni di incentivo, se il fondo rende più del benchmark, che gli etf, per loro natura, non hanno.
Entrambi, infine, sono soggetti ad un imposta del 12.5%.
Si chiude con questo post il primo blocco di 38 pagine. Da settimana prossima cominciamo con un nuovo blocco, sempre suddiviso come da voi deciso: 11 posts sugli etf, 10 sulle azioni, 5 su consigli considerazioni, 4 sui fondi, 3 sull'analisi fondamentale, 2 sull'analisi tecnica, 1 sui mercati, 1 sulle opzioni e 1 su altro. Proseguiremo in questo modo per un anno, poi, rifaremo il sondaggio.
L'ETF DAX PROTECTIVE PUT SOVRAPERFORMA DI MOLTO IL DAX
Se compariamo le performace dei lyor dax protective put e dax, vediamo che l'etf strutturato sovraperforma di molto l'etf dell'indice tedesco semplice.
Da quando è stato quotato sulla Borsa italiana, infatti, l'etf strutturato perde il 9.84%, mentre l'etf dax, nello stesso periodo perde il 21.94%.
Come si può notare entrambi sono negativi, ma lo strutturato regge meglio al ribasso.
Regge meglio anche dell'altro strutturato dax covered call, che perde il 20.94%; quest'altro strumento si sarebbe comportato meglio con una discesa più graduale.
Il protective put ha retto bene nel primo mese dell'anno dove la discesa è stata più violenta, mentre nel rimanente periodo più o meno si è comportato allo stesso modo degli altri due strumenti.
Questo è il trentasettesimo post di 38, il decimo e ultimo sugli etf.
Da quando è stato quotato sulla Borsa italiana, infatti, l'etf strutturato perde il 9.84%, mentre l'etf dax, nello stesso periodo perde il 21.94%.
Come si può notare entrambi sono negativi, ma lo strutturato regge meglio al ribasso.
Regge meglio anche dell'altro strutturato dax covered call, che perde il 20.94%; quest'altro strumento si sarebbe comportato meglio con una discesa più graduale.
Il protective put ha retto bene nel primo mese dell'anno dove la discesa è stata più violenta, mentre nel rimanente periodo più o meno si è comportato allo stesso modo degli altri due strumenti.
Questo è il trentasettesimo post di 38, il decimo e ultimo sugli etf.
martedì, luglio 01, 2008
LA PREVIDENZA - ALLIANZLLOYDADRIATICO
La Previdenza è formato da quattro categorie di fondi pensione aperti.
Sono la Linea Bilanciata, Garantita, Internazionale e Protetta.
Possiede le seguenti spese:
- di adesione: 25,82 euro;
- da sostenere durante la fase di accumulo: 12,91 euro all'anno;
- spese di gestione: 1,0% per la linea garantita, 1.2% per la linea protetta, 1,4% per la bilanciata e 1,6 per l'internazionale sul valore medio di periodo del comparto;
- 25.82 euro per trasferimento ad altra forma pensionistica.
Hanno reso (dati relativi al 21/06/2008), ad un anno, rispettivamente: -4.66, +0.81, -7.68 e -1.03 e non hanno battuto il tfr.
Il nostro consiglio di stare alla finestra per gli anni 2007/2008/marzo 2009, si è rivelato esatto.
Questo è il trentaseiesimo post di 38, il terzo relativo ai fondi.
Sono la Linea Bilanciata, Garantita, Internazionale e Protetta.
Possiede le seguenti spese:
- di adesione: 25,82 euro;
- da sostenere durante la fase di accumulo: 12,91 euro all'anno;
- spese di gestione: 1,0% per la linea garantita, 1.2% per la linea protetta, 1,4% per la bilanciata e 1,6 per l'internazionale sul valore medio di periodo del comparto;
- 25.82 euro per trasferimento ad altra forma pensionistica.
Hanno reso (dati relativi al 21/06/2008), ad un anno, rispettivamente: -4.66, +0.81, -7.68 e -1.03 e non hanno battuto il tfr.
Il nostro consiglio di stare alla finestra per gli anni 2007/2008/marzo 2009, si è rivelato esatto.
Questo è il trentaseiesimo post di 38, il terzo relativo ai fondi.
lunedì, giugno 30, 2008
GLI ETC SUL PETROLIO
Come dicemmo (vedi qui), il petrolio sarebbe stato da comprare al superamento di 100 dollari, in un'ottica da trader o di medio periodo.
Ora che farà il petrolio?
Può essere che arrivi alla resistenza di 180 dollari al barile (+25%) indicata nel post, ma crediamo che ormai sia pericoloso investire in questo materia prima.
Se, infatti, la prospettiva di crescita sembra allettante, questa commodities, qualora venisse acquistata, dovrebbe essere monitorata con attenzione.
Come aggiunto nell'articolo sopracitato, non crediamo che il petrolio sia da mantenere in ottica strategica.
Il suo destino, infatti, sarà di un ritorno verso gli 80 dollari per barile.
Questo potrebbe accadere da marzo 2009, ma vi è una piccola possibilità che accada anche prima.
Ecco perché tutti gli etc sul petrolio sono pericolosi; bisogna prestare attenzione anche agli etc sull'energia e agli etf crb.
Crediamo che se si deve investire in commodities sia da preferire l'oro, che si può acquistare in via strategica.
Ora che farà il petrolio?
Può essere che arrivi alla resistenza di 180 dollari al barile (+25%) indicata nel post, ma crediamo che ormai sia pericoloso investire in questo materia prima.
Se, infatti, la prospettiva di crescita sembra allettante, questa commodities, qualora venisse acquistata, dovrebbe essere monitorata con attenzione.
Come aggiunto nell'articolo sopracitato, non crediamo che il petrolio sia da mantenere in ottica strategica.
Il suo destino, infatti, sarà di un ritorno verso gli 80 dollari per barile.
Questo potrebbe accadere da marzo 2009, ma vi è una piccola possibilità che accada anche prima.
Ecco perché tutti gli etc sul petrolio sono pericolosi; bisogna prestare attenzione anche agli etc sull'energia e agli etf crb.
Crediamo che se si deve investire in commodities sia da preferire l'oro, che si può acquistare in via strategica.
Nel portafoglio trimestrali aderiamo all'aumento di capitale di Prima industrie.
Questo è il trentacinquestimo post di 38, il nono sugli etf.
Due anni fa parlammo di Eni (vedi qui) e il giudizio fu acquistare, anche se avrebbe dovuto essere accumulare, ma abbiamo, poi, messo in guardia dai pericoli dei nuovi conti, della più grossa perdita sino ad ora che ho subito (vedi qui), dell'acquisto di interpump nel portafgolio Slavatore, rivenduto con un guadagno del 15.38 (vedi qui) dei seguenti titoli: It Way (il consiglio era esatto), Jolly Hotel (delistata), La Gaiana (fusa cona altra società), La Doria (il consiglio doveva essere vendere), Lavorwash (il consiglio doveva essere ridurre) e Lottomatica (il consigli doveva essere vendere).
I nuovi consigli, secondo il pet index e non più con il metodo cud, sono: Iride (RIDURRE), It Way (RIDURRE), Juventus (RIDURRE), La Doria (VENDERE), Lavorwash (RIDURRE) e Lottomatica (MANTENERE).
venerdì, giugno 27, 2008
IL PRIMO ETF SHORT SU OBLIGAZIONI
Db X-trackers lancia due nuovi etf:
- il primo è il db x-trackers II short iboxx sovereigns Eurozone total return index ETF: è un etf short, che assume una posizione corta sull'iboxx sovereign Eurozone total return index, che ha una commissione totale annua dello 0.15% e che non consigliamo;
- il secondo è il db x-trackers II emerging markets liquid Eurobond index ETF, che comprende obbligazioni di massimo 15 Stati delle aree America Latina, Asia, Paesi, Emergenti Europei, Africa e Medio Oriente, che hanno una durata tra 5 e 30 anni (maggiori a 9 anni), con un merito di credito almeno di lungo termine pari a B- per S&Poor's; lo strimento è coperto dal rischio cambio, le commissioni totali annue sono dello 0.55%; si può comprare per una percentuale non superiore al 1% del proprio portafoglio.
Questo è il trentaquattresimo post, l'ottavo sugli etf.
- il primo è il db x-trackers II short iboxx sovereigns Eurozone total return index ETF: è un etf short, che assume una posizione corta sull'iboxx sovereign Eurozone total return index, che ha una commissione totale annua dello 0.15% e che non consigliamo;
- il secondo è il db x-trackers II emerging markets liquid Eurobond index ETF, che comprende obbligazioni di massimo 15 Stati delle aree America Latina, Asia, Paesi, Emergenti Europei, Africa e Medio Oriente, che hanno una durata tra 5 e 30 anni (maggiori a 9 anni), con un merito di credito almeno di lungo termine pari a B- per S&Poor's; lo strimento è coperto dal rischio cambio, le commissioni totali annue sono dello 0.55%; si può comprare per una percentuale non superiore al 1% del proprio portafoglio.
Questo è il trentaquattresimo post, l'ottavo sugli etf.
UN PORTAFOGLIO FONDI DELLE BANCHE
Un mio compagno di classe ci ha sottoposto il portafoglio (vedi immagine) creatogli dalla banca, chiedendoci un parere.
Ci diceva di essere insoddisfatto del lavoro delle banca.
Gli abbiamo risposto:
- In un periodo di ribasso si dovevano privilegiare i pac ai pic, mentre nel tuo portafoglio prevalgono i pic;
- Alcuni fondi hanno commissioni troppo elevate;
- un 9.4% di obbligazioni italiane è troppo elevato;
- Se si guarda alla performance di borsa di questo anno e mezzo, sembra che il tuo gestore non si sia comportato male, ma nel tuo portafoglio prevalgono le obbligazioni.
A voce, poi, dopo i doverosi ringraziamenti e la richiesta di più delucidazioni, abbiamo detto che si potrebbere sostitutire i fondi in positivo con il lyxor euro cash eonia, il quale garantisce un 4% con spese inferiori, che se si seguono i canoni classici il lavoro del gestore non è stato malvagio, visto che alcuni dei fondi hanno buona valutazione mornigstar, ma crediamo che chi viene remunerato debba capire i mercati e avrebbe dovuto inserire gli strumenti che si poteva prevedere che sarebbero cresciuti, nel nostro esempio, le commodities o gli strumenti short, che non sono presenti in portafoglio.
Questo è il trentatreesimo post di 38, il secondo sui fondi.
MARKET ACCESS QUOTA 10 ETF
Market Access, tramite ABN AMRO, ha quotato 10 etf:
- Amex gold bugs index: è composto da società che non hanno provveduto a coprire la propria produzione dalla fluttuazione dell'oro per più di 1.5 anni. E' quotato in dollari e non lo consigliamo;
- FTSE/JSE top 40 index: riflette l'andamento dell'indice di Johannesburg (40 società del Sud Africa), che non consigliamo;
- Daxglobal Asian index è cositutito da azioni quotata sui mercati dei seguenti Paesi (Tailandia, Taiwan, Sud Corea, Hong Kong, Singapore, Filippine, Malesia, Indonesia) e dell'india, quotate all'LSE o al quotate al Nyse e della Cina-H-shares, che potrebbe essere interessante da marzo 2009, anche perchè non soffre del rischio cambio;
- Daxglobal Russia, che comprende società russe, quotate all'LSE o al Nyse, che non consigliamo, anche se non soffre del rischio cambio;
- Daxglobal Bric index, che è cositutito da società di Brasile, Russia e India, quotate all'Lse o al Nyse e di azioni cinesi H-shares, che non consigliamo;
- South East Europe traded index, che comprende società dei seguenti Paesi: Bulgaria, Croazia, Romania, Serbia e Slovenia, che non consigliamo;
- Dow jones Turkey titans 20, che comprende le 20 società più liquide e capitalizzate dell'istanbul Stock Excahange, che non consigliamo,
- Rogers international commodities index, che comprende tutta una serie di commodities petrolifere, agricole e mettallifere, che non consigliamo;
- Rogers international commodities index - Metals, costituito da commodities sui metalli che non consigliamo;
- Rogers international commodities index - Metals, fatto da commodities relative all'agricoltura, che non consigliamo.
Questo è il trentaduesimo post di 38, il settimo sugli etf.
- Amex gold bugs index: è composto da società che non hanno provveduto a coprire la propria produzione dalla fluttuazione dell'oro per più di 1.5 anni. E' quotato in dollari e non lo consigliamo;
- FTSE/JSE top 40 index: riflette l'andamento dell'indice di Johannesburg (40 società del Sud Africa), che non consigliamo;
- Daxglobal Asian index è cositutito da azioni quotata sui mercati dei seguenti Paesi (Tailandia, Taiwan, Sud Corea, Hong Kong, Singapore, Filippine, Malesia, Indonesia) e dell'india, quotate all'LSE o al quotate al Nyse e della Cina-H-shares, che potrebbe essere interessante da marzo 2009, anche perchè non soffre del rischio cambio;
- Daxglobal Russia, che comprende società russe, quotate all'LSE o al Nyse, che non consigliamo, anche se non soffre del rischio cambio;
- Daxglobal Bric index, che è cositutito da società di Brasile, Russia e India, quotate all'Lse o al Nyse e di azioni cinesi H-shares, che non consigliamo;
- South East Europe traded index, che comprende società dei seguenti Paesi: Bulgaria, Croazia, Romania, Serbia e Slovenia, che non consigliamo;
- Dow jones Turkey titans 20, che comprende le 20 società più liquide e capitalizzate dell'istanbul Stock Excahange, che non consigliamo,
- Rogers international commodities index, che comprende tutta una serie di commodities petrolifere, agricole e mettallifere, che non consigliamo;
- Rogers international commodities index - Metals, costituito da commodities sui metalli che non consigliamo;
- Rogers international commodities index - Metals, fatto da commodities relative all'agricoltura, che non consigliamo.
Questo è il trentaduesimo post di 38, il settimo sugli etf.
mercoledì, giugno 25, 2008
FONDI ETF ITALIA: NON ACQUISTARE
Due anni e sette mesi fa esistevano un solo fondo etf Italia: il Lyxor S&P/Mib.
Non consigliammo di acquistarlo al prezzo di 41,35 e il consiglio era esatto perchè ora quota 31.41 euro (-24.04%).
Sette mesi fa si aggiunse il db X-trackers S%P/mib, il consiglio fu sempre non acquistare e fu esatto, perchè da allora ha perso il 19.21%, mentre il lyxor ha perso il 18.41%.
Ora i fondi etf Italia sono quattro: il Lyxor S&p/Mib, il db X-trackers S%P/mib, l'Ishares S&P/Mib e il Powershares Dynamic Italy.
I primi tre sono composti da 40 titoli dello S&p Mib.
Non hanno commisioni di entrata, uscita e performance.
Hanno commissioni di gestione annue rispettivamente dello 0.35%, 0.3% e dello 0.35%.
Distribuiscono dividendi con periodicità annuale.
Si può comprare anche solo una quota, che ora vale 31.41% e 31.21, 18.2 euro.
Non hanno rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Consigliamo di NON ACQUISTARE nessuno di essi.
L'ultimo, invece, seleziona le 32 società che in base al parametro QSG hanno le migliori potenzialità di crescita. Potrebbe distribuire dividendi ogi 4 mesi, mentre le commissioni sono dello 0.75%. Non ha rischio cambio. Oggi quota 9.555 euro.
Se proprio si vogliono acquistare, diciamo che il Lyxor è il più scambiato, mentre gli altri hanno volumi inferiori a 10000. Interessante è il Powershares, ma non lo consigliamo per gli scarsi scambi.
Non consigliamo tutti gli strumenti sulla borsa italiana (dopo essere stati gli unici ad aver azzeccato il ribasso dell'anno scorso, con un anno di anticipo, mentre tutti continuavano a dire che bisognava comprare), dato che abbiamo raggiunto solo il primo dei supporti da noi individuati, pari a 22500 punti. Allora, pensavamo che era più probabile il raggiungimento di 20000 punti, mentre, poi, guardando il comix abbiamo profilato l'idea che in Italia si sarebbe potuti scendere anche leggermente sotto 15000 punti.
Questo è il trentunesimo post di 38, il sesto sugli etf.
Non consigliammo di acquistarlo al prezzo di 41,35 e il consiglio era esatto perchè ora quota 31.41 euro (-24.04%).
Sette mesi fa si aggiunse il db X-trackers S%P/mib, il consiglio fu sempre non acquistare e fu esatto, perchè da allora ha perso il 19.21%, mentre il lyxor ha perso il 18.41%.
Ora i fondi etf Italia sono quattro: il Lyxor S&p/Mib, il db X-trackers S%P/mib, l'Ishares S&P/Mib e il Powershares Dynamic Italy.
I primi tre sono composti da 40 titoli dello S&p Mib.
Non hanno commisioni di entrata, uscita e performance.
Hanno commissioni di gestione annue rispettivamente dello 0.35%, 0.3% e dello 0.35%.
Distribuiscono dividendi con periodicità annuale.
Si può comprare anche solo una quota, che ora vale 31.41% e 31.21, 18.2 euro.
Non hanno rischio di cambio, perchè quotati in euro.
Consigliamo di NON ACQUISTARE nessuno di essi.
L'ultimo, invece, seleziona le 32 società che in base al parametro QSG hanno le migliori potenzialità di crescita. Potrebbe distribuire dividendi ogi 4 mesi, mentre le commissioni sono dello 0.75%. Non ha rischio cambio. Oggi quota 9.555 euro.
Se proprio si vogliono acquistare, diciamo che il Lyxor è il più scambiato, mentre gli altri hanno volumi inferiori a 10000. Interessante è il Powershares, ma non lo consigliamo per gli scarsi scambi.
Non consigliamo tutti gli strumenti sulla borsa italiana (dopo essere stati gli unici ad aver azzeccato il ribasso dell'anno scorso, con un anno di anticipo, mentre tutti continuavano a dire che bisognava comprare), dato che abbiamo raggiunto solo il primo dei supporti da noi individuati, pari a 22500 punti. Allora, pensavamo che era più probabile il raggiungimento di 20000 punti, mentre, poi, guardando il comix abbiamo profilato l'idea che in Italia si sarebbe potuti scendere anche leggermente sotto 15000 punti.
Questo è il trentunesimo post di 38, il sesto sugli etf.
martedì, giugno 24, 2008
VENDUTO TERNA
Oggi in chiusura di seduta ho venduta Terna.
L'ho venduta a 2.8075 ed era stata acquistata a 2.545 il 28/12/2006.
Il guadagno lordo, compreso di dividendi, è stato superiore al 7%.
Questo è il trentesimo post di 38, l'undicesimo e ultimo sulle azioni.
L'ho venduta a 2.8075 ed era stata acquistata a 2.545 il 28/12/2006.
Il guadagno lordo, compreso di dividendi, è stato superiore al 7%.
Questo è il trentesimo post di 38, l'undicesimo e ultimo sulle azioni.
lunedì, giugno 23, 2008
IL DEBT/EQUITY
Il debt/equity è il rapporto tra debiti finanziari netti e il patrimonio netto relativo all'ultimo bilancio disponibile.
Esprime, quindi, il rapporto tra i debiti su cui si pagano gli interessi e il patrimonio netto dell'azienda
Considerando che già un debt//equity superiori a 1 potrebbe mettere in discussione la solidità dell'azienda, segnaliamo le società del mibtel che hanno un rapporto superiore a 2. Avevamo già pubblicato questo elenco qualche mese fa; notiamo che le aziende sono più o meno le stesse, qualcuna è uscita, in compenso ne sono entrate altre.
Tra le più capitalizzate troviamo: Atlantia, Banca Popolare, Enel e Seat Pagine Gialle.
Tra le medie abbiamo: Aedes, Banca Ifis, BAnca Popolare Etruria, It Holding, Negri Bossi, Risanamento e Socotherm.
Tra le più piccole, che sono il maggior numero, ci sono: Banca Popolare di Intra, Banca Carige, Banca Popolare di Spoleto, Banca Profilo e Banca di Desio, Bialetti, Credito Bergamasco, Data Service, Everel Group, Eurofly, Gabetti, Ipi, Kaitech, Meliorbanca, Olidata, Jolly Hotels, Pininfarina e Tas.
Consideriamo che per molte banche questo valore non è noto.
Questo è il ventinovesimo post di 38, il terzo e ultimo dedicato all'analisi fondamentale.
Esprime, quindi, il rapporto tra i debiti su cui si pagano gli interessi e il patrimonio netto dell'azienda
Considerando che già un debt//equity superiori a 1 potrebbe mettere in discussione la solidità dell'azienda, segnaliamo le società del mibtel che hanno un rapporto superiore a 2. Avevamo già pubblicato questo elenco qualche mese fa; notiamo che le aziende sono più o meno le stesse, qualcuna è uscita, in compenso ne sono entrate altre.
Tra le più capitalizzate troviamo: Atlantia, Banca Popolare, Enel e Seat Pagine Gialle.
Tra le medie abbiamo: Aedes, Banca Ifis, BAnca Popolare Etruria, It Holding, Negri Bossi, Risanamento e Socotherm.
Tra le più piccole, che sono il maggior numero, ci sono: Banca Popolare di Intra, Banca Carige, Banca Popolare di Spoleto, Banca Profilo e Banca di Desio, Bialetti, Credito Bergamasco, Data Service, Everel Group, Eurofly, Gabetti, Ipi, Kaitech, Meliorbanca, Olidata, Jolly Hotels, Pininfarina e Tas.
Consideriamo che per molte banche questo valore non è noto.
Questo è il ventinovesimo post di 38, il terzo e ultimo dedicato all'analisi fondamentale.
domenica, giugno 22, 2008
CHIUSURA PORTAFOGLIO PIERO/THE END OF PIERO PORTFOLIO
Il portafoglio Piero (vedi qui), dedicato ad un mio amico pittore, guadagna il 12.42%, mentre l'eurostoxx 50 nello stesso periodo guadagna il 5.28%.
Piero portfolio (watch here), dedicate to my painter friend, gains 12.42% and Eurostoxx50 only 5.28% in the same period.
Guadagna anche se non abbiamo venduto nessuna azione, anche quando avremmo potuto farlo (vedi Societe Generale), data che non lo abbiamo seguito per mancanza di tempo.
It gains even if let's not sell any shares, because let's create it and than let's not follow it.
Questo è i ventotttesimo post, il decimo sulle azioni e l'ottavo in inglese.
This is the twentyeighth post, the tenth one about shares and the eighth in English.
Due anni fa parlammo del mio secondo acquisto di Premuda rivenduto con un gaudagno netto del 15.97% (vedi qui), di un nuovo infelice acquisto di CDC (vedi qui), del consiglio su enel (il consiglio accumulare era esatto) (vedi qui), dell'acquisto di Cremonini nel portafoglio Salvatore, rivenduto con un guadagno del 24.14% (vedi qui) e delle seguenti azioni: Isagro (il consiglio doveva essere ridurre), It holding (il consiglio doveva essere vendere), Italcementi (il consiglio doveva essere mantenere) e Italmobiliare (il consiglio doveva essere mantenere.
I nuovi consigli secondo il pet index e non più con il metodo cud sono: Isagro (VENDERE), It Holding (RIDURRE), Italcementi (ACCUMULARE sia le oridnarie che le risparmio) e Italmoabiliare (accumularne solo 500 euro sia delle ordinarie che delle risparmio).
mercoledì, giugno 18, 2008
FONDO COMETA: LA NOSTRA PREVISIONE ESATTA
Circa un anno e quattro mesi fa, parlammo del fondo cometa (vedi qui) e consigliammo di non aderire , per due anni, a nessun dei suoi comparti.
Il comparto crescita, che è partito il 01/05/2007, ad un anno ha perso il 5,18%; oggi quota 13,05 euro
Il reddito, che è partito nel 2000, quest'anno perde lo 0.78%, mentre ad un anno guadagna l'1.52% e a cinque anni il 4%, cioè meno di quanto ha reso il tfr; oggi quota 13,20 euro.
Anche il comparto sicurezza è partito il 01/05/2007 e ad un anno guadagna il 2,9%; oggi quota 12.67 euro.
Il comparto reddito plus, infine, partito anch'esso da poco più di un anno, guadagna l'1.88%; oggi quota 12.82 euro.
Credo che il nostro consiglio di stare alla finestra è stato più che giusto, dato che nessun comparto ha reso più del tfr e uno addirittura ha perso soldi.
Continuiamo a non consigliare di aderire a tale fondo e a tutti i fondi pensione, sino a marzo 2009.
Questo è il ventissettesimo post di 38, il primo dedicato ai fondi.
Il comparto crescita, che è partito il 01/05/2007, ad un anno ha perso il 5,18%; oggi quota 13,05 euro
Il reddito, che è partito nel 2000, quest'anno perde lo 0.78%, mentre ad un anno guadagna l'1.52% e a cinque anni il 4%, cioè meno di quanto ha reso il tfr; oggi quota 13,20 euro.
Anche il comparto sicurezza è partito il 01/05/2007 e ad un anno guadagna il 2,9%; oggi quota 12.67 euro.
Il comparto reddito plus, infine, partito anch'esso da poco più di un anno, guadagna l'1.88%; oggi quota 12.82 euro.
Credo che il nostro consiglio di stare alla finestra è stato più che giusto, dato che nessun comparto ha reso più del tfr e uno addirittura ha perso soldi.
Continuiamo a non consigliare di aderire a tale fondo e a tutti i fondi pensione, sino a marzo 2009.
Questo è il ventissettesimo post di 38, il primo dedicato ai fondi.
martedì, giugno 17, 2008
IL PAY OUT RATIO
Il pay out ratio è la percentuale di utile netto che viene distribuito agli azionisti sotto forma di dividendo.
Non sempre un ottimo dividendo è sinonimo di buona politica aziendale.
Esistono, infatti società che distribuiscono quasi tutto il loro utile e qualcuna distribuisce anche di più dell'utile.
Si dice che un buon compromesso si ha, quando le società distribuiscono il 50% dell'utile netto (con le dovute eccezione, tipo le utilities, a cui è permesso distribuire di più).
Noi crediamo che il massimo sarebbe avere un buon dividendo e un basso pay out ratio.
Questo è il ventiseiesimo post di 38, il secondo dedicato all'analisi fondamentale.
Non sempre un ottimo dividendo è sinonimo di buona politica aziendale.
Esistono, infatti società che distribuiscono quasi tutto il loro utile e qualcuna distribuisce anche di più dell'utile.
Si dice che un buon compromesso si ha, quando le società distribuiscono il 50% dell'utile netto (con le dovute eccezione, tipo le utilities, a cui è permesso distribuire di più).
Noi crediamo che il massimo sarebbe avere un buon dividendo e un basso pay out ratio.
Questo è il ventiseiesimo post di 38, il secondo dedicato all'analisi fondamentale.
lunedì, giugno 16, 2008
ALCUNI AZIONI CHE POTREBBERO COMPORTARSI BENE IN QUESTI MESI
Considerando che sono azioni che non hanno i fondamentali a posto, vediamo alcuni titoli che potrebbero comportarsi bene in questi mesi.
I titoli sono quattro: Alerion (prezzo 0.716 euro), Danieli rnc (prezzo 16 euro), Gas Plus (6.99 euro) e Prima Industria (prezzo 22.02 euro).
Li abbiamo scelti per la trimestrale e, per quanto riguarda Danieli, per lo sconto che ha rispetto all'azione ordinaria.
Pensiamo che se continuano così, potrebbero migliorare il loro pet index, ma avvertiamo che sono pericolosi.
A questi aggiungiamo l'obbligazione convertibile Sias al prezzo di 91, per compensare un po' e perché crediamo anche in questo titolo.
Il portafoglio potrebbe essere composto da 1500 euro di obbligazioni Sias, 200 azioni Gas Plus, 50 azioni Prima Industria, 50 azioni Danieli rnc e 1000 azioni Alerion.
Questo è il venticinquesimo post di 38, il nono sulle azioni.
I titoli sono quattro: Alerion (prezzo 0.716 euro), Danieli rnc (prezzo 16 euro), Gas Plus (6.99 euro) e Prima Industria (prezzo 22.02 euro).
Li abbiamo scelti per la trimestrale e, per quanto riguarda Danieli, per lo sconto che ha rispetto all'azione ordinaria.
Pensiamo che se continuano così, potrebbero migliorare il loro pet index, ma avvertiamo che sono pericolosi.
A questi aggiungiamo l'obbligazione convertibile Sias al prezzo di 91, per compensare un po' e perché crediamo anche in questo titolo.
Il portafoglio potrebbe essere composto da 1500 euro di obbligazioni Sias, 200 azioni Gas Plus, 50 azioni Prima Industria, 50 azioni Danieli rnc e 1000 azioni Alerion.
Questo è il venticinquesimo post di 38, il nono sulle azioni.
giovedì, giugno 12, 2008
NUOVA ANALISI PAESI DEL MONDO/ NEW ANALISYS COUNTRIES OF THE WORLD
Sino a marzo 2009 bisogna fare attenzione a investire su qualsiasi Paese del Mondo.
Pay attention to invest in all the countries of the World untill March 2009.
In Europa i p/e sono inferiore a 17.
The P/e of European countries are less then 17.
Il mercato europeo più interessante è il dax; buono è anche l'FTSE100.
The most interesting index in Europe is Dax; Good are Ftse 100 too.
Buoni sono anche i mercati scandinavi, in particolare l'Hex finlandese e e l'OSe All Shares norvegese.
Good are also Scandinavian markets, in particular The Finnish Hex and The Norvegian Ose ALL Shares.
In America preferiamo gli indici canadesi e brasiliani (S&P/TSX 60 e Bovespa).
In America let's prefer Canadian index and Brasilian index (S&P/TSX 60 and Bovespa).
In Asia suggeriamo l'Hang Seng di Hong Kong e il coreano Kosbi 100
In Asia let's suggest Hong Kong Hang Seng and Korean Kosbi 100.
In Africa preferiamo il merkato concolese (ZAIRE).
In Africa let's prefer the Concolese (Zaire) market.
Potete comprere azioni di questi Paesi a partire da marzo 2009.
We can buy stocks of these Countries beginning from March 2009.
Pay attention to invest in all the countries of the World untill March 2009.
In Europa i p/e sono inferiore a 17.
The P/e of European countries are less then 17.
Il mercato europeo più interessante è il dax; buono è anche l'FTSE100.
The most interesting index in Europe is Dax; Good are Ftse 100 too.
Buoni sono anche i mercati scandinavi, in particolare l'Hex finlandese e e l'OSe All Shares norvegese.
Good are also Scandinavian markets, in particular The Finnish Hex and The Norvegian Ose ALL Shares.
In America preferiamo gli indici canadesi e brasiliani (S&P/TSX 60 e Bovespa).
In America let's prefer Canadian index and Brasilian index (S&P/TSX 60 and Bovespa).
In Asia suggeriamo l'Hang Seng di Hong Kong e il coreano Kosbi 100
In Asia let's suggest Hong Kong Hang Seng and Korean Kosbi 100.
In Africa preferiamo il merkato concolese (ZAIRE).
In Africa let's prefer the Concolese (Zaire) market.
Potete comprere azioni di questi Paesi a partire da marzo 2009.
We can buy stocks of these Countries beginning from March 2009.
Fate attenzione a comprare azioni e bond in Islanda, Ungheria, Romania, Turchia e Nuova Zelanda per il rischio crack; per lo stesso motivo sono pericolosi i bond e le azioni U.S.A., del Sud Africa e dell'Italia.
Pay attention to buy stocks and bonds in Iceland, Hungary, Romania, Turkey and New Zealand for the crack risk; for the same reason take care to Usa, South Africa and Italian bonds and stocks.
Questo è il ventiquattresimo post di 38, il quindo e ultimo su consigli/considerazioni e il settimo in inglese.
This is the twenty-fourth post of 38, the fifth and the last about advises//reflections and seventh in English.
Due anni fa parlammo del guadagno del 7.85% realizzato per mezzo di Unipol Privilegio (vedi qui), scrivemmo un post sul come sia più difficile vendere che comprare (vedi qui), parlammo della mia seconda perdita in borsa (vedi qui), analizzammo Bulgari e consigliammo di accumularne le azioni (la tendenza era esatta, ma il consiglio giusto era mantenere) (vedi qui), del mio guadagno del 10.96% realizzato con Banca Profilo (vedi qui), dell'acquisto di Igd nel portafoglio Salvatore, rivenduta con un guadagno del 67.26% (vedi qui), parlammo dei seguenti titoli (vedi qui): Grandi Viaggi (il consiglio doveva essere VENDERE), Granitifiandre (il consiglio era esatto), Hera (il consiglio era esatto), Ifi (il consiglio doveva essere mantenere) e Ifil (la tendenza era esatta per le ordinarie, mentre il consiglio doveva essere mantenere per le rnc).
I nuovi consigli secondo il pet index sono: I Grandi Viaggi (MANTENERE), Granitifiandre (RIDURRE), Hera (RIDURRE), Ifi (MANTENERE); Ifil (MANTENERE sia le ordinariele sia le rnc),
mercoledì, giugno 11, 2008
IL CASH FLOW
Il cash flow (flusso di cassa) si riferisce alla gestione corrente.
Cash flow = entrate correnti - uscite correnti.
Le uscite correnti sono anticipate rispetto alle entrate e ciò si ripete ad ogni ciclo finanziario.
Ecco perché c'è bisogno di una copertura finanziaria strutturale, data dal capitale proprio e/o di credito.
In definitiva, i finanziamenti devono anticipare le uscite e le entrate rimborsano i finanziamenti.
Il cash flow è, anche, l'utile netto + gli ammortamenti e gli accantonamenti (tfr).
Questo è il ventitreesimo post di 38, il primo sull'analisi fondamentale.
Cash flow = entrate correnti - uscite correnti.
Le uscite correnti sono anticipate rispetto alle entrate e ciò si ripete ad ogni ciclo finanziario.
Ecco perché c'è bisogno di una copertura finanziaria strutturale, data dal capitale proprio e/o di credito.
In definitiva, i finanziamenti devono anticipare le uscite e le entrate rimborsano i finanziamenti.
Il cash flow è, anche, l'utile netto + gli ammortamenti e gli accantonamenti (tfr).
Questo è il ventitreesimo post di 38, il primo sull'analisi fondamentale.
martedì, giugno 10, 2008
UNA BUONA NOTIZIA: STRETTA SUI BOND STRUTTURATI
La Consob sta cercando di eliminare le obbligazioni strutturate e speriamo che lo faccia davvero, perché sono poco trasparenti, poco liquide e con costi non sempre di facile lettura.
La decisione sembra che sia stata presa perché i fondi sono in difficoltà, dato che hanno perso molti sottoscrittori a vantaggio di questi strumenti, che sembrano a capitale garantito.
Noi speriamo che i risparmiatori, invece, si riversino sui fondi etf, che crediamo siano meglio dei fondi comuni.
La posta sta collocando l'obbligazione strutturata Deutsche Bank Reload 3 2008-2014 (che, tra l'altro è la migliore in circolazione).
Vediamo cosa non va in questo strumento:
- commissione di collocamento: 3.4%;
- commissione di strutturazione:non precisata;
- rendimento da 1.98% a 5.58% contro un rendimento del Btp del 3.79%;
- possibilità di vendita anticipata sotto il prezzo di sottoscrizione.
In definitiva, si devono pagare alte commissioni per un prodotto che ci vincola per molti anni, con un rendimento che potrebbe essere inferiore al Btp (quest'ultima ipotesi non ha una bassa probabilità di verificarsi, visto l'andamento attuale dei mercati).
Questo è il ventiduesimo post, il quinto dedicato agli etf.
La decisione sembra che sia stata presa perché i fondi sono in difficoltà, dato che hanno perso molti sottoscrittori a vantaggio di questi strumenti, che sembrano a capitale garantito.
Noi speriamo che i risparmiatori, invece, si riversino sui fondi etf, che crediamo siano meglio dei fondi comuni.
La posta sta collocando l'obbligazione strutturata Deutsche Bank Reload 3 2008-2014 (che, tra l'altro è la migliore in circolazione).
Vediamo cosa non va in questo strumento:
- commissione di collocamento: 3.4%;
- commissione di strutturazione:non precisata;
- rendimento da 1.98% a 5.58% contro un rendimento del Btp del 3.79%;
- possibilità di vendita anticipata sotto il prezzo di sottoscrizione.
In definitiva, si devono pagare alte commissioni per un prodotto che ci vincola per molti anni, con un rendimento che potrebbe essere inferiore al Btp (quest'ultima ipotesi non ha una bassa probabilità di verificarsi, visto l'andamento attuale dei mercati).
Questo è il ventiduesimo post, il quinto dedicato agli etf.
COMPRATO 400 RCS
Avevamo detto che avremmo comprato altre azioni Rcs ordinarie a 2 euro, ma osservando i grafici ci siamo accorti che era meglio farlo a 1.75 euro.
Abbiamo, così acquistato 400 rcs rnc.
Il titolo è molto pericoloso, soprattuto perché blindato., ma noi l'abbiamo comprato in ottica strategica.
Crediamo, però, che, ora, sia molto vicino alla resistenza di lunghissimo periodo e l'unica possibilità, per questo titolo, di avere una svolta è su questi livelli.
Questo è il ventunesimo post di 38, l'ottavo sulle azioni.
Abbiamo, così acquistato 400 rcs rnc.
Il titolo è molto pericoloso, soprattuto perché blindato., ma noi l'abbiamo comprato in ottica strategica.
Crediamo, però, che, ora, sia molto vicino alla resistenza di lunghissimo periodo e l'unica possibilità, per questo titolo, di avere una svolta è su questi livelli.
Questo è il ventunesimo post di 38, l'ottavo sulle azioni.
lunedì, giugno 09, 2008
BASF AND BOERO SONO LE AZIONE DELLA SETTIMAMA/ BASF AND BOERO ARE THE STOCKS OF THE WEEK
Oggi analizziamo le azioni del settore chimico.
Today let's analyse chemical stocks.
Quelli italiani sono; The italian ones are: Boero, Crespi, Diasorin, Isagro, Montefibre, Snia, Sol, Sorin e Zignago Vetro.
Acquistiamo 28 Boero Bartolomeo al prezzo di 28.5 euro.
Let's buy 28 Boero Bartolomeo at the price of 28.5 euro.
Quelli europei, invece, sono; the European ones are instead: Air Liquid, Akzo Nobel, Basf, Bayer, Clariant N, Dsm, Johnson Matthey, Linde, Singenta.
Acquistiamo 8 Basf al prezzo di 96.12.19 euro.
Let's buy 8 Basf at the price of 96.12 euro.
Quelli americani, infine, sono; the American ones, at last, are: Dow Chemical, Du pont de Nemours e Sigma-Aldrich.
Non ne acquistiamo neanche uno.
Let's not buy anyone.
Boero entra a far parte del portafoglio Salvatore, mentre Basf entra a far parte del portafoglio Saleurope (la quotazione si riferisce alla borsa tedesca, ma potete comprare Basf anche sull'Mta international).
Boero becames a part of Salvatore portfolio and Basf becames a part of Saleurope portfolio.
Today let's analyse chemical stocks.
Quelli italiani sono; The italian ones are: Boero, Crespi, Diasorin, Isagro, Montefibre, Snia, Sol, Sorin e Zignago Vetro.
Acquistiamo 28 Boero Bartolomeo al prezzo di 28.5 euro.
Let's buy 28 Boero Bartolomeo at the price of 28.5 euro.
Quelli europei, invece, sono; the European ones are instead: Air Liquid, Akzo Nobel, Basf, Bayer, Clariant N, Dsm, Johnson Matthey, Linde, Singenta.
Acquistiamo 8 Basf al prezzo di 96.12.19 euro.
Let's buy 8 Basf at the price of 96.12 euro.
Quelli americani, infine, sono; the American ones, at last, are: Dow Chemical, Du pont de Nemours e Sigma-Aldrich.
Non ne acquistiamo neanche uno.
Let's not buy anyone.
Boero entra a far parte del portafoglio Salvatore, mentre Basf entra a far parte del portafoglio Saleurope (la quotazione si riferisce alla borsa tedesca, ma potete comprare Basf anche sull'Mta international).
Boero becames a part of Salvatore portfolio and Basf becames a part of Saleurope portfolio.
Questo è il ventesimo post di 38, il settimo dedicato alle azioni e il sesto in inglese.
This is the twentieth post of 38, the seventh one about shares and the sixth one in English
mercoledì, giugno 04, 2008
ALITALIA: SIAMO GIUNTI ALL'EPILOGO?
E' da oltre un anno che abbiamo messo in guardia chi cercava di speculare su Alitalia.
Oggi, forse, siamo giunti all'epilogo.
Il governo vara un decreto-legge di estrema necessita ed urgenza.
Nel decreto c'è scritto: "Considerato, infine, l'aggravarsi della situazione finanziaria dell'Alitalia manifestato nelle informazioni rese al mercato e segnatamente nel resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2008, comunicato al pubblico il 13 maggio e il 27 maggio 2008" e significa che con i comunicati vi avevano avvisati.
Il decreto allenta i vincoli del governo sulla privatizzazione di Alitalia.
In seguito a ciò la Consob ha deciso la sospenzione delle azioni ordinarie, delle obbligazioni convertibili della compagnia e dei relativi strumenti derivati.
La sospensione si protrarrà sino ad un successivo comunicato.
Durante questa sospensione, il titolo non farà prezzo e non potrà essere venduto.
Questo è il diciannovesimo post di 38, il sesto dedicato alle azioni.
Oggi, forse, siamo giunti all'epilogo.
Il governo vara un decreto-legge di estrema necessita ed urgenza.
Nel decreto c'è scritto: "Considerato, infine, l'aggravarsi della situazione finanziaria dell'Alitalia manifestato nelle informazioni rese al mercato e segnatamente nel resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2008, comunicato al pubblico il 13 maggio e il 27 maggio 2008" e significa che con i comunicati vi avevano avvisati.
Il decreto allenta i vincoli del governo sulla privatizzazione di Alitalia.
In seguito a ciò la Consob ha deciso la sospenzione delle azioni ordinarie, delle obbligazioni convertibili della compagnia e dei relativi strumenti derivati.
La sospensione si protrarrà sino ad un successivo comunicato.
Durante questa sospensione, il titolo non farà prezzo e non potrà essere venduto.
Questo è il diciannovesimo post di 38, il sesto dedicato alle azioni.
COMP. DE SAINT GOBAIN - ANALISI TECNICA E FONDAMENTALE/ FUNDAMENTAL AND TECHNICAL ANALISYS
Saint-Gobain trasforma i materiali grezzi in prodotti avanzati da usare nella nostra vita quotidiana, così come sviluppa i nuovi materiali del futuro.
Saint-Gobain transforms raw materials into advanced products for use in our daily lives, as well as developing tomorrow’s new materials.
Il titolo sale da molti anni.
The stock increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 54, 70, 80 and 85 euro. I supporti sono a 50, 46 e 40 euro.
The resistances are at 54, 70, 80 e 85 euro. The supports are at 50, 46 and 40 euro.
Ha un p/e di 12.7 e quello atteso è 8.9.
The P/e is 12.7 and it will be 8.9.
Ha un dividendo yield del 3.98%.
The dividend yield is of 3.98%.
Ha un roe e un ebit margin di 10.2 e 9.46.
The ROE and an the ebit margin are 10.2 and 9.46.
Il debt/equity è 0.65.
The debt/equity is 0.65.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale,esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The Pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 51.49 euro.
The advice is ACCUMULATE. Now it quotes 51.49 euro.
Questo è il diciottesimo post di 38, il quinto dedicato alle azioni e il quinto in inglese.
This is the eighteenth post of 38, the fifth one about shares and the fifth one in English.
Saint-Gobain transforms raw materials into advanced products for use in our daily lives, as well as developing tomorrow’s new materials.
Il titolo sale da molti anni.
The stock increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 54, 70, 80 and 85 euro. I supporti sono a 50, 46 e 40 euro.
The resistances are at 54, 70, 80 e 85 euro. The supports are at 50, 46 and 40 euro.
Ha un p/e di 12.7 e quello atteso è 8.9.
The P/e is 12.7 and it will be 8.9.
Ha un dividendo yield del 3.98%.
The dividend yield is of 3.98%.
Ha un roe e un ebit margin di 10.2 e 9.46.
The ROE and an the ebit margin are 10.2 and 9.46.
Il debt/equity è 0.65.
The debt/equity is 0.65.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale,esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The Pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 51.49 euro.
The advice is ACCUMULATE. Now it quotes 51.49 euro.
Questo è il diciottesimo post di 38, il quinto dedicato alle azioni e il quinto in inglese.
This is the eighteenth post of 38, the fifth one about shares and the fifth one in English.
martedì, giugno 03, 2008
ETF INFRACSTRUCTURE
Mi si chiede degli etf infracstructure.
Esistono due etf, sono: l'Ishares Ftse/Macquery global infracstructure 100 e il Db x-trachers S&P global infracstructure.
Il primo quota 20.27, mentre il secondo 22.6 euro.
Entrambi sono poco liquidi (sotto i mille volumi di media mensile), anche se il primo è un po' più liquido.
Il primo ha delle commissioni totali annue dello 0.65% e distribuisce un dividendo trimestrale, mentre le commissioni del secondo sono dello 0.6% e non distribuisce dividendi. Entrambi non hanno commissioni di entrata e uscita e sono soggetti al rischio cambio.
Le azioni dello Ishares sono 100 e sono quotate sia sui mercati avanzati che su quelli emergenti, mentre quelle del db x-trackers sono 75 e quotata in tutto il mondo.
I cinque titoli più rappresentativi del primo sono E.on, Suez, Iberdrola, Exelon ed Enel, mentre quelli del secondo sono E.on, Williams, Abertis, Atlantia, Transcanada.
Ricordo che puntare su un singolo settore è molto pericoloso, anche se si possono fare degli ottimi guadagni.
Credo che il settore sia interessante, anche se preferisco in questo momento i materiali di base, tanto è vero che l'ultimo azione della settimana è stata Arcelormittal che sta facendo molto bene (da 57.19 a 65.07 euro, pari ad un guadagno del 13.78% in poco più di un mese, vedi qui).
Esistono due etf, sono: l'Ishares Ftse/Macquery global infracstructure 100 e il Db x-trachers S&P global infracstructure.
Il primo quota 20.27, mentre il secondo 22.6 euro.
Entrambi sono poco liquidi (sotto i mille volumi di media mensile), anche se il primo è un po' più liquido.
Il primo ha delle commissioni totali annue dello 0.65% e distribuisce un dividendo trimestrale, mentre le commissioni del secondo sono dello 0.6% e non distribuisce dividendi. Entrambi non hanno commissioni di entrata e uscita e sono soggetti al rischio cambio.
Le azioni dello Ishares sono 100 e sono quotate sia sui mercati avanzati che su quelli emergenti, mentre quelle del db x-trackers sono 75 e quotata in tutto il mondo.
I cinque titoli più rappresentativi del primo sono E.on, Suez, Iberdrola, Exelon ed Enel, mentre quelli del secondo sono E.on, Williams, Abertis, Atlantia, Transcanada.
Ricordo che puntare su un singolo settore è molto pericoloso, anche se si possono fare degli ottimi guadagni.
Credo che il settore sia interessante, anche se preferisco in questo momento i materiali di base, tanto è vero che l'ultimo azione della settimana è stata Arcelormittal che sta facendo molto bene (da 57.19 a 65.07 euro, pari ad un guadagno del 13.78% in poco più di un mese, vedi qui).
Questo è il diciasettesimo post di 38, il quarto dedicato agli etf.
lunedì, giugno 02, 2008
CHEBANCA CONVIENE?
Che banca è l'istituto di credito del gruppo Mediobanca rivolto al mercato retail, cioè i piccoli risparmiatori.
Andrà a fare concorrenza a Ing con il suo Contoarancio.
Esiste l'opzione Cheinteressi!base che da un interesse annuale del 4% (3% per contoarancio, ma per i nuovi clienti entro il 30/06/2008 viene offerto il 4.25%) sino a depositi di 5 milioni di euro (1.5 milioni per contoarancio).
L'interesse è simile all'etf eonia con l'aggravante che qui si paga una ritenuta fiscale del 27%, mentre con l'eonia solo del 12.5%. Con l'eonia, poi, i soldi si hanno dopo tre giorni, mentre con Chebanca si hanno dopo 8 giorni lavorativi (2 giorni lavorativi per Contoarancio).
Esiste poi l'opzione cheinteressi!Subito che ci permette di avere gli interessi subito, ma ci costringe a vincolare i nostri soldi per 3 (interesse del 4.3%), 6 (interesse del 4.5%) e 12 mesi (interesse del 4.7%).
Sia per il conto di Chebanca, sia per quello di Ing non esistono spese, commissioni e bolli, ma per il primo i cointestatari possono essere al massimo 2, mentre per il secondo 3.
Questo è il sedicesimo post, il quarto su consigli considerazioni.
Due anni fa parlammo dell'acquisto di Actelios, che mi fece guadagnare il 10.96% lordo in un solo giorno (vedi qui), cominciammo ad avere i primo presentimenti sul futuro ribasso (vedi qui), nel portafoglio Salvatore acuistammo Buzzi Unicem rnc rivenduto con un guadagno del 35.26% (vedi qui) e parlammo dei seguenti titoli: La Gaiana (si è fusa in Gabetti), Gabetti (il consiglio doveva essere vendere), Gim (si è fusa in Intek), Gewiss (il consiglio doveva essere vendere) e Guala Clousers (il consiglio era esatto).
I nuovi consigli, secondo il pet index e non più con il metodo cud, sono: Gabetti (VENDERE), Gas Plus (MANTENERE), Gewiss (MANTENERE), Guala Clousers (RIDURRE) e Greenenergy Capital (VENDERE).
Andrà a fare concorrenza a Ing con il suo Contoarancio.
Esiste l'opzione Cheinteressi!base che da un interesse annuale del 4% (3% per contoarancio, ma per i nuovi clienti entro il 30/06/2008 viene offerto il 4.25%) sino a depositi di 5 milioni di euro (1.5 milioni per contoarancio).
L'interesse è simile all'etf eonia con l'aggravante che qui si paga una ritenuta fiscale del 27%, mentre con l'eonia solo del 12.5%. Con l'eonia, poi, i soldi si hanno dopo tre giorni, mentre con Chebanca si hanno dopo 8 giorni lavorativi (2 giorni lavorativi per Contoarancio).
Esiste poi l'opzione cheinteressi!Subito che ci permette di avere gli interessi subito, ma ci costringe a vincolare i nostri soldi per 3 (interesse del 4.3%), 6 (interesse del 4.5%) e 12 mesi (interesse del 4.7%).
Sia per il conto di Chebanca, sia per quello di Ing non esistono spese, commissioni e bolli, ma per il primo i cointestatari possono essere al massimo 2, mentre per il secondo 3.
Questo è il sedicesimo post, il quarto su consigli considerazioni.
Due anni fa parlammo dell'acquisto di Actelios, che mi fece guadagnare il 10.96% lordo in un solo giorno (vedi qui), cominciammo ad avere i primo presentimenti sul futuro ribasso (vedi qui), nel portafoglio Salvatore acuistammo Buzzi Unicem rnc rivenduto con un guadagno del 35.26% (vedi qui) e parlammo dei seguenti titoli: La Gaiana (si è fusa in Gabetti), Gabetti (il consiglio doveva essere vendere), Gim (si è fusa in Intek), Gewiss (il consiglio doveva essere vendere) e Guala Clousers (il consiglio era esatto).
I nuovi consigli, secondo il pet index e non più con il metodo cud, sono: Gabetti (VENDERE), Gas Plus (MANTENERE), Gewiss (MANTENERE), Guala Clousers (RIDURRE) e Greenenergy Capital (VENDERE).
sabato, maggio 31, 2008
SOLO 10 SOCIETA' REALMENTE POSITIVE AD UN ANNO
Se si escludono le società che sono o sono state oggetto di Opa (Ducati, Cremonini, Banca Pop. di Intra e Tas), sono solo 10 quelle positive ad un anno.
Sono: Eni, Saipem (ord e rnc), Terna, Tenaris, Tiscali, Acotel, As Roma, Basicnet, Boero Bartolomeo e Danieli (ord e rnc).
Pensate se il rimbalzo, come supponiamo, dovesse concludersi, quante ne rimarrebbero.
Questo è il quindicesimo post di 38, il terzo su consigli/considerazioni.
Sono: Eni, Saipem (ord e rnc), Terna, Tenaris, Tiscali, Acotel, As Roma, Basicnet, Boero Bartolomeo e Danieli (ord e rnc).
Pensate se il rimbalzo, come supponiamo, dovesse concludersi, quante ne rimarrebbero.
Questo è il quindicesimo post di 38, il terzo su consigli/considerazioni.
mercoledì, maggio 28, 2008
LA NUOVA "LEGGE" SUI MUTUI
Vale solo per i mutui a tasso variabile e precisiamo che il mutuo continuerà a rimanere variabile anche con il provvedimento.
Consente di tornare al tasso medio del 2006.
Per un mutuo con rata mensile la percentuale di ribasso è di poco più dell'1%, ma varia caso per caso.
Il resto non viene abbonato, ma entra a far parte di un finanziamento accessorio con interessi calcolati sulla base dell'Irs del giorno della rinegoziazione.
Vale per i mutui accesi prima del 31/12/2007, ma può darsi che questo limite decada.
Comincerà a produrre effetti dalle rate del 2009.
Diciamo subito che è bene che aderisca solo chi non ce la fa a pagare le rate o chi non ha già pagato qualche rata.
Per chi, invece, non fosse con l'acqua alla gola, è meglio che utilizzi altri strumenti di rinegoziazione e portabilità del mutuo.
Con questa misura, si avrebbe, infatti, un beneficio immediato, ma, poi, il mutuo potrebbe allungarsi senza limite e si pagherebbero maggiori interessi relativi al finanziamento accessorio.
Questo è il quattordicesimo post di 38, il secondo su consigli/considerazioni.
Consente di tornare al tasso medio del 2006.
Per un mutuo con rata mensile la percentuale di ribasso è di poco più dell'1%, ma varia caso per caso.
Il resto non viene abbonato, ma entra a far parte di un finanziamento accessorio con interessi calcolati sulla base dell'Irs del giorno della rinegoziazione.
Vale per i mutui accesi prima del 31/12/2007, ma può darsi che questo limite decada.
Comincerà a produrre effetti dalle rate del 2009.
Diciamo subito che è bene che aderisca solo chi non ce la fa a pagare le rate o chi non ha già pagato qualche rata.
Per chi, invece, non fosse con l'acqua alla gola, è meglio che utilizzi altri strumenti di rinegoziazione e portabilità del mutuo.
Con questa misura, si avrebbe, infatti, un beneficio immediato, ma, poi, il mutuo potrebbe allungarsi senza limite e si pagherebbero maggiori interessi relativi al finanziamento accessorio.
Questo è il quattordicesimo post di 38, il secondo su consigli/considerazioni.
martedì, maggio 27, 2008
HA VINTO CHI HA PUNTATO SUL BRASILE E SULLE RISORSE DI BASE/ THE WINNERS WERE THOSE WHO BET ON BRASIL AND BASIC RESOURCES
Dall'inizio della crisi dei mercati, solo due etf sono positivi ad un anno e al 31/12/2007.
Only two etfs are positive since one year and since 31/12/2007.
Sono quelli sul Brasile e sulle risorse di base.
They are those about Brasil and basic resources.
L'Ishares msci Brasil (Isin IE00B0M63516) è quello che si è comportato meglio, è il più liquido ed è composto da 50 titoli quotati alla borsa Brasiliana. Ha una commissione annua dello 0.74% e stacca un dividendo trimestrale. Il 28/05/2008 ha dato un dividendo di 0.4476 Usd. Oggi quota 46.74 euro.
The Ishares msci Brasil (Isin IE00B0M63516) is the best among etfs about Brasil, it is easy to exchange and it is made of 50 shares listed to Brasilian Stock Exchange. You have to pay a yearly commission of 0.74% and the etf detaches a trimestral dividend. The last dividend (28/05/2008) was 0.4475 Usd. Now quotes 46.74 euro.
Recentemente sta ritracciando e potrebbe raggiungere il supporto a 45 euro. Anche se discese sino a 36.5 euro non intaccherebbero il trand rialzista di lungo termine.
Recently it is decreasing towards 45 euro (support). Another support is 36.5 euro.
Il lyxor etf dj stoxx 600 basic resources (ISIN FR0010345389), che è il più liquido, è composto principalmente da Rio Tinto (22.25%), Bhp billiton (15.92%), Anglo American (15.91%), Mittal Steel A (13.99%), Xstrata (9.02%); altri titoli con percentuali minori sono Tenaris, Norsk Hydro, Upm-Kimmene Oy, Eramet, Voestalpine, Lonmin plc, Salzgitter, Kasakhmys, Stora Enso R, Vedanta Res, Ssab A, Antofagasta, Outokumpu, Rautarukki, Acerinox, Boliden Ab, Randgold Res, Mondi plc, Kloeckner + Co n e holmen b (tra il 2.44% e lo 0.3%). Ha una commissione annua dello 0.3% e distribuisce dividendi annualmente. Il 10/09/2007 ha dato un dividendo di un euro. Oggi quota 77.00 euro.
The lyxor etf dj stoxx 600 basic resources (ISIN FR0010345389, wich is easy to exchange, is mostly composed of Rio Tinto (22.25%), Bhp billiton (15.92%), Anglo American (15.91%), Mittal Steel A (13.99%), Xstrata (9.02%); other shares are Tenaris, Norsk Hydro, Upm-Kimmene Oy, Eramet, Voestalpine, Lonmin plc, Salzgitter, Kasakhmys, Stora Enso R, Vedanta Res, Ssab A, Antofagasta, Outokumpu, Rautarukki, Acerinox, Boliden Ab, Randgold Res, Mondi plc, Kloeckner + Co n e holmen b. You have to pay a commission of 0.33% and it detaches a yearly dividend. The last dividend (10/09/2007) was 1 euro. Today it quotes 77.00 euro.
Recentemente ha perso il 10% ed è sul supporto a 77 euro.
Recently it is loosing 10%.
Questo è il tredicesimo post di 38, il terzo dedicato agli etf e il quarto in inglese
This is the thirteenth post of 38, the third about etf and the fourfh in English.
Only two etfs are positive since one year and since 31/12/2007.
Sono quelli sul Brasile e sulle risorse di base.
They are those about Brasil and basic resources.
L'Ishares msci Brasil (Isin IE00B0M63516) è quello che si è comportato meglio, è il più liquido ed è composto da 50 titoli quotati alla borsa Brasiliana. Ha una commissione annua dello 0.74% e stacca un dividendo trimestrale. Il 28/05/2008 ha dato un dividendo di 0.4476 Usd. Oggi quota 46.74 euro.
The Ishares msci Brasil (Isin IE00B0M63516) is the best among etfs about Brasil, it is easy to exchange and it is made of 50 shares listed to Brasilian Stock Exchange. You have to pay a yearly commission of 0.74% and the etf detaches a trimestral dividend. The last dividend (28/05/2008) was 0.4475 Usd. Now quotes 46.74 euro.
Recentemente sta ritracciando e potrebbe raggiungere il supporto a 45 euro. Anche se discese sino a 36.5 euro non intaccherebbero il trand rialzista di lungo termine.
Recently it is decreasing towards 45 euro (support). Another support is 36.5 euro.
Il lyxor etf dj stoxx 600 basic resources (ISIN FR0010345389), che è il più liquido, è composto principalmente da Rio Tinto (22.25%), Bhp billiton (15.92%), Anglo American (15.91%), Mittal Steel A (13.99%), Xstrata (9.02%); altri titoli con percentuali minori sono Tenaris, Norsk Hydro, Upm-Kimmene Oy, Eramet, Voestalpine, Lonmin plc, Salzgitter, Kasakhmys, Stora Enso R, Vedanta Res, Ssab A, Antofagasta, Outokumpu, Rautarukki, Acerinox, Boliden Ab, Randgold Res, Mondi plc, Kloeckner + Co n e holmen b (tra il 2.44% e lo 0.3%). Ha una commissione annua dello 0.3% e distribuisce dividendi annualmente. Il 10/09/2007 ha dato un dividendo di un euro. Oggi quota 77.00 euro.
The lyxor etf dj stoxx 600 basic resources (ISIN FR0010345389, wich is easy to exchange, is mostly composed of Rio Tinto (22.25%), Bhp billiton (15.92%), Anglo American (15.91%), Mittal Steel A (13.99%), Xstrata (9.02%); other shares are Tenaris, Norsk Hydro, Upm-Kimmene Oy, Eramet, Voestalpine, Lonmin plc, Salzgitter, Kasakhmys, Stora Enso R, Vedanta Res, Ssab A, Antofagasta, Outokumpu, Rautarukki, Acerinox, Boliden Ab, Randgold Res, Mondi plc, Kloeckner + Co n e holmen b. You have to pay a commission of 0.33% and it detaches a yearly dividend. The last dividend (10/09/2007) was 1 euro. Today it quotes 77.00 euro.
Recentemente ha perso il 10% ed è sul supporto a 77 euro.
Recently it is loosing 10%.
Questo è il tredicesimo post di 38, il terzo dedicato agli etf e il quarto in inglese
This is the thirteenth post of 38, the third about etf and the fourfh in English.
lunedì, maggio 26, 2008
AUTOGRILL - ANALISI TECNICA
grafici titoli gratuiti da it.advfn.com
Come si può notare dal grafico, Autogrill è in fase discendente di medio periodo (circa un anno).
La primo vera resistenza è a 10.3 euro.
Il grafico ci prospetta due scenari: 1) triplo minimo a 9.3 euro con conseguente rialzo del titolo; 2) rottura del supporto e perdita di un altro 20/30%.
Vediamo se l'analisi fondamentale ci viene in soccorso per dipanare la matassa?
La trimestrale vede luci e ombre; il fatturato è cresciuto più delle attese (21% al posto di 19%), in compenso l'ebibta e calato più del previsto (-6.66% al posto di -5.7%), mentre l'ebit è sceso del 40%.
Il pet index è inferiore a 60 e, quindi, indica MANTENERE.
Il debt/equity è superiore all'unità.
Il nostro pensiero e che chi possiede il titolo, può mantenerlo con il rischio di una grossa discesa, chi non lo possiede è meglio che aspetti un miglioramento dei conti prima di acquistarlo.
Dei due scenari noi propendiamo più per il secondo, anche perchè riteniamo che il rimbalzo del mibtel sia giunto a conclusione e, con una discesa dell'indice generale, i titoli deboli soffriranno di più.
Ecco il grafico del mib30:
grafici titoli gratuiti da it.advfn.com
Questo è il dodicesimo post di 38, il secondo e ultimo dedicato all'analisi tecnica.
giovedì, maggio 22, 2008
CHIUSURA PORTAFOGLIO TOPOLINO: +20%, MIBTEL -9%
Chiudiamo un altro portafoglio.
E' il portafoglio Roberto o Topolino, dedicato ad un mio amico.
Guadagna il 20.91% in due anni, mentre nello stesso periodo il mibtel perde il 9.25%.
I titoli in blu sono stati venduti prima della scadenza in guadagno, quelli in rosso prima della scadenza in perdita, mentre gli altri sono stati portati a scedenza del portafoglio.
Vendiamo Terna nel portafoglio Giovanni, Giuseppe, anticrisi, anticrisi2, Ersilia, Salvatore e Felice3.
Questo è il undicesimo post di 38, il primo ed unico su argomenti vari.
GENERAL ELECTRIC - ANALISI FONDAMENTALE E TECNICA/ FUNDAMENTAL AND TECHNICAL ANALISYS
General Electric sale da molti anni.
General Electric increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 33, 38 e 42$.
I supporti sono a 30, ma, soprattutto, a 25$.
Resistances are at 33, 38 and 42$.
Supports are at 30 and, expecially, at 25$.
Ha un p/e di 14.3, mentre quello atteso è 14.4.
P/e is 14.3 and it will be of 14.4.
Ha un dividendo yield dello 3.72%.
The dividend yield is of 3.72%.
Ha un ROE e un ebit margin rispettivamente di 19.6.1 e 15.05.
ROE and ebit margin are 19.6 and 15.05.
Il debt/equity è 3.67.
The debt/equity is 3.67.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale, esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 30.99$.
The reccomandation is ACCUMULATE. Now quote 30.99$.
Per chi investe in euro attenzione al rischio di cambio, come per tutte le società americane!
Pay attention to exchange rate risk, if you don't invest in USD!
General Electric increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 33, 38 e 42$.
I supporti sono a 30, ma, soprattutto, a 25$.
Resistances are at 33, 38 and 42$.
Supports are at 30 and, expecially, at 25$.
Ha un p/e di 14.3, mentre quello atteso è 14.4.
P/e is 14.3 and it will be of 14.4.
Ha un dividendo yield dello 3.72%.
The dividend yield is of 3.72%.
Ha un ROE e un ebit margin rispettivamente di 19.6.1 e 15.05.
ROE and ebit margin are 19.6 and 15.05.
Il debt/equity è 3.67.
The debt/equity is 3.67.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale, esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
The pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 30.99$.
The reccomandation is ACCUMULATE. Now quote 30.99$.
Per chi investe in euro attenzione al rischio di cambio, come per tutte le società americane!
Pay attention to exchange rate risk, if you don't invest in USD!
Questo è il decimo post di 38, il quarto dedicato alle azioni,e il terzo in inglese.
This is the tenth post of 38, the fourth about stocks and the third in English.
Due anni fa parlai del mio acquisto di Astaldi che vendetti con un guadagno lordo poco più di 6 mesi del 23.82%(vedi qui), di Autogrill (confermammo il Ridurre e il consiglio fu azzeccato) (vedi qui), cominciammo a vendere qualche titolo nel portafoglio Salvatore Vendemmo BPVN con un guadagno del 42.86% in cinque mesi e mezzo) (vedi qui), analizzammo i sequenti titoli (vedi qui): Garboli (delistata), Gefran (il consiglio doveva essere mantenere), Gemina (il consiglio doveva essere vendere), Generali (il consiglio era esatto), Geox (il consiglio era esatto).
I nuovi consigli secondo il pet index sono: Gabetti (VENDERE) Gefran (MANTENERE), Gemina (RIDURRE sia le ord che le rnc), Generali (ACCUMULARE) e Geox (MANTENERE).
mercoledì, maggio 21, 2008
TISCALI - ANALISI TECNICA
Tiscali, oltre che sui rumors, vive anche di fondamentali.
Nel 2007 il p/e l'eps, il roe, il P/cash flow e l'ebit margin sono ancora negativi, non ha distribuito dividendi e ha un debt/equity superiore all'unità.
La trimestrale ha messo in evidenza sia luci che ombre.
Nel 2008 dovrebbe tornare all'utile e dovrebbe migliorare anche i ricavi, il cash flow, l'ebibta, l'ebit e gli utili pre-tasse.
E' uno dei pochi titoli positivi quest'anno e la sua performance è positiva anche a 12 mesi.
Sta mantenento le promesse di concentrarsi su Italia e Inghilterra, anche se la sua tv è un'incognita per la forte concorrenza.
Ecco perchè lo stiamo monitorando ed è uno dei pochi titoli nel mio portafoglio; ho partecipato anche all'aumento di capitale (le azioni oggetto di aumento sono aumetate di quasi il 150%).
Bisogna stare attenti, perchè è un titolo con i conti non ancora a posto (il pet index indicherebbe VENDERE) e perchè di recente c'è stata una vendita da parte di una persona rilevante.
Ma veniamo all'analisi tecnica.
Da febbraio 2008 i volumi sono aumentati notevolmente.
Da quella data è iniziata la riscossa di tiscali che ha quasi raddoppiato il suo valore.
Sembrerebbe, inoltre, che per la seconda volta dalla lunghissima discesa del 2000, che l'azione abbia, se confermato, fatto un massimo superiore a quello precedente.
Ecco il terrificante grafico dal 2000 al 2005:
grafici titoli gratuiti da it.advfn.com
Notate il miglioramento negli ultimi mesi:
grafici titoli gratuiti da it.advfn.com
Vedremo se l'analisi tecnica supererà quella fondamentale.
Credo che la fondamentale, potrebbe avere la meglio all'inizio con un rimbalzo all'indietro e, poi, quando i conti saranno veramente migliorati con una grande salita dei corsi azionari.
Questo è il nono post, il primo dedicato all'analisi tecnica.
martedì, maggio 20, 2008
CONTROLLO ETF PRIVATE EQUITY, MONDO E TITOLI DI STATO GBP
Un anno fa esisteva un unico fondo etf sul private equity: il Lyxor Privex (quota A).
Consigliammo l'acquisto di questo etf per una percentuale del 8%.
Il consiglio fu errato, in quanto a metà della sua permanenza in portafolgio perde oltre il 25%.
Consigliamo di mantenerlo in portafoglio. Oggi si sono aggiunti altri 3 etf Private equity.
Sempre un anno fa esistono 4 etf mondo : dx-trackers msci world trn index etf (usd), ishares msci worlds, lyxor etf msci worlds e lyxor msci globals titans 50 e un etf titoli di stato gbp: l'ishares ftse uk all stocks gift.
Non consigliammo l'acquisto e facemmo bene perche i primi perdono circa il 15% e l'ultimo circa il 10%.
Per il fututo non consigliamo l'acquisto degli etf Mondo e titoli di stato gbp e neanche del privex.
Come si può vedere sopra il portafoglio Salvatore 3, formato dagli etf consigliati, guadagna il 2.8% ad un anno della sua costituzione, in un periodo in cui la borsa italiana ha perso oltre 19%.
Vendiamo gli etf crb (lo vendiamo anche nel portafoglio nessunofa), Dax e Brasil (lo vendiamo anche nei portafogli Salvatore2, tuttelestagioni, domenico2, Raffaella2 e nessunofa).
Questo è l'ottavo post di 38, il secondo dedicato agli etf.
lunedì, maggio 19, 2008
DETASSAZIONE DEGLI STRAORDINARI: HARAKIRI COME PER SARKOZY?
La detassazione degli straordinari non è una bella cosa come sembra. Vediamo il perché?
- per la maggior parte dei lavoratori lo stipendio aumenterà di pochi euro anche facendo molti straordinari;
- L'aumento delle ore lavorate del singolo, avrà come conseguenza l'aumento della disoccupazione.
I padri, quindi, per poche lire, potrebbero non far lavorare i loro figli.
L'aumento della disoccupazione, inoltre, fa fermare i consumi, che ridurranno gli straordinari e si avrà un cane che si morde la coda.
Ma allora chi ci guadagnerà veramente?
A guadagnarci di più saranno i più ricchi.
Sembra che nel progetto siano inseriti premi ed incentivi, che sono ottenuti frequentemente ed in abbondanza dai dirigenti.
Questa misura, infine, non è nuova ed è stata sperimentata già da Sarkozy, non ha prodotto risultato per i poveri ed, anzi, è stata una delle cause del dimezzamento di popolarità del Primo Ministro francese.
Perché dalla Francia non copiamo le leggi sull'edilizia, che ha notevolmente aumentato quella pubblica ed una ricetta più utile al Paese?
Questo è il settimo post di 38, il primo sui consigli/considerazioni?
- per la maggior parte dei lavoratori lo stipendio aumenterà di pochi euro anche facendo molti straordinari;
- L'aumento delle ore lavorate del singolo, avrà come conseguenza l'aumento della disoccupazione.
I padri, quindi, per poche lire, potrebbero non far lavorare i loro figli.
L'aumento della disoccupazione, inoltre, fa fermare i consumi, che ridurranno gli straordinari e si avrà un cane che si morde la coda.
Ma allora chi ci guadagnerà veramente?
A guadagnarci di più saranno i più ricchi.
Sembra che nel progetto siano inseriti premi ed incentivi, che sono ottenuti frequentemente ed in abbondanza dai dirigenti.
Questa misura, infine, non è nuova ed è stata sperimentata già da Sarkozy, non ha prodotto risultato per i poveri ed, anzi, è stata una delle cause del dimezzamento di popolarità del Primo Ministro francese.
Perché dalla Francia non copiamo le leggi sull'edilizia, che ha notevolmente aumentato quella pubblica ed una ricetta più utile al Paese?
Questo è il settimo post di 38, il primo sui consigli/considerazioni?
giovedì, maggio 15, 2008
IL MERCATO INGLESE/ ENGLISH MARKET - ANALISI FONDAMENTALE E TECNICA/ FUNDAMENTAL AND TECHNICAL ANALYSIS
L'indice Inglese (FTSE100) scende da ottobre 2007.
The English index (FTSE100) decreases since october 2007.
Un importante resistanza si trova a 6700 punti, mentre i supporti sono a 5900 ,5400 e 3500 punti.
An important resistance is at 6700 points, while the supports are at 5900, 5400 and 3500 points.
Il p/e è basso (11.4).
The p/e is low (11.4).
Il dividendo yield è di circa il 4%
The dividend yield is of 4%.
Le famiglie sono fortemente indebitate.
The families are strong indepted.
L'economia inglese è migliore di quella Americana.
English economy is better than American one.
La disoccupazione è bassa (5.2%) e il tasso di occupazione è molto elevato (74.8%).
The unemployment is low (5.2%) and the employment is very high (74.8%).
I tassi sono al 5% e il cambio è 0.79 euro.
The rates are at 5% and the exchange is 0.79 euro.
The advise about this index is HOLD. Let's think that you can accumulate this index in March 2009.
La raccomandazione circa questo indice è MANTENERE. Pensiamo che da marzo 2009 si potrà cominciare ad accumulare.
Se si vuole operare con questo indice, si possono acquistare gli etf Ishares ftse100.
If you want to buy stocks of this index, you can buy etf Ishares Ftse100.
Attenzione al rischio di cambio!
Pay attention to exchange rate risk!
The English index (FTSE100) decreases since october 2007.
Un importante resistanza si trova a 6700 punti, mentre i supporti sono a 5900 ,5400 e 3500 punti.
An important resistance is at 6700 points, while the supports are at 5900, 5400 and 3500 points.
Il p/e è basso (11.4).
The p/e is low (11.4).
Il dividendo yield è di circa il 4%
The dividend yield is of 4%.
Le famiglie sono fortemente indebitate.
The families are strong indepted.
L'economia inglese è migliore di quella Americana.
English economy is better than American one.
La disoccupazione è bassa (5.2%) e il tasso di occupazione è molto elevato (74.8%).
The unemployment is low (5.2%) and the employment is very high (74.8%).
I tassi sono al 5% e il cambio è 0.79 euro.
The rates are at 5% and the exchange is 0.79 euro.
The advise about this index is HOLD. Let's think that you can accumulate this index in March 2009.
La raccomandazione circa questo indice è MANTENERE. Pensiamo che da marzo 2009 si potrà cominciare ad accumulare.
Se si vuole operare con questo indice, si possono acquistare gli etf Ishares ftse100.
If you want to buy stocks of this index, you can buy etf Ishares Ftse100.
Attenzione al rischio di cambio!
Pay attention to exchange rate risk!
Questo è il sesto post di 38, il primo ed unico dedicato ai mercati e il secondo in inglese.
This is the sixth post of 38, the only one of this set about markets and the second in English.
mercoledì, maggio 14, 2008
CARREFOUR - ANALISI FONDAMENTALE E TECNICA/FUNDAMENTAL AND TECHNICAL ANALYSIS
Il gruppo Carrefour opera nel settore della distribuzione attraverso 15000 negozi tra ipermercati, supermercati, hard discount, ecc.
The Carrefour group has grown to become one of the world’s leading distribution groups. The world’s second-largest retailer and the largest in Europe, the group currently operates four main grocery store formats: hypermarkets, supermarkets, hard discount and convenience stores. The Carrefour group currently has over 15,000 stores, either company-operated or franchises.
Il titolo sale da molti anni.
Stock increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 50, 54 and 58 euro. I supporti sono a 45, 43 e 30 euro.
Resistances are at 50, 54 e 58 euro. Supports are at 45, 43 and 30 euro.
Ha un p/e di 17.4 e quello atteso è 15.7.
P/e is 17.4 and it will be 15.7.
Ha un dividendo yield del 2.32%.
It has a dividend yield of 2.32%.
Ha un roe e un ebit margin di 22.8 e 4.06.
ROE and an ebit margin are 22.8 and 4.06.
Il debt/equity è 0.63.
Debt/equity is 0.63.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale,esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
Pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 46.53 euro.
The reccomandation is ACCUMULATE. Now it quotes 46.53 euro.
Questo è il quinto post di 38, il terzo dedicato alle azioni e il primo in Inglese.
This is the fifth post of 38, the third about stocks and the first in English.
The Carrefour group has grown to become one of the world’s leading distribution groups. The world’s second-largest retailer and the largest in Europe, the group currently operates four main grocery store formats: hypermarkets, supermarkets, hard discount and convenience stores. The Carrefour group currently has over 15,000 stores, either company-operated or franchises.
Il titolo sale da molti anni.
Stock increases since a lot of years.
Le resistenze sono a 50, 54 and 58 euro. I supporti sono a 45, 43 e 30 euro.
Resistances are at 50, 54 e 58 euro. Supports are at 45, 43 and 30 euro.
Ha un p/e di 17.4 e quello atteso è 15.7.
P/e is 17.4 and it will be 15.7.
Ha un dividendo yield del 2.32%.
It has a dividend yield of 2.32%.
Ha un roe e un ebit margin di 22.8 e 4.06.
ROE and an ebit margin are 22.8 and 4.06.
Il debt/equity è 0.63.
Debt/equity is 0.63.
Il pet index è superiore a 60 (il pet index è un indice da noi inventato che assume valori da 0 a 100, che riunisce 9 valori dell'analisi fondamentale,esprime il rischio che si corre nell'acquistare un'azione e maggiore è il suo valore, maggiore è la probabilità che il titolo salga nei prossimi due anni).
Pet index is more than 60 (pet index is a new index, invented by us).
Il consiglio è ACCUMULARE. Ora quota 46.53 euro.
The reccomandation is ACCUMULATE. Now it quotes 46.53 euro.
Questo è il quinto post di 38, il terzo dedicato alle azioni e il primo in Inglese.
This is the fifth post of 38, the third about stocks and the first in English.
martedì, maggio 13, 2008
ALITALIA SEMPRE PEGGIO, BUONE NUOVE PER UBI
Abbiamo sempre considerato Alitalia il peggior titolo dell'S&P/mib (vedi qui).
Ora, è addirittura uscito dalla list dei 40 titoli a più grande capitalizzazione del mercato italiano, ma le notizie cattive non vogliono proprio finire.
Oggi, ci sarà il cda.
In quella sede o più probabilmente a fine mese, si deciderà di svalutare la flotta, secondo le indicazioni di Iba Group.
La svalutazione potrebbe essere di 300 milioni di euro.
Il motivo: la debolezza del dollaro e il fatto che le altre compagnie hanno una flotta più giovane.
Se così fosse, il capitale sociale di Alitalia diventerebbe negativo.
Ubi Banca, invece, nonostante faccia parte di un settore sotto pressione, è un po' di tempo che ci piace.
L'utile netto, infatti, del primo trimestre 2008 si dovrebbe chiudere in aumento rispetto a quello dell'anno precedente e dovrebbe essere migliore di quello indicato in sede di budget.
Ha notevolmente migliorato il margine di interesse e presenta un'elevata qualità del credito.
Questo è il quarto post di 38 ed è il secondo dedicato alle azioni.
Due anni fa parlammo del mio acquisto di Unipol provilegio rivenduta con un guadagno lordo del 14.84% (vedi qui), acquistammo l'etf ftse first 100, che è uno dei pochi titoli che non abbiamo venduto a marzo dell'anno scorso nel portafoglio Salvatore delle azioni della settimana (vedi qui), analizzammo l'ipo di Saras e consigliammo, facendo bene, di non aderire (vedi qui) e analizzammo le seguenti azioni: Fastweb (il consiglio doveva essere vendere) le tre Fiat (il consiglio doveva essere Mantenere), Fidia (il consiglio doveva essere acquistare) e Filatura di Pollone (il consiglio era esatto).
I nuovi consigli, secondo il pet index e non più secondo il metodo cud, sono: Fastweb (RIDURRE), Fiat ord., rnc e priv.(MANTENERE), Fidia (VENDERE) e Filatura di Pollone (RIDURRE).
Ora, è addirittura uscito dalla list dei 40 titoli a più grande capitalizzazione del mercato italiano, ma le notizie cattive non vogliono proprio finire.
Oggi, ci sarà il cda.
In quella sede o più probabilmente a fine mese, si deciderà di svalutare la flotta, secondo le indicazioni di Iba Group.
La svalutazione potrebbe essere di 300 milioni di euro.
Il motivo: la debolezza del dollaro e il fatto che le altre compagnie hanno una flotta più giovane.
Se così fosse, il capitale sociale di Alitalia diventerebbe negativo.
Ubi Banca, invece, nonostante faccia parte di un settore sotto pressione, è un po' di tempo che ci piace.
L'utile netto, infatti, del primo trimestre 2008 si dovrebbe chiudere in aumento rispetto a quello dell'anno precedente e dovrebbe essere migliore di quello indicato in sede di budget.
Ha notevolmente migliorato il margine di interesse e presenta un'elevata qualità del credito.
Questo è il quarto post di 38 ed è il secondo dedicato alle azioni.
Due anni fa parlammo del mio acquisto di Unipol provilegio rivenduta con un guadagno lordo del 14.84% (vedi qui), acquistammo l'etf ftse first 100, che è uno dei pochi titoli che non abbiamo venduto a marzo dell'anno scorso nel portafoglio Salvatore delle azioni della settimana (vedi qui), analizzammo l'ipo di Saras e consigliammo, facendo bene, di non aderire (vedi qui) e analizzammo le seguenti azioni: Fastweb (il consiglio doveva essere vendere) le tre Fiat (il consiglio doveva essere Mantenere), Fidia (il consiglio doveva essere acquistare) e Filatura di Pollone (il consiglio era esatto).
I nuovi consigli, secondo il pet index e non più secondo il metodo cud, sono: Fastweb (RIDURRE), Fiat ord., rnc e priv.(MANTENERE), Fidia (VENDERE) e Filatura di Pollone (RIDURRE).
lunedì, maggio 12, 2008
LA STRATEGIA PROTECTIVE PUT
La strategia protective put, utilizzata anche dagli etf omonimi, viene utilizzata come strumento di copertura degli investimenti.
Consiste nell'acquisto di un titolo e del contemporaneo acquisto di un opzione put sulla stessa azione.
Ad esempio acquistiamo oggi 10000 azioni Unicredit a 4.72 euro.
Per coprirci, acquistiamo anche 10000 opzioni put dello stesso titolo, che è anche il lotto minimo per le opzioni Unicredit.
Compriamo, così, 10000 opzioni put Unicredit con strike 4.6 euro e premio 0.0275 euro scadenza maggio.
Se alla fine della terza settimana di maggio l'azione vale 4.6 euro o di più, lasciamo scadere l'opzione e paghiamo il premio (0.0275 x 10000 = 275 euro), ma ci siamo protetti da un eventuale ribasso.
Se invece l'azione scende a 4.5 euro, esercitiamo l'opzione e vendiamo le azioni a 4.6 euro con un guadagno di 0.1 x 10000 = 1000 euro.
Con un premio minimo si possono ottenere, buoni guadagni e l'operazione può essere ripetuta.
Questo è il terzo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
Consiste nell'acquisto di un titolo e del contemporaneo acquisto di un opzione put sulla stessa azione.
Ad esempio acquistiamo oggi 10000 azioni Unicredit a 4.72 euro.
Per coprirci, acquistiamo anche 10000 opzioni put dello stesso titolo, che è anche il lotto minimo per le opzioni Unicredit.
Compriamo, così, 10000 opzioni put Unicredit con strike 4.6 euro e premio 0.0275 euro scadenza maggio.
Se alla fine della terza settimana di maggio l'azione vale 4.6 euro o di più, lasciamo scadere l'opzione e paghiamo il premio (0.0275 x 10000 = 275 euro), ma ci siamo protetti da un eventuale ribasso.
Se invece l'azione scende a 4.5 euro, esercitiamo l'opzione e vendiamo le azioni a 4.6 euro con un guadagno di 0.1 x 10000 = 1000 euro.
Con un premio minimo si possono ottenere, buoni guadagni e l'operazione può essere ripetuta.
Questo è il terzo post di 38 e il primo ed unico sulle opzioni.
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